инвестиции в акции

Когда у финансово грамотного человека появляется какой-то определённый капитал — он сразу думает, куда же его направить.

И очень часто приходится выбирать между инвестициями в акции и собственным бизнесом. Так давайте разбираться!

• Доходность 💸

С одной стороны, на бирже можно сделать огромные иксы на каких-то отдельных акциях, хоть это и очень маловероятно. 

В основном, почти все участники рынка получают результат близко к широкому индексу или даже хуже него, и лишь немногим удаётся его обогнать из-за очень высокой конкуренции.

С бизнесом вроде похожая ситуация, но здесь получить доходность выше рынка проще, чем в инвестициях. 

Счёт — 0: 1 

 

• Риски ⚠️

Однозначно инвестиции менее рискованны, так как сам бизнес только 1, а на фондовом рынке проще собрать хорошо диверсифицированный портфель из большого количества компаний.

Счёт — 1: 1

 

• Ликвидность 🔄

Чтобы купить и продать бизнес по хорошей цене — придётся потратить на это немало времени. С акциями крупных компаний всё делается в 1 клик, за несколько секунд и с низкими спредами.

( Читать дальше )

Финансовая нестабильность

Главная новость недели, разумеется, небывало скоротечный крах двух банков, приведший к спешному выводу денег из многих подобных организаций. Подробности об этих событиях читайте в прошлых обзорах.

 Банки США теперь напоминают стаю уток – ждём, кто следующий крякнет. Правда, Минфин США спешно предпринял экстренные меры, выделив денег на кассовые разрывы и попросив главу государства, сказать несколько слов на камеру.

 Второе мало помогло, а вот финансовые вливания и спасения депозитов остановили падение акций нерадивых финансистов на бирже.

 

( Читать дальше )

Все знают, что медвежьи рынки — регулярное явление. Например, в США с 1934 года рынки падали в среднем через каждые 4,7 года. И хотя спад всегда сменяется ростом, не все портфели восстанавливаются после кризиса. Неопытный инвестор может получить убыток, совершая эмоциональные сделки. Между тем подготовиться и безболезненно пройти медвежий рынок помогут четыре правила.

Правило №1. Выберите подходящий способ инвестирования

У инвестора есть два способа покупать ценные бумаги:

1) Метод усреднения затрат (DCA — dollar cost average)

Каждый месяц вы инвестируете одинаковую сумму в одни и те же бумаги. Если акции стоят дешево, вы покупаете больше, если дорого — меньше. В результате базовая стоимость бумаг будет невысокой.

2) Инвестировать крупную сумму единовременно (LSI — lump sum investing)

Вы вкладываете в рынок все деньги, как только они оказались у вас на руках, и наслаждаетесь эффектом сложного процента. Кроме того, чем больше проходит времени с момента инвестиций, тем больше растут ваши акции (если, конечно, рынок бычий).

( Читать дальше )

Мировая экономика

Агентство США по глобальным медиа сделало ряд сообщений: «инфляция во Франции и Испании неожиданно ускорилась в феврале, давя на ЕЦБ»; «инфляция в Германии неожиданно ускорилась, что стало новым ударом для ЕЦБ».

Ключевое слово здесь, конечно же, «неожиданно». Кризис развивается с конца 2021 года, уже примерно восемь месяцев, как ЕЦБ повышает ставку (и намерен повышать ещё), но для аналитических агентств вновь и вновь это становится неожиданностью Мистика, не иначе.

Инфляция в еврозоне замедлилась меньше, чем ожидалось, в то время как базовое ценовое давление выросло до нового рекорда, усиливая ожидания того, что ЕЦБ придется еще больше повысить стоимость заимствований.

Инфляция за вычетом энергии и еды (волатильные компоненты) выросла с 5,3% до 5,6%.

( Читать дальше )

Образование «пузыря»: 2004 – 2007 год.

Лопнувший пузырь доткомов и шок от терактов в 2001 году вынудил Федеральную Резервную Систему (Центральный банк США) понизить процентные ставки с 6,5% вплоть до 1%.

Резкое сокращение процентной ставки стимулировало спрос за счёт дешёвых кредитов, что позволило экономике США быстро выйти из рецессии.

Однако, снижение процентной ставки заложило фундамент для образования нового пузыря.

В этот период экономика США росла на 3-4% в год, рост безработицы был ниже долгосрочного среднего уровня (4-5%), а инфляция колебалась в диапазоне 2 – 3,5%.

ФРС занималась стабилизацией инфляции, не обращая внимания на тревожные звоночки, а они были.

Инвестиционные активы (в том числе недвижимость) покупались на заёмные средства.

Долговая нагрузка домохозяйств выросла с 85% от располагаемого дохода семьи в 2000 году до 120% в 2006 году.

Цены на дома возросли более чем на 80% по сравнению с 2000-м.

С точки зрения роста это был самый масштабный рост цен за последние 100 лет в США (за исключение окончания Второй мировой войны).

( Читать дальше )

 Санкции

 Санкционная политика не сбавляет темп. Поняв, что хитрые русские как-то обходят санкции, представители США заявили, что планируют усилить экспортный контроль. И, разумеется (куда уж без этого?) ввести новый пакет санкций, с прицелом на российскую энергетику и финансы.

 Однако это далеко не всё, чем могут порадовать нас заокеанские партнёры. США запретили поставлять в Россию и Беларусь смартфоны дороже 300 долларов.

  Такие же ограничения, как предполагается, коснутся кондиционеров и холодильников (дороже $750), микроволновок, посудомоечных машин, принтеров (дороже $300) и другой техники. Всего под ограничения попали 276 позиций.

 Что тут сказать, не все переживут подобного садизма. Под вопросом остаются проблемы контроля подобных решений – но, видимо, это не смущает Америку.

 Однако есть и обратная сторона монеты. Замороженные капиталы иностранцев в России приносят доход, которым никто не может воспользоваться.

 Выплаты по акциям и облигациям, проценты на капитал – всё это недоступно для вывода, а меж тем капитал продолжает аккумулировать деньги. Как будут развязывать этот гордиев узел – неясно.

( Читать дальше )

Посмотрел интервью с Михаилом Боровиковым — директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норильского Никеля.

Интересные моменты:

Выросла себестоимость

1. Инфляция расходов (в РФ это 12% за 2022 год).

2. Рост зарплат на 20% (в Норильске) и на 10% (в других регионах).

3. Повышенные затрата на ремонты (часть которых идёт в операционные расходы).

Капитальные затраты выросли на 55% до 4,3 млрд $

В 2021 году мы объявили о вхождении в пиковый цикл по капитальным затратам в экологию, в развитие новых проектов, а также модернизацию старых объектов.

В 2023 году капекс составит 4,7 млрд $.

В 2025 году ожидался пик по инвестициям – 4,5 – 5 млрд $, но ситуация изменилась, и этот прогноз не актуален.

Оборотный капитал вырос в 3 раза до 4 млрд $

Произошло накопление металлов в транспортной цепочке и использовались различные инструменты не долгового финансирования (факторинг, авансовые платежи).

( Читать дальше )

Вчера неожиданно прилетели новости о том, что на границе с Приднестровьем фиксируется значительное скопление личного состава и военной техники украинских подразделений.

В чём же там дело?

Приднестровье – узенькая полосочка возле, собственно Днестра, длинна около 230 км, ширина — разнится, от 3 до 30 км, в среднем около 12 км.

После распада Союза данная территория от отделения отказалась и вообще посчитала отделение незаконным, как и распад. Даже сохранила флаг времён Молдавской ССР, тот самый, с серпом и молотом – но юридически – это территория Молдавии.

Приднестровье – пророссийское, там много русских и много россиян – людей с российским гражданством.

Когда начался конфликт, многие думали, что русские нападут на Украину, в том числе из Приднестровья (там, как водится, наша военная база), но этого не случилось.

Вообще, молдаване и приднестровцы очень мирные, они на фоне этого отделения даже перестрелки толком ни разу не устроили, потому несмотря на все разногласия, горячим этот регион назвать нельзя.

( Читать дальше )

Тема Китая, его истории, его политики и в какой-то мере философии очень тяжела и необычна. Гигантская страна, с огромным населением, богатая ресурсами – неоднократно занимала видное место в истории мира.

На месте Китая многократно основывались государства и империи, распадались и основывались снова. Изучению этой страны некоторые посвящают жизни, но всё равно остаётся много неизвестного.

Но мы затронем лишь небольшую часть, истории, которую логичнее всего начать с 1911 года, когда началось Учанское восстание, переросшее в Синьхайскую революцию, и в итоге всё закончилось падением монархии и появлением первой республики.

Власть начали захватывать различные военные чины со своими бандами (так называемые «милитаристы»), и территория бывшей Китайской империи стала напоминать лоскутное одеяло. Была ещё одна революция, была попытка восстановить империю, но все это провалилось.

В итоге две новые партии смогли сплотить вокруг себя достаточное количество людей, чтоб стать серьёзными политическими силами: партия Гоминьдан (ГМД) и Коммунистическая Партия Китая (КПК).

Официальная власть (насколько она была возможна) принадлежала одному из милитаристов, и для её свержения две партии объединились. Далее ГМД решила, что с коммунистами им не по пути, и начала их планомерное истребление.

Коммунисты удар пропустили и ретировались в южные провинции центрального Китая, а потом седлав хитрый ход конём, перешли на север. ГМД к этому времени захватила основную часть территорий, и по сути, получила официальную власть в Китайской Республике.

Мир в то время был горячее вулкана. Только отгремела Первая Мировая и складывалась партия Второй Мировой. Пока китайцы весело резали друг друга, из-за пролива прибыли самураи – поучаствовать в веселье.

Сначала японцы входили в Китай легонечко, играючи, но тем не менее смогли отхапать себе Маньчжурию, а уже после этого взялись за дело всерьёз, начав полномасштабное рубилово в 1937 году. Кстати, многие китайские историки считают именно этот год – годом начала Второй Мировой.

Будущие конструкторы Тойот и Хонд знатно покрошили людишек, без всех этих расовых теорий и антисемитизма – просто потому, что им так захотелось. Но потом пришёл час расплаты, заметно повысив среднюю годовую температуру в двух известных японских городах.

С китайского побережья японцев вышвырнул Советский Союз, попутно намекнув красным китайским братьям на верную дорогу для Китая.

И КПК воспользовалась мудрым советом, начав теснить гоминьданцев по всем провинция, периодически отхватывая новые куски, которые доселе были под контролем иных сил.

И ГМД не выдержала натиска, правительство Китайской Республики, дождавшись тёмной ночки, ретировалась на островок, зовущийся Тайванем. По различным причинам КПК не стала (или не смогла) захватить Тайвань сразу, оставив его, как есть.

Правда, противостояние не закончилось, две противоборствующие стороны пережили два серьёзных кризиса, вплоть до артиллерийских обстрелов территорий. Но имеющегося положения дел это не изменило.

И сложилась парадоксальная ситуация: власть Китая, того, который был – официально существует, издаёт законы, избирается, но параллельно с ней есть другой Китай, который, по сути, долгое время был взбунтовавшейся провинцией.

Но, как и в любой смене власти, если меняющие власть закрепились как следует – то теперь они диктуют свою волю, становясь уже властью официальной. Китайская Республика худо-бедно признавалась миром до 1971 года, затем ее официально заменил новый Китай – Китайская Народная Республика, заменив старую даже в Совете Безопасности ООН.

Обе стороны ведут себя так, будто ничего не случилось. КНР считает Тайвань своей неотделимой частью, Тайвань такой же частью считает весь материковый Китай, и лица и тех и других невозмутимы (впрочем, сложно что-то понять в китайских лицах).

( Читать дальше )

Нефть

С ней, с родимой, всё хорошо. Несмотря на то что Morgan прогнозирует падение добычи нефти в РФ на 1 млн б/с, поставки в Китай продолжают расти и уже составляют 230 тыс б/с – максимум за 7 месяцев.

Более того, агентство США по глобальным медиа определило, что в прошлом году российские нефтяные компании пробурили максимальное за 10 лет число скважин на своих нефтяных месторождениях. Видимо, снижение, которое у всех на слуху – явление кратковременное.

( Читать дальше )