мнение по рынку

Еженедельный обзор рынков: 21/12/2020 — 25/12/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

COVID-19 и новые ограничения. В Великобритании обнаружили новый штамм коронавируса. Со слов Министра здравоохранения UK Мэттью Хэнкока, он находится «вне контроля». Как следствие — введены максимальные ограничения (Tier 4), а многие страны Евросоюза уже ограничили авиасообщение с Великобританией (см. картинку внизу поста). По текущим прогнозам, пик по смертности в стране от коронавируса будет достигнут только к концу января, тогда как свободные койки в госпиталях должны закончиться намного раньше.

Какой вывод для Рынков?
1. Рост зависимости (чувствительности) движения активов от производства и дистрибуции вакцин. Любая задержка будет восприниматься в негативном ключе. К примеру, уже подтвердились подобные проблемы с вакциной Pfizer/BioNTech.
2. Практически все инвестиционные и аналитические дома закладывали бурное восстановление спроса и как следствие мировой экономики в 2021г (эффект низкой базы «кризисного года»). Текущие массовые «lockdowns» отнимут несколько % от ВВП стран, которые ввели ограничения. Вероятно мы скоро увидим массовый пересмотр прогнозов в худшую сторону.

( Читать дальше )

Двойная вершина по Индексу Мосбиржи или нет? У кого какие ожидания?

Поделитесь своим мнением в комментариях, будет ли глубокая коррекция вниз, либо мы идем покорять новые вершины по индексу?

Еженедельный обзор рынков: 07/12/2020 — 11/12/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

Принятие фискальных стимулов. Декабрь как кульминация споров демократы-республиканцы по поводу нового пакета помощи. Текущие дебаты идут по наполнению пакета — «крупный» на $908 млрд. (на основе двухпартийного законопроекта) или предложенный республиканцами на $500 млрд. Мы всегда писали о том, что не ждем принятия пакета до формальной даты выборов — так и получилось. Теперь ситуация поменялась, и вероятно пакет всё-таки примут до нового года. Логика в том, что второй тур выборов в Конгресс пройдет уже 05 января 2021г. Для сохранения большинства мест в Сенате республиканцам выгодно пойти на некоторую уступку и договориться по стимулам. Идеальный сценарий — принятие до 12 декабря совместно с расходами правительства (иначе будет так называемый «shutdown» или приостановка работы Правительства).

( Читать дальше )

Electronic Arts (Тикер: EA) – последний из трёх главных издателей игровой индустрии. На данный момент занимает почётное второе место по размеру. Среди троицы эта компания, пожалуй, самая неоднозначная.  Electronic Arts была основана ещё в 1982, во времена зарождения первых компьютеров, лишь на два года позже, чем Activision. EA стала первым по настоящему крупным западным издательством уже в 90х. Сейчас это огромный бизнес, который известен в первую очередь своими спортивными сериями FIFA, Madden и Battlefield.

( Читать дальше )

В этом видео будет о прогнозах по курсу рубля на декабрь этого года. Напомню, что в этом выпуске будет лишь мнение экспертов.

Еженедельный обзор рынков: 23/11/2020 — 27/11/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

COVID-19. Ситуация в США продолжает ухудшаться (смертность x2 за месяц), при этом ухудшение плановое: рынок знал про лаг 3-6 недель с Еврозоной, где ситуация уже начала улучшение — новые случаи достигли плато и локдауны начали смягчать в ряде стран. В добавок, вакцины Moderna / Pfizer показывают высокую эффективность, а на подходе ещё несколько. Рынок торгует будущее, а значимость фактора коронавируса с весны существенно снизилась.

Выборы, Трамп, Конгресс и фискальные стимулы. Здесь пока нет значимых новостей — понятно, что разговоры по фискальным стимулам неизбежны, но принять их на большой объем (>$2 трлн. по предложению демократов) не получится, пока Сенат контролируют республиканцы. Две ключевые даты: 14 декабря — голосование выборщиков (если его не сорвут), и с 5 января — второй тур выборов в Сенат.

Кроме того, ждем назначений в Белый Дом (=команда Байдена) и номинанта на главу ФРС: по предварительной информации в шорт-лист входят Йеллен, Брейнард, Раскин и Бостик.

( Читать дальше )

Господа как вы считаете что является причиной образования мощных импульсных безоткатных движений в одну из сторон? В нете пишут что причиной тому является эйфория + паника, когда они в панике кроют шорты а другие в такой же панике пытаются добавится к прибыльной позиции+привязка к мощному фундаментальному событию. А как считаете вы? Ориентировочно движение на 500-1000 пунктов по сберу за час полтора. После выборов таких движений стало раз два и обчелся. Последнее что на ум пришло — новость о первой вакцине. 

С анонсом работающей вакцины кризис COVID – 19 потихоньку начинает сходить на нет. Последние полгода отметились невероятной турбулентностью по всей планете — многие инвесторы анализируют текущую ситуацию для усвоения уроков на будущее. Сегодня мы кратко рассмотрим статью Асвата Дамодарана, ведущего практика и теоретика мира инвестиций, опубликованную на его сайте: “A Wrap on the COVID market, premature or not!” (от 05/11/2020г) Обзор рынка 

( Читать дальше )

Еженедельный обзор фондового рынка: 09/11/2020 — 13/11/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

Выборы 2020г в США. Формально, с учетом баланса голосов после выигрыша в Пенсильвании, победу на выборах одержал Байден. Уже с понедельника он намерен собрать рабочую группу по борьбе с коронавирусом. Сенат пока остается за республиканцами: второй тур по двум местам в верхней палате Конгресса по штату Джорджия состоится 05 января, где демократы ещё могут сравнять голоса — 50 на 50. Тем не менее, лидером большинства в Сенате останется Макконнелл, что в любом случае ограничит инициативы «синей» партии. Это без сомнения является позитивной новостью, так как полная реализация программы Байдена нанесет непоправимый урон экономике США — подробно мы писали здесь.

Многие аналитики утверждают, что у Трампа не хватит рычагов и поводов для судебных разбирательств — поэтому эффект от этих инициатив будет минимальным. Тем не менее, мы придерживаемся нашей базовой версии, что "

( Читать дальше )

Первой в серии идей из игровой индустрии мы рассмотрим крупнейшую и одну из самых старых среди американских компаний разработчиков видеоигр, Activision Blizzard.

Компания

⚡️ Activision Blizzard (ATVI) — один из ведущих и, пожалуй, самый знаменитый из производителей видеоигр. В наше время будет трудно найти того, кто вообще никогда не встречался с ее продукцией в том или ином виде. Игротека компании крайне обширна и включает несколько сотен игр из таких легендарных серий как: Call of Duty, Warcraft, StarCraft, Diablo, Overwatch, Candy Crush Saga.

Activision Blizzard это довольно простая история развивающегося бизнеса. Являясь одновременно и производителем, и издателем, компания сама создает свои игровые проекты, а потом распространяет их и сопутствующие товары через свою и партнерские платформы. Не смотря на свой солидный возраст, Activision берет свое начало еще в 1979 году и прирастет подразделением Blizzard только в 2008, бизнес всегда придерживался только одной индустрии, что отличается от других гигантов индустрии, вроде Microsoft, Tencent или Nintendo, работающих во многих отраслях.

( Читать дальше )