исследование рынка

Всем добрый день!

Группа Arenadata приняла участие в исследовании рынка слияний и поглощений (M&A) на IT-рынке, проведенным фондом развития интернет инициатив (ФРИИ).

Цель исследования — создание практической карты для понимания динамики M&A сделок в «среднем сегменте» без участия крупнейших экосистем (например, Яндекс, Ростелеком, Сбер). 

👤 В анализе приняли участие49 респондентов: 35 со стороны продавцов и 14 со стороны покупателей. Рассматривались малые и средние компании (МСП и МСП+), а также стратегические игроки.

Приводим ключевые тренды рынка M&A без участия крупнейших экосистем: 

🔹Глобальная активность M&A восстанавливается

 К середине 2025 года мировая активность в сделках M&A демонстрирует положительную динамику. Корпоративные покупатели активнее заключают технологические приобретения, в первую очередь, ради получения новых компетенций и стратегически важных «технологических ресурсов».

🔹Дороговизна финансирования на российском рынке 

( Читать дальше )

Инвесторы часто задаются вопросом: «Что будет, если иностранные производители вернутся на российский рынок?»

Давайте проясним: никакого исхода иностранной фармы из России не было.

Почему «риск возвращения иностранцев» для «Озон Фармацевтика» неактуален?

⚡️⚡️Наш рост — результат стратегии, основанной на трёх ключевых факторах :

1️⃣ Расширение продуктового портфеля и положительный ассортиментный микс в продажах. Основу портфеля «Озон Фармацевтика» формируют МНН-препараты (международные непатентованные названия). ТОП-1 продукт в структуре оборота за 1 квартал 2025 года составил всего 4% — это говорит о глубокой диверсификации (737 SKU в активной матрице).

2️⃣ Рост объёмов производства.
Мы стабильно увеличиваем выпуск: +10% объём МНН-препаратов в упаковках по итогам I квартала, +34% продажи брендированных препаратов в упаковках по итогам I квартала.

3️⃣ Сбалансированная ценовая политика. Индексация цен лишь третий по счету фактор роста выручки.

( Читать дальше )

🏖️Июнь закончился, а значит, прошла уже половина года. Тем не менее, лето в самом разгаре! В Питере, например, в это воскресенье было +15 и ливни, а ещё ветер порывами до 17 м/с, в Москве сегодня вообще +10 градусов. В такие дни особенно приятно работать над собственными биржевыми исследованиями в квартирном тепле.

Для российского рынка 1-е полугодие было не очень успешным. После мощного Трампо-ралли в январе-феврале (на котором я резко сокращал покупки и говорил, что рынок «сдурел») последовало затяжное снижение в марте-апреле, а затем 2 месяца боковика на уровнях заметно ниже 3000 п.

📉В итоге спустя 6 месяцев индекс Мосбиржи ровно на 3% ниже, чем он был 1 января. Падали многие бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона показали особенно сильную просадку. Я решил проанализировать, какие из этих фишек можно брать с прицелом на восстановление.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

Китай сейчас похож на того друга, который внезапно разбогател и теперь одалживает деньги направо и налево, превращая дружеские посиделки в отношения должник-кредитор. Только масштабы тут совсем другие: на кону уже не пара тысяч рублей до зарплаты, а сотни миллиардов долларов и судьбы целых государств.

За последние 10 лет Китай стал крупнейшим международным кредитором для развивающихся стран, обогнав даже таких старожилов, как Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк. Если в 2010 году объем китайских зарубежных кредитов был менее $100 млрд, то к 2021 году он достиг пика в $1 трлн (сейчас снизился до примерно $800 млрд). Представь себе — это примерно 40 годовых бюджетов Москвы.

Кто берет китайские кредиты?

Китай не ограничивается соседями по Азии — его интересы охватывают Африку, Южную Америку и страны СНГ. Лидеры по относительному размеру долга (от ВВП страны):

• Джибути – долг составляет целых 38% от ВВП;
• Кыргызстан – 35%;
• Конго – 34%;
• Тонга и Камбоджа – по 27%.

( Читать дальше )

По оценкам независимых отраслевых агентств «Альфа Ресерч и Маркетинг» и «DSM Group» рынок лекарственных препаратов в денежном выражении за первый квартал 2025 года вырос на 10-17% и составил 701-772 млрд руб. На рынке отмечаются следующие тренды:

✅ в 1 квартале дженерики выросли сильнее, чем оригинальные препараты (DSM Group);
✅ средневзвешенная стоимость упаковки выросла на 15% год к году (включает эффект инфляции, микса в пользу более дорогих упаковок и укрупнение пачек);
✅ более высокие темпы роста рынка наблюдались в канале продаж государственных закупок, в рецептурных препаратах, ЖНВЛП продукции;
✅ в составе ТОП-15 брендов отмечается смена лидера – «Ксарелто» (действующее вещество «Ривароксабан») теряет лидерство в рейтинге после истечения срока патентной защиты в декабре 2024 года. Ранее «Озон Фармацевтика» рассказала про динамику отгрузок собственного дженерика под брендом «Круоксабан».

По данным независимых агентств Группа «Озон Фармацевтика» существенно опережает темпы роста рынка:

( Читать дальше )

Трейдеры знают, как важна дисциплина во время торговли. Но бывают ситуации, в которых эмоции мешают стратегически мыслить и превращают даже продуманную сделку в кошмар, где депозит сливается на глазах. Если вы не хотите остаться в убытке после очередного неудачного трейда, стоит задуматься об управлении рисками.

Недавно мы провели исследование, которое показало, что среди трейдеров, которые пользуются риск-менеджером (далее – РМ), каждый десятый увеличивает свой депозит в два раза. Давайте узнаем, какого результата добиваются те, кто торгует без РМ, и влияет ли управление рисками на доход трейдеров.

 

( Читать дальше )

Аналитическое агентство DSM Group и «Озон Фармацевтика» представили совместное исследование «Драйверы роста фармрынка», посвященное ключевым трендам фармацевтической отрасли в России. Согласно результатам исследования, дженерики становятся основным источником роста фарминдустрии в России.

Ключевые выводы исследования:

🟢 Рынок сохраняет положительную динамику в деньгах, несмотря на снижение в упаковках
🟢 Аптечный ритейл и онлайн-аптеки остаются основными источниками роста
🟢 Рецептурные препараты формируют основу рынка, занимая 70% от общего объема продаж
🟢 Дженерики становятся ключевым драйвером рынка
🟢 Биотехнологии становятся одним из приоритетов отрасли

Исследование также позволило дать объективную оценку положению Группы «Озон Фармацевтика» на фармацевтическом рынке по итогам 2024 года. Согласно анализу DSM Group, Компания:

🔷 Входит в тройку ведущих отечественных производителей дженериков в денежном и натуральном выражении
🔷 Заняла 1-место среди отечественных дженерических компаний на аптечном рынке

( Читать дальше )

Из недавних достижений: установлено (для Ri, Si, Br) как по списку сделок (если известны интервалы времени между ними) определить направление их совершения. Минимум математики и наблюдательности. «Стрела времени» выдаёт себя.

В этом смысле open и close имеют некоторые статистические свойства, одно из которых — концептуально асимметрично. Из этого также следует, что эти цены — не абсолютно случайны.



Если это не нарушение изотропности, то как минимум первая поправка к ней. Причём существует нестандартная нарезка на свечи, которая обеспечивает равноправие направлений.



( Читать дальше )

Часто я пишу о производствах, которые торгуют на маркетплейсах. Решил всерьез разобраться, какие проблемы есть у селлеров, что они хотят, и какие ответы на это есть на рынке, у самих селлеров или маркетплейсов.

Я взял чат селлеров, спарсил его за год, так я собрал основные проблемы. Составил карту проблем и построил связи между ними. Дальше буду разбирать каждый кирпичик и там, где я нашел решение проблем в интервью, дам решения. Буду приводить цитаты из чата и из интервью (из было больше 50).

То есть прочитав эту статью, вы сможете не заводя товар на маркетплейсы понять все проблемы, которые огребете. А если вы делаете сервисы для бизнеса (в том числе для селлеров), посмотрите, что действительно волнует вашу аудиторию.

Традиционного выпуска “Упал, поднялся” сегодня не будет, так как все заняты подготовкой к празднику (я надеюсь), да и сам я планирую поехать за вином. Вернусь 6 января.

Карта проблем селлеров

Если построить карту проблем, то она будет выглядеть вот так:

( Читать дальше )

Появлению любого ценового графика предшествует рыночная активность. Измерять её можно по-разному: количеством заключённых сделок, количеством изменений цены, любым другим способом (как в моём случае) и даже проторгованным оборотом или объёмом. Все эти 5 вариантов я проверил и везде соблюдается одна и та же фундаментальная закономерность.

Алгоритм действий:

• загрузил тики фьючерсного контракта
• разбил их на свечи S5, S15, M1, M5, M15, H1
• в каждой свече посчитал рыночную активность
• для каждого таймфрейма взял медиану и среднее
• повторил предыдущие пункты для всех контрактов
• повторил предыдущие пункты для всех инструментов

Несущественные детали:

• только основная сессия
• только «склеенные» контракты
• только ликвидный период истории
• только самые ликвидные инструменты

Наблюдение: соотношение медиан растёт всегда быстрее соотношения таймфреймов (т.е. быстрее чем в 3, 4, 5, 3, 4 раза соответственно). Естественно, что для различных контрактов конкретные цифры иногда сильно отличаются, а вот усреднённые (по всем контрактам) результаты почти одинаковы для разных инструментов (Ri, Si, Br).

( Читать дальше )