индекс S&P

Рынок «не движется… внешней причинностью»
19 октября DJIA торговался с повышением большую часть утра, но к последнему часу торгов индекс был более 400 пунктов в минусе. В течение этого последнего часа торговли крупный финансовый сайт предлагал такое объяснение (CNBC): «Dow упал более чем на 400 пунктов по мере роста неопределенности стимулов и роста числа случаев коронавируса». Также к концу торгов того дня Wall Street Journal сообщила: «Акции США падают из-за беспокойства по поводу стимулов».

Что ж, эти объяснения кажутся логичными. Однако следует также учитывать, что отсутствие прогресса по другому пакету стимулов и рост числа случаев коронавируса не являются чем-то новым. Более того, на фондовом рынке наблюдался рост, когда плохие новости по одному или обоим направлениям попадали в заголовки газет. Например, 12 августа Barron's сказал: «S&P 500 закрылся чуть ниже нового максимума. Акции США выросли во вторник, несмотря на отсутствие прогресса в переговорах по еще одному пакету стимулов ...». И 25 сентября Barron's сказал: «Dow растет, несмотря на вирус ...».

( Читать дальше )

Хотел бы я себе приписать некую мистическую роль, ведь именно в мой ДР в 1997 году случился исторический обвал, который потом привёл к «дефолту» в России, ну и к дальнейшим последствиям в виде путина на 20+ лет. Но нет, просто сезонная цикличность такова, что сипи показывает важные низы в сентябре-ноябре и феврале-марте. Такова жисть!

И в этот раз походу будет так. И сентябрьский минимум — не окончательный, в ноябре должны перебить. Будет ли это конец коррекции — хз, будем посмотреть. В жиже та же хня, низы перебьём, а там посмотрим.

Короче, всем мир, больше скажу, Peace — да! (кто не понял, тот поймёт). Короче, не торопитесь быковать, пока не время)

Кто поздавил, всем спасибо, кто нет, идите в щель!

Ну и стих, как полагается

маленький мальчик на бирже играл
акции он продавал, покупал,
тихо, спокойно, без криков и стонов
он прое**л 800 миллионов

Трамп против Байдена: кто победит в ноябре? Спросите у фондового рынка! Это исследование наших друзей из SI/EWI показывает, что фондовый рынок является более сильным индикатором переизбрания президента, чем экономика. 

( Читать дальше )

До выборов в США остается всего одна неделя, а результат остается неопределенным. Это также задерживает следующий раунд бюджетных стимулов. Эта политическая неопределенность вместе с приходом второй волны COVID-19 привела к росту волатильности акций, и S&P 500 не смог достичь нового максимума закрытия за восемь недель, самый длительный период с момента начала нового бычьего рынка в марте. С технической точки зрения, с начала сентября я наблюдал за ключевой областью сопротивления для S&P 500, которая составляет около 3550 пунктов.
Две недели назад индексу второй раз не удалось пробить этот уровень. Этот технический сбой не является концом бычьего рынка, но он действительно предполагает, что этот уровень сопротивления огромен и его будет трудно преодолеть в ближайшем будущем. С другой стороны, мне по-прежнему нравится 200-дневная скользящая средняя, которая составляет около 3125. Практический результат: с технической точки зрения я придерживаюсь нашего призыва с начала сентября, что S&P 500 будет находиться в диапазоне от 3100 до 3550 в ноябре.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 76.125. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 400 с 4 600 до 4 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1164.06, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 616.07. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 193 до 205. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 17 500, с 472 800 до 490 300. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне. Неделя закрылась WTI — 39.75, Brent — 41.59.

( Читать дальше )

Невероятно, но Stoxx 600 сегодня ниже, чем был в марте 2000 года.
Как вы, вероятно, знаете, «дивергенция» возникает, когда один финансовый рынок ведет себя не так, как связанный с ним финансовый рынок. Такие явления часто предвещают смену тренда, хотя расхождения могут растянуться на месяцы, прежде чем произойдет изменение тренда. Примечательно, что одно глобальное расхождение наблюдается уже более 20 лет! Наша сентябрьская перспектива глобального рынка рассказывает историю с помощью этого графика и комментария:

( Читать дальше )

Коротко о текущих событиях (Навальный, Белоруссия, вторая волна коронаистерии)

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Чего так взбутетенились то? Где сильно? Пара доллар/рубль уверенно растёт с июня! И до начала сентября вообще не было видимых причин. Как только они появились (начали коррекцию вниз сипи и нефть), рост… замедлился. Хотя на таком движении в сипи логично было бы рублю слабеть побыстрее.

Вспомните сентимент в июне. Все были быками по рублю. Когда я шорт по 68.3 крыл, меня чуть ли не дебилом называли (смысл был такой). Посты шли, типа «здравствуйте, я — великий эксперт и сейчас дам вам ТОЧНЫЙ прогноз по рублю» (естественно в бычку), как грибы. Настолько люди были в себе уверенны. Ну на таком сентименте грех было не развернуться.

Сейчас, к слову, противоположного экстрима сентимент не достиг. Посты с бычкой рубля исчезли, но лента ещё не пестрит ахтунгами на 100+. Только одинокий Левченко опять запел старую песню про 140. Интересно, какой отмаз он на этот раз придумает, прошлый был огонь. Ну и недоновости подвезли про «боевые отравляющие вещества» (ну прям как в НЛП через раз повторяют, чтобы в голову забить) и «неминуемо нависшие страшные санкции».

( Читать дальше )

Здравствуйте коллеги! Давненько не обозревал фондовые индексы.

Президент Трамп дал слово что к выборам американская фонда будет расти и покажет новые высоты, данное предвыборное обещание вероятно он сдержит. А что будет дальше с рынками после выборов большой вопрос, на который стоит поискать ответ. Переизберут его на другой строк или же поменяют на Байдена, не так уж и важно. ФРС засыпает экономику свежо-нарезанной зеленой бумагой, раздает вертолетные деньги всем, пампят тех. сектор, индексы растут. Мужик слово сдержал, за такого однозначно стоит голосовать.

Победит Трамп, окей! Он и дальше сможет выполнять возложенную на него задачу переформатирования США из мирового гегемона\жандарма\ потребителя (нужное подчеркнуть), на уровень национального государства, со всеми вытекающими от сюда последствиями, типа экономической войны и Китаем, сокращение военных баз разбросанных по всему миру, возврат производства на свою территорию и тд. Данное мероприятие требует времени и ресурсов для реализации, что повлечет за собой снижения американских индексов и уход в коррекцию примерно года на два-три.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 75.745. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль не упала на 600 с 8 300 до 7 700. Индекс РТС почти не изменился и закрылся на уровне 1228.64, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) тоже мало изменился и закрылся на уровне 608.71. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США упало с 180 до 179. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 300, с 449 400 до 449 700. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, началась серьёзная коррекция. Неделя закрылась WTI — 41.11, Brent — 43.04.

( Читать дальше )

На первый взгляд, кажется что есть, ибо периоды ослабления рубля с ними совпадали. Но вот именно что совпадали, не более того.

1. Санкции за сбитый боинг. После них пара доллар/рубль скакнула аж до 80. Но они ли были причиной? Писал ещё тогда, что траектория рубля почти в точности совпала с траекторией цен на нефть, вот график оттуда.

Почему до 80? Тоже писал, потому что напечатали много рублей, причём ещё до всех этих событий.

2. Санкции имени Дерипаски. Тут немного посложнее. Рубль резко начал слабнуть непосредственно после них. Однако, вспомните, что происходило дальше. Почти весь 2018 год развивающиеся рынки лихорадило. Аргентинское песо и турецкая лира обновляли исторические минимумы? А рубль? Да, ослаблялся, но более вяло. То есть, выходит, просто эта турбулентность была отыграна заранее.

3. (Предполагаемые) санкции имени Навального. Ситуация похожая. Рубль начал ослабление немного заранее. Заметьте, падение нефти и сипи в начале месяца отыгрывалось очень вяло. А это, с моей точки зрения, были только волны А, сейчас идут волны В, дальше ещё одно мощное падение в С. Вот рубль и выглядит так слабо. Да, ещё припадёт, но не сильно, ибо опять всё отыгрываем заранее. А зачем весь этот шум вокруг Навального, подробно писал в этом посте.

( Читать дальше )