исследование

Несмотря на то, что специфичные риски компаний в высокодоходных облигациях превалируют над общими для каждой отдельно взятой отрасли, иметь взгляд на потенциальный уровень риска на более высоком уровне полезно. В этом материале резюмированы основные параметры, которые могут повлиять на прибыльность отраслей, в которых работают основные эмитенты портфелей PRObonds — сельское хозяйство, лизинг, строительство и девелопмент, МФО, ИТ-инфраструктура и ритейл.

В качестве потенциальных рисков оценены пять качественных параметров: макроэкономика (степень цикличности по отношению к текущим реалиям российской экономики), рыночный сентимент (взгляд экспертов и рынка на развитие отрасли), риски спроса и предложения, а также особо актуальный в этом году регуляторный риск.

Делая выводы из общей картины исследования, для каждой из отраслей характерен свой набор риск-факторов. Совокупность риска интуитивно меньше в отраслях, где рынок развивался более органично еще в докризисный период и смог подтвердить свои ресурсы для восстановления в течение 2020 года — в ИТ-бизнесе и лизинге. В ряде отраслей один из пяти рассмотренных риск-факторов повышает неопределенность в отрасли в текущем году: речь в данном случае идет о регуляторном риске в сельском хозяйстве, а также факторе стабильности спроса в ритейле и МФО.

( Читать дальше )

 

Американский инвестбанк Bank of America выпустил отчет о том, как поколение Z, то есть люди, родившиеся после 1995 года, будут влиять на экономику в ближайшие годы. В последнем подкасте Bastion мы разбирали какие тренды окажут наибольшее влияние на экономику и инвестиции в ближайшие годы. Теперь публикуем статью с ключевыми графиками исследования, которые нужно знать инвестору для поиска долгосрочных инвестиционных идей.

1. Кто такие Зумеры?

 

( Читать дальше )

Продолжение на тему «волосы» )))
Исследование по движению цены индекса RTS, после первой свечи за торговую сессию с использованием фильтра в виде среднего первых свечей.
Фильтр среднего применяется в виде того, что учитываются первые свечи с открытия сессии тела которых больше среднего значения всех первых свечей.





( Читать дальше )

Движение цены по индексу RTS после первой свечи М5 за 2020 год
Цены нормализованы (1 — 100%)



( Читать дальше )

Экстремумы дня 

Маленькое исследование по RTS.
5 мин. бары.

Статистика неумолима — 95% трейдеров рано или поздно сливают депозит!

Почему это происходит?
Скорее всего дело в полной неспособности трейдеров к обучению.
По моим наблюдениям, трейдеры являются самыми невосприимчивыми к обучению индивидуумами и без трейдинга не способны ни к чему больше, как только к тасканию тяжестей. 

Как можно шортить Теслу, получать лосей… и вместо того, чтобы признать свои ошибки, начинают с удвоенным остервенением и злобой шортить Теслу.
Или шортить Насдак… сначала с 4000, потом с 8000, потом с 11000. Затем на 12000 по Насдаку начинают лонговать и сливаются до 11000, после чего снова открывают шорты на растущем индексе.
По факту трейдинг можно упрощенно представить в виде двух кнопок — БАЙ И СЕЛЛ:

Фактически успех или не успех трейдинга зависит от способности обучаться.
Так нажимая на кнопку Buy для Теслы, вы будете получать вознаграждение. Если нажав на кнопку Buy для Теслы вы перестанете получать вознаграждение, то эту кнопку как любое существо, обладающее разумом, перестанете.

( Читать дальше )

Для получения ответа на этот вопрос возьмем ежедневные данные по индексу ММВБ за последние 20 лет и проведем исследование в котором рассчитаем размеры овернайт гэпов и время за которое они восстанавливаются.

Краткая методология: 

Гэп считается как разница в процентах между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия текущего дня.
Гэп считается закрытым когда цена закрытия дня, после детектирования гэпа, превышает или равна цене закрытия того дня от которого получили гэп.

Далее приведем сводку с показателями и некоторыми графиками с краткими комментариями. 

На первом графике представлен график распределения размера гэпа и частоты наблюдения. Отчетливо наблюдается Гауссово распределение.

( Читать дальше )

Привет трейдеры! В этот выходной хочу поговорить с вами, неторопливо, лампово побеседовать по-взрослому, по-мужски. С рассуждениями, доводами, обоснованиями, неторопливо, уважительно, не перепрыгивая с темы на тему. Без эмоций, без оскорблений друг-друга, без манипуляций и прочих не мужских приемов. 

Тема разговора- теханализ работает не чаще, чем случайная статистическая выборка.

Преамбула разговора: Сейчас я провожу исследование, по результатам которого я напишу большой пост или сниму видео на тему «одураченные теханализом». Что я делаю- Я изучаю огромное количество графиков, разных инструментов, разных таймфеймов на разных рынках, и делаю то, что никто не делает. Я пытаюсь найти не сработавшие закономерности теханализа, а не сработавшие.  Скажу наперед- результаты удручающие.

Все те 9 лет на рынке, я тоже был одурачен теханализом, но в последствии, изучая работу человеческой психики и мозга, я наткнулся на эксперимент Скиннера, который называется «Голубиные суеверия». Можете погуглить. Об этом так же рассказывает Александр Панчин- борец с мракобесием. Кстати, у мозга очень много системных ошибок, которыми охотно пользуется всякий сброд и мошенники вроде сетевиков, астрологов, гадалок и тд, но сейчас не об этом. 

( Читать дальше )

• Значение пограничной категории «Подскок вверх от 50МА к 200МА»
  • Поведение типичного представителя категории на бычьем рынке
    • BG до
    • После
    • MHK до
    • После
• Ложный и настоящий разворот (bona fide turnaround)
  • Поиск turnaround-кандидатов
• Графическое представление категории

---

Данный пост из серии «Прикладная широта рынка» (другие посты серии можно найти в дереве блога) посвящён категории «Подскок вверх от 50МА к 200МА», когда 50МА находится ниже 200МА, т.е. акция находится в длительном даунтренде и начинает разворачиваться вверх со дна. Посмотреть на типичных представителей категории и освежить концепции можно здесь .

Значение пограничной категории «Подскок вверх от 50МА к 200МА»

Если посмотреть на два примера акций категории из поста для освежения концепций, то можно увидеть, что комментарий к категории на основе моих собственных наблюдений вполне справедлив на бычьем рынке:

-Базирование и продолжение даунтренда очень вероятно на среднесроке
-Краткосрочно пробой 200МА для акции в даунтренде маловероятен
Особый случай – подскок от 50ма пробивает 200ма, которая находится сверху (резкий подскок в даунтренде/со дна). Вероятность дальнейшего аптренда не очень высокая, обычно такие подскоки распродаются, дно поймать очень сложно, поэтому отдельной категории между 14-й и 15-й для таких случаев не выделяется. Если аптренд продолжится (такое бывает редко, обычно в случае ралли со дна на общем рынке), МА50 станет выше МА200 и акция со временем перейдёт в первую категорию.

( Читать дальше )

( Читать дальше )