красная рыба

Крупные российские брокеры позитивно смотрят на потенциал роста акций Инарктики в ближайшие 12 месяцев. Разбираемся, какие прогнозы дают профессионалы: 

🔹 Аналитики Альфа-Банка повысили свою рекомендацию до BUY с целевой ценой 611 руб. и дивидендной доходностью 5% на горизонте 12 месяцев. Эксперты ожидают, что компания постепенно восстановится после сокращения биомассы и продолжит увеличивать долю рынка. В 2026 г. аналитики прогнозируют EBITDA на уровне 13 млрд руб. с рентабельностью 40%.

alfabank.ru/alfa-investor/t/inarktika-zolotaya-rybka/

🔹 Сбер CIB сохраняет рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 770 руб. После выхода финансовых результатов за 1 полугодие 2025 г. аналитики ожидают выплату дивидендов в 2026 г. по результатам 2025 г.

t.me/SberInvestments/10525

🔹 Аналитики ПСБ таргетируют цену в 850 руб. на следующие 12 месяцев. Позитивный фактор – исторический рекорд зарыбления в 2025 г.: Инарктика выпустила в садки 10,7 млн мальков, что на 40% больше прошлого года. Успешное зарыбление в перспективе «позволит нарастить объемы товарной рыбы, что благоприятно отразится на продажах в 2026–2027 гг».

( Читать дальше )

12.10.2025 
Впервые с декабря 2024 года стоимость красной икры опустилась ниже 9,5 тысячи рублей за 1 кг, следует из анализа данных Росстата РИА Новости. Отмечается, что сегодня деликатес в среднем по стране продается по цене 9,4 тысячи рублей за 1 кг. 

При этом с середины прошлого до середины этого года цены на икру росли, поскольку лососевая путина в России в 2024 году была худшей за 20 лет. По прогнозу Всероссийской ассоциации рыбохозяйственных предприятий, предпринимателей и экспортеров (ВАРПЭ), в 2025 году будет добыто на треть икры больше. 

В августе ВАРПЭ также сообщила об успешной красной путине. Так, к 25 августа 2025 года тихоокеанских лососей было добыто вполовину больше, чем к 25 августа в 2024 году. В результате с середины июля по 26 августа оптовые цены на икру кеты снизились на 13%, горбуши — на 20%, нерки — на 8%. Тогда же в рознице заметнее всего подешевела икра нерки — на 9%, чуть скромнее потеряла в цене икра горбуши — 2%. Икра кеты подорожала на 1%, а цена на икру кижуча осталась без изменений.

( Читать дальше )

Сегодня под нашим прицелом финансовые результаты Инарктики — крупнейшей российской компании в секторе товарного выращивания рыбы, которая отчиталась за 1П2025. Традиционно, взглянем на ключевые моменты:

— Выручка: 10 млрд руб (-45% г/г)
— Валовая прибыль: 3,8 млрд руб (-60% г/г)
— скор. EBITDA: 2,5 млрд руб (-67% г/г)
— Чистый убыток: -7,5 млрд руб (против убытка -1,4 млрд руб. г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 Напомню, что полтора года назад в кейсе Инарктики реализовались биологические риски — переоценка биомассы в воде (мор рыбы), которая показала снижение вдвое. Ключевой негатив — последствия от этого ощущаются по сей день. Выручка за 1П2025 упала на 45% г/г — 10 млрд руб., что обусловлено уменьшением объемов рыбы, достигшей оптимального для продажи веса. В результате падения выручки и текущих расходов скорректированная EBITDA также упала на 67% г/г — до 2,5 млрд руб. Чистый убыток в отчетном периоде составил -7,5 млрд руб, против убытка -1,4 млрд руб. годом ранее, что вызвано вышеупомянутой переоценкой биологических активов.

( Читать дальше )

◾ Цены на красную рыбу в мире, по прогнозам, будут расти в среднем на 4% ежегодно, сообщил заместитель генерального директора компании «Инарктика» Андрей Баранов на вебинаре SberCIB.

◾ «Многие годы есть прогноз средневзвешенный — рост на 4% в год. Плюс-минус он так и сохраняется», — сказал он.

◾ Гендиректор компании Сергей Лимаренко уточнил, что рост мировых цен на красную рыбу отразится и на её стоимости в России. «Все источники сейчас говорят про ближайший рост на несколько лет в долларах, рост достаточно активный мировой цены на лосось. Мы ожидаем эту трансляцию в нашу цену, плюс некая рублевая инфляция», — объяснил он.

◾ Баранов отметил, что рост цен обусловлен, в первую очередь, небольшим количеством мест выращивания лосося и растущим спросом.

◾ «В мире есть условно три места, где можно выращивать лосось в море: Норвегия, Чили, Англия, Ирландия и Шотландия. По сути дела, больше мест не становится. Есть попытки выращивать лосось на заводах, расположенных на берегу. Многие годы эти эксперименты проходят, но пока совсем коммерческого успеха нет. Объёмы такой рыбы несопоставимо мизерны по сравнению с тем объёмом, который производится в море. Поэтому предложение более-менее ограничено, а спрос растёт, в том числе и со стороны Китая», — резюмировал он.

( Читать дальше )

Красная икра дорожает на глазах. Вот только на свет появилась, а уже на 2 тысячи рублей дороже, чем в прошлом году. А вы говорите инфляция и импортозамещение. Сама природа ополчилась на россиян!


В первый день лососевой путины, начавшейся на Камчатке 1 июня, цены на свежую икру нерки составили 9–9,5 тыс. руб. за кг (рост за год 2тыс.), рассказал Интерфаксу руководитель информационного агентства по рыболовству Александр Савельев. Да, у рыбаков даже руководитель информагентства свой есть. Совести может немного, но с пиаром всё в порядке. Ну а что, все дорожает: бензин, молоко, хлеб. Рыба что, рыжая что ли, отдавать своих детей по дешёвке? 

Самое главное, когда придёт пора объяснять а почему ценник так нагло задран, всегда можно достать эту информационную зарисовку — ну а как же. Летом ж ещё подскочила икра. Нерка не даст соврать. Савельев как грамотный аналитик уже и подсчитал, сколько к Новому году икра будет стоить — 15тыс. руб. за кг. Праздники же. Рады бы дешевле отдавать, да рыба не даёт. В апреле сервис Чек Индекс компании Платформа ОФД подсчитал, что в марте медианная цена на натуральную красную икру составила 8856 руб. за кг, повысившись на 21% год к году. Ладно, чего зря расстраиваться, баклажанная икра вроде удвоением не грозит. 

( Читать дальше )

Разбор компании «Инарктика» (бывшая Русская Аквакультура)

Разбор сделан на данных за полный 2024 год. Изучил доступные материалы по компании, отчеты, презентации, ситуацию в отрасли, мнения сторонних аналитиков и даже посетил звонок с менеджментом по итогам года. Собрал все в один документ, для удобства.

Заметили ошибку или неточность в материалах? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/3VWVj9aGTHELtg

Дорогие подписчики, сезон операционных отчетов в самом разгаре и сегодня в нашем обзоре крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивания рыбы — Инарктика, которая недавно также поделилась результатами за 2024 год. Взглянем на показатели:

— Выручка: 31,5 млрд руб (+10,5% г/г)
— Объем продаж: 25,7 тыс. тонн (-8,9% г/г)
— Биомасса на конец периода: 22,6 тыс. тонн (-33,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 Начнем с негативного, а именно сокращения объема продаж на 8,9% — до 25,7 тыс. тонн, а также снижения биомассы на 33,5% — до 22,6 тыс. тонн г/г, что обусловлено реализацией биологических рисков и сдвигом зарыбления в 2023 году.

— Напомню, что в 1П2024 Инарктика получила чистый убыток в размере 1,4 млрд руб на фоне переоценки биомассы в воде, которая снизилась вдвое и составила 15,6 тыс. тонн вместо 31,0 тыс. тонн г/г. Простыми словами, компания столкнулась с мором рыбы, о причинах которого я писал в своем прошлом обзоре.

( Читать дальше )

«Дефицита (красной рыбы) мы не ожидаем. Потому что это не самый минимальный объем, который вылавливался, если смотреть в ретроспективе на 10-15 лет», — сообщил руководитель Росрыболовства Илья Шестаков., отвечая на соответствующий вопрос.

«При этом цена, возможно, скорректируется», — добавил он.

tass.ru/ekonomika/21799135

Всем привет! Подготовил первый в этом году анализ. В этот раз по компании Инарктика. Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели, посмотрел интервью с менеджментом и собрал все это в одном месте.  
Уже традиционно выделил плюсы и минусы, и покопался в инвестиционных идеяъ. Анализ сделан на данных за 6 месяцев 2023. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/vP4JPikShh_jYw

Ранние подходы горбуши к берегам Камчатки уже вызвали снижение цен на рыбу у добытчиков на Дальнем Востоке и далее в оптовом звене. Во второй половине июля отпускная цена горбуши у рыбодобытчиков на Дальнем Востоке составляла в среднем 276 руб. за килограмм — почти на 13% ниже, чем в сопоставимом по вылову 2021 году (295 руб.).

Основной район промысла тихоокеанских лососей — Камчатка: там добывается более 50% всего вылова. Массовый подход лососей к берегу на западном побережье Камчатки начинается с июля. Заканчивается лососевая путина, как правило, во второй половине сентября.

К 25 июля вылов тихоокеанских лососей на Дальнем Востоке уже превысил половину от всего прогнозируемого на этот год вылова и составил 284,9 тыс. т. Это в три раза больше объема добычи, который фиксировался в конце июля 2022 года и в полтора раза выше показателя 2021 года.

Добытый с начала этой путиныобъем тихоокеанских лососейстал наибольшим значением за аналогичный период в течение последних пяти лет.

( Читать дальше )