инфляция в россии

Сегодня вступили в действие новые сетевые тарифы и как следствие на ЖКХ !
Это объяснят инфляцией и устаревшей (ветхой) энергетической инфраструктурой....
Скажется ли это на привлекательности акций генерирующих компаний? 
Аналы гадают, а мы посмотрим!
В ТГК-1 похоже началась консолидация на уровне ,08 +-
В РусГидро оттолкнулись от ,61 и приутихли.  А ведь долго ,72 не могли вниз пробить. Теперь к нему вернуться бы?
ОГК-2продолжает валиться...
ИнтерРАО тужится-тужится, но дивгэп еще не закрыт...
Прога сигналов в ЛОНГ не дает!

Новый выпуск программы «Вот такие пироги» — про акции, юань и инфляцию. На этой неделе рынок пошел по нашим прогнозам: сразу после экспирации и окончания налогового периода акции и валюта пошли отрастать. При этом за последние пару недель мы увидели:

• что инфляция снова пошла разгоняться до 10% SAAR;

• что большие банки повышают прогноз прибыли;

• что оплата импорта буксует и угрожает курсу, а Правительство быстро понизило норму продажи валютной выручки до 60% (к слову, если снижать еще, эффекта уже не будет);

• что крепкий рубль угрожает стоимости акций;

• что бюджет лучше плана из-за дорогой нефти, но заимствования через ОФЗ идут туго.

В этом выпуске я говорил о том, какие вводы из этой ситуации делает/ как позиционируется на рынке акций Invest Heroes (я все еще в более 100%-ном лонге, приоритет отдал банкам и потребсектору).

Также мы ждем 2 IPO — «ВсеИнструменты.ру» и «Промомед» — оба с оценкой свыше 100 млрд и высоким интересом фондов.

Закончилось первое полугодие и можно и нужно встряхнуть гипотезы новыми данными и предположениями. Попробуем выстроить некоторые логические цепочки.

Судя по показателям инфляции (накопленной, текущей, ожидаемой и т.д.), пока наиболее вероятно только одно — её устойчиво высокая форма.

В текущей конфигурации высокая инфляция даёт нам высокую ставку на аналогично длительный срок. Первоначальный рыночный тезис с ожиданием более короткого периода высоких ставок не оправдался. Теперь живём высоко и долго.

Отсюда сразу возникает логичный вопрос — кто от этого выиграет, а кто проиграет? Для заработка нужен бизнес, который может беспрепятственно перекладывать изменение цен на потребителей. Плюс к этому хорошо бы иметь запас денежных средств, который будет давать дополнительный денежный поток от получаемых процентных доходов. Соответственно, к проигрывающей стороне можно отнести тех, у кого есть большая долговая нагрузка и чьи цены не могут быть быстро и безболезненно повышены.

Стоит оговориться, что высокая ставка — это все таки следствие высокой инфляции. Это не является общим негативом для экономики и фондового рынка. Точнее не является негативом для всех. Это значит, что люди готовы платить больше за товары и услуги. Значит компании будут получать больше выручки и прибыли. И далее по кругу.