инфляция в россии

Российская экономика во втором-третьем кварталах все еще сохраняла значительный «кредитный импульс», но по мере роста ключевой ставки риски населения, бизнеса и банков начинают накапливаться, следует из «Обзора финансовой стабильности» Банка России.

🟠 Проблемная зона, которую ЦБ фиксирует в розничном кредитовании, — качество уже сформированного банками портфеля. Во втором-третьем квартале 2024 года оно начало падать. Доля «плохих» потребкредитов с просрочкой более 90 дней по портфелю в целом выросла до 7,9% на 1 октября. Это пока ниже уровней 2023 года, но ЦБ настораживает как рост проблемной задолженности в абсолютном выражении;

🟠 Рост ключевой ставки приводит к увеличению процентных расходов по кредитам у компаний из отдельных секторов экономики, отмечает ЦБ. Пока это сильнее всего проявляется в черной металлургии и горной добыче — если в 2023 году компании в среднем тратили на обслуживание долга 15% прибыли, то в первой половине 2024-го — уже 21%;

🟠 Как отмечается в докладе, повышение процентных ставок в экономике усиливает подверженность банков процентному риску, поскольку процентные расходы по пассивам обычно растут быстрее, чем доходность активов.

( Читать дальше )

Продолжаю борьбу с ветряными мельницами свидетелями курса рубля, влияющего на инфляцию. Название моей заметки слегка хайповое, но ниже вы увидите, что оно абсолютно правдиво. 

Первая серия борьбы здесь, где я показывал, что в 2008 году инфляция росла, пока рубль укреплялся, а потом стала снижаться, когда рубль перешел к падению.

Вторая серия здесь, где я пишу, что инфляция в Бразилии упорно не хочет расти вслед за ослаблением бразильского реала (вот, сволочь!).

Но сразу важнее отступление: когда курс рубля улетает за месяц на 10% — это уже не ослабление, а обвал. И оно гораздо более проинфляционно, чем просто ослабление, потому что  начинают расти инфляционные ожидания, экономические агенты начинают быстрее реагировать на курс и закладывать рост курса валюты с запасом. Но даже эффект обвала, как и ослабления установить достаточно точно весьма затруднительно. А скорее даже, только очень примерно.

Чтобы убедиться, что крепкий рубль усиливает инфляцию, а слабый — уменьшает, посмотрим на две картинки от агентства «Автостат». За 2022 год цены на автомобили выросли местами вплоть до 75%, хотя курс рубля укрепился примерно на 9,5%:

( Читать дальше )

Неск лет назад я написал что измерять ценность в рублях или долларах не имеет смысла. 

Поскольку это метрики, созданные специально и исключительно чтобы их можно было менять в любой момент. Как можно измерять мерой, которая специально создана чтобы постоянно меняться и затруднить измерения? Использовать доллар или рубль, это как мерять дистанцию в «российском метре» (или «американском метре»), длинна которого меняется каждый день, и устанавливается мерой единиц и весов в Москве.

И соотв. тогда можно услышать смехотворные суждения, что «расстояние между Москвой и Калугой вчера было 400км, а сегодня стало 600км» (портфель за год в рублях/долларах вырос на 10%). И люди с умным видом это все обсуждают, как меняется дистанции каждый день, и какую дистанцию ожидать завтра.

В той первой статье почти никто не понял что я имею ввиду, но возможно сейчас понимания будет больше :).

Вопрос — если не в рублях или долларах, то в чем мерять? Это ключевой вопрос, он открывает кажущую простоту «измерения ценности», и ответ на него требует хорошенько задуматься, этому вопросу стоит посвятить отдельную тему, и подумать над ответом несколько часов или дней гуляя по лесу или горам…

( Читать дальше )

Один из крупнейших в России производителей майонеза «Эссен Продакшн АГ» (бренды «Махеевъ», «Добрая хозяйка» и др.) уведомил ретейлеров о повышении с 15 декабря отпускных цен на 21 популярное наименование майонеза (на 2,9–10%), на четыре позиции майонезных соусов (на 5–14,6%) и на два вида томатной пасты (на 5–10%), сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на письмо производителя. Его подлинность подтвердил источник газеты на рынке.

Как отмечает газета, это уже второе повышение цен производителем за последнее время: в предыдущий раз «Эссен» пересматривал цены 15 ноября, тогда на 10% подорожали 18 позиций майонеза и два майонезных соуса. Повышение цен компания обуславливает ростом закупочных цен на основные ингредиенты.

Источник «Коммерсанта» на розничном рынке не исключил, что примеру «Эссена» последуют другие крупные производители, однако эти повышения могут пройти в январе: перед новогодними праздниками производителям важно обеспечить объем продаж, считает он.


t.me/rbc_news/108078

По факту есть внутренний курс компании. Как правило, если цикл сделки длинный, закладывают 10-15%. Мы, например, в своих расчетах берем 120-125 руб. за доллар. Евро чуть повыше, и юань ближе к 15 руб. Потенциально есть вариант еще договариваться с банком на форвардный контракт на валюту. Но это услуга тоже довольно дорогая — 5-7% от суммы сделки. И этот инструмент хорошо работает на резких скачках.

Но если мы говорим про плавную девальвацию, то проще либо взять кредитные деньги, либо перезаложить в тот же курс. Зависит от того, какое у вас ожидание по курсу. Не думаю, что у кого-то из импортеров есть оптимизм по поводу укрепления рубля. Проще заложить спред побольше. До каких значений можно дойти в рамках этого цикла ослабления? 110-120 руб

kommersant-ru.turbopages.org/turbo/kommersant.ru/s/doc/7326816


 Перед новым годом спрос на валюту растёт не только у импортеров, но и граждан кто планирует свои отпуска. 
Так что ждём 120+-, а там посмотрим. 

Вот смотрите: когда мы говорим про курс, мы подразумеваем сколько стоит доллар если его покупать за рубли. Курс это цена доллара в рублях. Отсюда легко представить: рубль, как спрос, курс, как цену, и доллар, как предложение на валютном рынке. Видим, что курс даже не следствие инфляции, как причины — это сама инфляция рубля по отношению к доллару. Причина роста инфляции рубля по отношению к доллару, изменение баланса спроса и предложения на этом рынке: спрос (рубли) превышает предложение (доллары).

—

Выше мы представили валюту в виде обычного потребительского товара. На полке в магазине лежит валюта и её можно взять и оплатить на кассе, да она собственно и так там лежит в составе импортного товара. Соответственно и в росстатовской корзинке цена этого товара прямо влияет на ИПЦ. Вроде бы курс влияет на инфляцию, а не наоборот, но это на поверхности, далее ещё немного углубимся и станет ясно, что это не так. Потерпите ещё немного, не бойтесь не утонем…

—

( Читать дальше )

Страшилка про депозиты, которые ломанутся на фондовый рынок, и на покупку холодильников, стиралок, квартир и тачек меня не перестает поражать.
Что будут делать консервативные любители депозитов при начале цикла снижения ставки? Да еще учитывая, что цикл снижения будет не резким???
А делать они будут то же самое, что и любители долгового рынка, а именно фиксировать доходность в длину — перекладываться в длинные депозиты!
Я еще молчу про то, что все депозиты имеют разные даты закрытия. Никто досрочно не будет закрывать вклады с потерей процентов выше 20%.
Резкий приток бабла это не более чем влажные мечты «ловителей дна» и «внутринедельных разворотов»!

Огуречная инфляция. Пора вводить фьючерсы на огурцы 🥒.
Новости уходящей недели…

Неделя выдалась не простая. Много произошло событий. На некоторых остановимся подробнее, а по каким-то бегло пробежимся.

Вокруг много разговоров о девальвации рубля, крах экономики, ключевая ставка 25%. Всё пропало, куда бежать.

Центральный Банк заявляет всё под контролем, рубль держим в предсказуемом диапазоне, акция со взлётом разовая и на фоне новых санкций.
Раз так сказали, верим, надеемся и ждём!

Инфляция за неделю 0.36%, а с начала года 7,8%.
Сильнее всех растут огурцы 🥒, ну это сезонное, а икра скоро догонит биткоин.
Огурцами сыт не будешь. Нужны более калорийные продукты. А вот огуречный бизнес пора выводить на фондовый рынок.
Рубль стремительно дешевеет, с начала года теряет порядка 21%. На фоне таких кульбитов с рублём, эксперты уверяют о непременном росте ключевой ставки.
И уже никого не пугают цифры в 25%.
Как бы дело привычки.

События которые не прошли мимо нас и как бы запали в душы инвесторов, их можно выделить несколько, одно из них это показатели Газпрома.

( Читать дальше )

На небе только и разговоров, что про девальвацию рубля. Ой, нет, ещё о грядущем повышении ключевой ставки и недоступности ипотеки. Если у вас есть идея, как взбодрить экономику ещё сильнее, напишите Эльвире Сахипзадовне в директ. Наливаем кофе, читаем про биткоин, недвижку, акции, облигации и другие финансовые свистелки в субботнем дайджесте.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Крах рубля

Доллар продолжает взлёт! Изменение: 104,34 → 107,62 руб. за доллар (курс ЦБ 102,57 → 107,74). Юань 14,07 → 14,50 (ЦБ 13,94 → 14,72). Долларовая ракета взлетала даже выше 110. Ну что, живём теперь в новой реальности?

В ЦБ говорят, что резкое ослабление рубля — разовая акция, вызванная новыми санкциями и паникой. Но мы-то знаем, что никакая она не разовая.

( Читать дальше )

Тут много споров про то,- кто виноват в инфляции ...

я просто вам математикой докажу что виноват ЦБ:

мы закупаем всякого разного ширпотреба из-за границы на 300 миллиардов долларов по году...+\-

в 22-23 году курс был 60 а сегодня 90 и выше

рост от 60 до 90=50 %

сравните 60*300=18 триллиона рублей...
               90*300= 27 триллионов рублей за то же самое...

9 триллионов мы переплатили за то же самое....

9 КАРЛ!!!

на минутку у нас бюджет на 2024 год 35 триллионов....

то есть СНАЧАЛО ЦБ привез нам инфляцию-а потом типа «героически» с ней борется ПОВЫШАЯ ставку...

вот где парадокс мышления...

как вы думаете что это за цифра в 50 %?


а это инфляция привезенная в страну по воле нашего ЦБ...



секрет фокуса раскрыт-пациенты в экстазе ломают  стулья в зале)

вот для развития:

rutube.ru/video/e4c0efda993ec45638258753fe443ffc/