изменение рейтинга

Компания Ви.ру (Всеинструменты) опубликовала финансовые результаты за 3-ий квартал и обновила среднесрочный прогноз. 

Выручка выросла на 7% до 47,5 млрд руб., за 9 месяцев +12% до 134 млрд руб.

Валовая прибыль +8% в 3-ем квартале до 15,4 млрд руб., за 9 месяцев +21% до 43,8 млрд руб. 

EBITDA (IAS17) +16% до 2,7 млрд руб. (+37% IFRS16 до 4,8 млрд руб.), за 9 месяцев +8% до 6,4 млрд руб. (IFRS16 +30% до 12,1 млрд руб.).

Чистая прибыль 1,2 млрд руб. против убытка в -0,2 млрд руб. годом ранее, за 9 мес. 1,4 млрд руб. против 120 млн годом ранее.

Скорректированная на расходы IPO и мотивационную программу прибыль в 3-ем квартале прибавила 64% до 1,4 млрд руб., за 9 месяцев снизилась на 9% до 2 млрд руб. 

ЕМЦ объявил о покупке 75% сети клиник Семейный Доктор.

Сумма сделки не раскрыта. Получают  16 клиник, клинико-диагностическую лабораторию, многопрофильный госпитальный центр и 10 специализированных медицинских центров различного профиля. 

Поменяли дивиденды на рост выручки?

АО Новосибирскэнергосбыт (сокр. НЭСК) функционирует на розничном рынке электроэнергии Новосибирской области и является в настоящее время гарантирующим поставщиком (доля рынка 81,65%).

В июне 2024г. НЭСК стал победителем рейтинга “Сбытовые компании: расчеты на оптовом и розничных рынках” по результатам 2023г., а вот еще награды компании:

Компания Ви.ру опубликовала операционные результаты за 3 квартал. 

Видим замедление темпов роста. Выручка за 3 квартал составила 47,5 млрд руб. (+7%), за 9 мес.рост составил +12% до 134,3 млрд руб. 

Средний чек вырос на 20% до 7,3 тыс. руб., а количество заказов сократилось на -12% до 6,4 млн. штук на фоне роста доли B2B сегмента, где средний чек выше. 

Компания разочаровала в 2024, показав рост выручки 10% вместо обещанных 30%. Доверие вряд ли быстро вернется, причин покупать акции не видно. Если компания выполнит свои обещания на 2025 год, то EV/EBITDA опустится до 6 (при цене 2900 руб/акц) при целевом значении EV/EBITDA=8, цена акций может вернуться к отметке 3800. Есть риск, что 2025 год станет тяжелым для банков и для Диасофта соответственно. Интересная цена для покупки — ниже 2500.

ПАО Тамбовская энергосбытовая компания (сокр. ТЭСК) функционирует на розничном рынке электроэнергии Тамбовской области и является в настоящее время гарантирующим поставщиком (доля рынка 42,2%).

Наш рынок в последнее время летит в бездну, причем причины разные — геополитика (хуже ожиданий), ставка ЦБ РФ (хуже ожиданий), возможный рост налогов и отсутствие прибыли в индексе Мосбиржи в этом году

Индекс MCFTRR вырос всего на 0,54% за 2025 год (за счет дивидендов)! 

Худшие варианты внизу таблицы (Диасофт и Магнит там тоже есть)




Тут как всегда есть 2 варианта — грустить и посыпать голову пеплом (из-за того, что не сидели в LQDT) или искать идеи среди подешевевших активов

Немного информации от ЦБ:

👉 Тремасов ждет инфляцию 6-7% по итогам года

👉 Прогнозная траектория ключевой ставки ЦБ РФ допускает возможность ее снижения до однозначного уровня к концу 2026 года, все будет зависеть от развития ситуации — советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

Однозначный уровень — это ниже 10% через год и 3 месяца!

Хотите верьте, хотите нет ©

ПАО Самараэнерго функционирует на розничном рынке электроэнергии Самарской области и является в настоящее время гарантирующим поставщиком (одним из четырех в регионе). 

Структура акционеров на 2023г.:

ПАО Волгоградэнергосбыт (далее — ВЭС) функционирует на розничном рынке электроэнергии Волгоградской области с 1 августа 1932 года и является в настоящее время гарантирующим поставщиком. 

Структура акционеров:

Рубль выглядит излишне сильным. Об этом сигнализирует индекс реального курса рубля к доллару, который учитывает изменение номинального курса с поправкой на инфляцию. Из экономической теории мы знаем, что в долгосрочной перспективе валюта с более высоким уровнем инфляции обесценивается относительно валюты с меньшей инфляцией. Есть краткосрочные факторы, которые могут приводить к отклонениям: разница в процентных ставках, профицит (дефицит) счёта текущих операций. Но на длинной дистанции мы всегда получаем один результат.

Текущее значение расчётного индекса реального курса рубля к доллару находится на уровнях, где исторически ставки против рубля выглядели привлекательными. Возврат индекса к значению 100 будет означать ослабление рубля к доллару примерно до 98-100 на горизонте года.

Торговые условия ухудшаются. Мы наблюдаем за снижением стоимостного объёма экспорта из-за падения цены на нефть. При этом импорт демонстрирует признаки восстановления. И при снижении ключевой ставки может ускориться, в том числе за счёт оживления автомобильного рынка.