ключевая ставка цб рф

В целом инфляция — жуть, но пока это по большей части не устойчивые факторы — бензин, плодоовощи которые дешевели в августе, и т.д

Вряд-ли темп инфляции пойдет на спад пока не припадут цены не бензин. Думаю кстати в какой-то момент скорей припадут чем просто остановят рост.

При том избыточный оптимизм на рынке денег откатился, банки капельку повышают ставки*, и… Мы ждем новостей в пятницу. Я бы предположил что обсуждать будут 0,5 и 0, и… Склоняюсь к тому что выберут 0,5. Но с моей колокольни — 50 на 50, я знаю что не знаю.

*- (что не думаю что нарушит тренд падения стоимости фондирования из-за очень высокой базы год назад)

https://t.me/LadimirKapital

◾ Госдума ждет от Банка России конкретных шагов по снижению ключевой ставки, заявил её председатель Вячеслав Володин на пленарном заседании в среду.

◾ «Для чистоты отношений в отношении банков и учетной ставки, мы с вами на следующей неделе в четверг посвящаем этому отдельное заседание. И у нас публичная позиция, во всяком случае, другой от депутатов не слышал, мы ждем от Центрального банка конкретных шагов по снижению учетной ставки», — сказал Володин.

◾ «Так? Так, и руководство Центрального банка это должно понимать», — добавил он. Поэтому разговор, который состоится 30 октября, «однозначно будет вокруг этой темы», подчеркнул он.

◾ На 30 октября запланировано рассмотрение на заседании Госдумы основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2026 год и плановый период 2027 и 2028 годов.

◾ Данный документ должна будет представить председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

📌 Интересно, что месяц назад заголовок поста был таким же. Тогда большинство участников рынка ждали снижение ключевой ставки до 16%, но мои поиски логики в действиях ЦБ оказались верными, и ЦБ снизил ставку лишь до 17%. В пятницу 24 октября предпоследнее в этом году заседание ЦБ и решение по ставке, поэтому предлагаю пройтись по индикаторам, и подумать о реакции рынка на решение ЦБ.

1️⃣ ПРИЧИНЫ СНИЗИТЬ СТАВКУ:

• Перед ЦБ сейчас лежат две папки, в одной – причины, чтобы снизить ставку до 16%, в другой – причины сохранения ставки. Попробуем сначала заглянуть в первую «папку»:

1) Кредитование.

• Если в августе была нулевая динамика портфеля потребительских кредитов, то в сентябре портфель сократился на 0,1%. Кредитование не ускоряется, именно этого и добивается ЦБ.

2) Инфляционные ожидания.

• В сентябре и октябре ожидаемая инфляция на минимумах за последний год (12,6%, график справа). Пока это аргумент за снижение ключевой ставки, но в ноябре инфляционные ожидания могут вырасти из-за повышения налогов.

Росстат — Инфляция в РФ

📈 Инфляция в РФ с 14 по 20 октября составила 0,22% после 0,21% неделей ранее.

📈 Годовая инфляция в РФ на 20 октября ускорилась до 8,19%.

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📈 Инфляция в России на 20 октября составила 8,14% против 8,08% неделей ранее.

Рынок лихорадит: волатильность зашкаливает, а каждый геополитический слух вызывает новые скачки котировок. Решение ЦБ о ставке в пятницу — лишь формальность, ведь настоящие драйверы скрываются в плоскости политики.

Что разберём в эфире:

• Почему ставка ЦБ уже не главный фактор — как рынок научился игнорировать монетарную политику
• Геополитика как генератор волатильности — почему случайные новости двигают рынок сильнее фундаментальных показателей
• Качели 2650-2850 — почему индекс не может выйти из диапазона и что может изменить ситуацию
• Золото бьёт рекорды ($4380) — куда двинется безопасная гавань
• Нефть пытается отыграть падение — анализ перспектив Brent
• Рубль в подвешенном состоянии — почему валюта не может найти равновесие

💡 Итог:

Как решение Банка России в пятницу может повлиять на котировки акций и есть ли смысл покупать, если вы ждете снижения ставки?

Инфляционные ожидания в октябре не изменились (12,6%). При этом инфляция, наблюдаемая населением, продолжила быстро снижаться (14,1% после 14,7% в сентябре и 16,1% в августе). Таким образом, в отличие от предприятий, население не почувствовало инфляционных угроз от налоговых мер властей и по-прежнему фиксирует сужение текущего инфляционного давления.

Примечательно, что снижение наблюдаемой и ожидаемой инфляции обеспечили граждане без сбережений. У населения со сбережениями инфляционные ожидания и наблюдаемая инфляция умеренно выросли, но при текущих депозитных ставках и прогнозах инфляции индикаторы, полагаем, пока не сигнализируют об угрозах.

Рост ценовых ожиданий предприятий был предсказуем после новостей о налоговых мерах властей. Так, при сходной ситуации во второй половине 2018 года они выросли существенно (с ≈10% до ≈18%), но выраженного инфляционного ответа в 2019 году не последовало, и ценовые ожидания быстро снизились. Причем события 2018-2019 годов происходили на активном росте внутреннего спроса, который сейчас находится под давлением остывающей экономики.

Приветствуем наших друзей и читателей канала⭐️
Итак, дорогие друзья, на календаре только середина осени, а мы с вами увидели слишком много резких взлетов и падений рынка. Ярким примером стал вторник падением -4,06%📉 и многие инвесторы психологически были не готовы к этому.

Поэтому наша команда решила подготовить вас, особенно новичков к подобным разворотам «карусели» и нужно оценить текущий состав портфеля и внести изменения, чтобы снизить риск. Последний раз мы меняли структуру портфеля 3 месяца назад и она выглядела так:

🗣акции — 30-40%
🗣облигации — 50%
🗣драгоценный металл — 10%

Учитывая высокую зависимость от геополитики и впереди ждет «ключевая пятница», стабильный вариант таков:

🗣акции — 25-30%
🗣облигации — 50%
🗣драгоценный металл — 20%

Почему акций стало существенно меньше?

С самого начала октября рынок акций находился часто коррекции и сейчас оценивается дешево. Конечно есть акции «силачей» которые до конца года могут принести еще 25-35% доходности, но это максимум.

Поэтому нужно портфель из российских компаний с потенциальным ростом на долгосрочной перспективе, чтобы снизить риск. Например, Яндекс📱, Т-технологии🏦, Сбер🏦, Полюс🌟. На нефтегазовый и потребительский сектора не стоит рассчитывать из-за повышения НДС до 22% (с января 2026 г.)

«Минфин РФ не будет поддерживать предложения об увеличении налогов для банковского сектора», — Силуанов

По словам Силуанова, текущих параметров бюджета достаточно, чтобы позволить ЦБ проводить сдвиги в курсе денежно-кредитной политики, поэтому новые налоги лишь навредят экономике.  

Министр также отметил, что вопрос о введении дополнительных налогов на роскошь можно рассматривать, но это не приведет к большим дополнительным поступлениям. 

Хорошие новости, поскольку традиционный финансовый сектор останется одним из самых доходных на нашем рынке, в том числе за счет дивидендов. 

Сбер, Т-Технологии и Совкомбанк — вот моя тройка фаворитов.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy