мировая экономика

Попросил искусственный интеллект выделить две самые важные или интересные новости из обзора. Вот что он ответил:

===

Если выбрать только две самые важные или примечательные новости из этого обзора, то я бы выделил следующие:

1. Предварительные индексы PMI за сентябрь указывают на продолжающееся замедление экономики в Еврозоне и других развитых странах. Это важный сигнал ухудшения глобальной экономической конъюнктуры.

2. Пример денежно-кредитной политики Бразилии, которая сочетает высокие ставки с активным ростом денежной массы. Это примечательный и позитивный пример, поскольку такая политика дает хорошие результаты для экономического роста.

Остальные новости тоже важны, но эти две выделяются как наиболее значимые для понимания текущей ситуации в мировой экономике. Первая указывает на вероятное ухудшение, а вторая демонстрирует эффективную политику.

===

Ниже оглавление и наш краткий дайджест обзора, а затем подробности по каждой новости с иллюстрациями.

  

( Читать дальше )

Разное

Рецессии, как правило, происходили реже с течением времени, особенно с 1982 года:
Количество рецессий в странах G7 с 1929 и 1982

 

Проекты по производству аккумуляторных батарей в США получили широкое распространение с тех пор, как год назад был принят «Закон о снижении инфляции», опередив другие экологически чистые энергетические технологии, поощряемые законом о климате и налогах, и выявив значительный сдвиг в цепочках поставок из Китая:

( Читать дальше )

🚨Статистику опубликовал Институт международных финансов. Общий объём долга, включая обязательства государств, компаний и домохозяйств, вырос на $10 трлн всего за 6 месяцев. Предыдущий максимум был установлен в начале 2022 года.

🏋️‍♀️В соотношении к ВВП мировой долг в январе-июне прибавил 2 процентных пункта, и составил 336%. Рекорд на уровне 360% был зафиксирован в ходе пандемии. Напомним о том, что накануне долг США превысил 33 трлн долларов, что стало новым историческим рекордом.

😇307 трлн долларов, 336% мирового ВВП — показатели тревожные. На таких уровнях стоило бы задуматься о некоем взаимном всепрощении и перезагрузке глобальной финансовой системы, но человечество, разумеется, ещё не достигло соответствующей степени просветления.

Продолжаю мировое покрытие, сегодня Индия, Китай, ЮАР – закроем акроним BRICS и еще посмотрим на очень близкую к нам Турцию. И еще Пакистан и Колумбия.

Правила всё такие же.

Алгоритм2

1) При падении рынка (валютного индекса) на -30% покупаем акции на 50%. Выход, если рынок вырос на +30%, то возвращаем 0%.

2) Если рынок уже на -50%, то доля становится 100%. Потом ждем выход – до 0% сразу, если рынок вырос от последней точки входа на 65%.

3) Отклонения считаем от закрытия дня, и входы делаем также по итогам дня.

Здесь всё считается в долларах, мне не пришлось переводить туда и обратно из национальных валют. Кэш хранится в долларах. Данные с конца 2011 года по 21 августа 2023 г.

Трейды и результаты…

APAC

MSCI INDIA GROSS RETURN INDEX IN USD CURRENCY

( Читать дальше )

Разное

Различные активы учитывают сценарии жесткой посадки, мягкой посадки или её отсутствия, самая сильная реакция будет наблюдаться в тех группах активов, которые, в итоге, закладывают в цену неверный сценарий:
Активы, которые учитывают сценарии жесткой посадки, мягкой посадки или её отсутствия

 

Bank of America считают, что произошло кардинальное изменение в инвестиционных темах за последнее десятилетие. Так, например, основное внимание с количественного смягчения, акций с облигациями и глобализации перешло к искусственному интеллекту, наличным с сырьевыми товарами и автократии:

( Читать дальше )

Разное

Мягкая посадка требует «быстрой реакции ФРС». В предыдущих случаях мягкой посадки, ФРС снижала ставки почти сразу после последнего повышения. Самая продолжительная пауза ФРС, после которой случилась мягкая посадка длилась 7 месяцев. Выводы от 3Fourteen Research: «высокие ставки на долгий срок несовместимы с мягкой посадкой»:

Пиковые ставки ФРС и мягкие посадки

 

Консенсус ожидает, что ФРС прекратили цикл повышения ставок, но не будут снижать ставки вплоть до июньского собрания в 2024 году, что не совпадает с общим мнением о мягкой посадке и выводами от 3Fourteen Research:

( Читать дальше )

Разное

США импортируют из Мексики больше, чем из Китая, впервые с 2003 года:
Импорт США из Китая и Мексики

 

Компания-единорог — это компания-стартап, получившая рыночную оценку стоимости в размере свыше 1 миллиарда долларов США. За июль 2023 года, во всём мире появилось всего лишь 3 единорога, что в 7 раз меньше значения за июль 2022:

( Читать дальше )

Выделю две новости:

1. Денежная масса продолжает расти хорошими темпами и впервые в истории превысила 90 трлн рублей.

2. ВВП даже в инерционном сценарии вырастет в этом году на 3,3% (наш текущий прогноз +5,8%).

   

В дайджесте новости описаны коротко, далее — подробно, с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

● В Турции реальная денежная масса продолжает расти. Перспективы роста экономики сохраняются.

● В Германии и Японии реальная денежная масса сокращается. Мы ожидаем замедления роста ВВП в этих странах, а затем и его падения.

Экономика России

● Росстат выдал первую оценку роста ВВП во 2 квартале: +4,9%. Если такой рост сохранится в двух оставшихся кварталах, то ВВП вырастет по итогам 2023 года на 3,3%, и экономика покажет исторический рекорд.

● Денежная масса (М2) в России на 1 сентября впервые в истории превысила 90 трлн рублей. Темпы роста реальной денежной массы снизились, уже второй месяц они ниже 20%. Прежде всего это происходит из-за роста инфляции. Но быстрому росту ВВП в 2023 году это замедление помешать уже не сможет.

( Читать дальше )

Разное

SEC отложила принятие решения по заявкам на спотовые биткоин-ETF до октября:
SEC отложила принятие решения по заявкам на спотовые биткоин-ETF для всех тех, кто подал заявки, включая BlackRock и Fidelity.
CoinDesk

Макро

 

 

В течение последних 12 месяцев производственные заказы оставались примерно на одном уровне. Показатель -2,1% за месяц оказался немного лучше ожиданий (-2,5%):

( Читать дальше )

Выделю три тезиса:

1. Ситуация в мировой экономике ухудшается «благодаря» прежде всего «развитым» экономикам (США, Еврозона).

2. Ситуация в российской экономике улучшается.

3. Рынок грузовиков в августе поставил 16-летний рекорд, впервые с 2007 года превысив 16 тыс. шт.

Полное оглавление обзора:

   

Ниже приведён краткий дайджест, а затем — подробности по каждому показателю с иллюстрациями.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В мировой промышленности снижается деловая активность, прежде всего за счёт США, Евросоюза.
• Деловая активность в секторе услуг пока позволяет глобальному композитному индексу (учитывает промышленность и услуги) находиться в зоне роста (выше 50 пунктов).
• Но в странах Еврозоны уже и услуги не спасают: деловая активность снижается широким фронтом.
• Продажи грузовиков китайскими производителями в августе выросли на 49% (включая экспорт) – это лучший август за 3 года.
• Нефть марки Брент за год упала в цене на 12%.

( Читать дальше )