защитный актив

Весь год со всех сторон только и говорят про FAANG — защитный сектор, выигравший от пандемии и утянувший Nasdaq на исторические максимумы.
Так в чем же его защита? Facebook и Google живут за счет рекламы. Кто будет в кризис увеличивать объемы рекламы? Amazon — магазин, пусть и имеет плюсы во время карантина, но чем он будет торговать? Apple — производитель товаров верхнего ценового сегмента, именно на этих товарах и экономят в кризис. Единственный кто реально получает выгоду от сидения дома — Netflix.

Я давно считаю, что единственный защитный сектор — биофармацевтика. Финансовые и энергетические кризисы человечество может пережить, а вот глобальные эпидемии — не факт. Даже не самый свирепый коронавирус поставил всю планету на колени. Что будет в случае более смертоносного вируса? Сколько известных заболеваний до сих пор не научились лечить? Самый сильный инстинкт человека — самосохранение, поэтому за лечение люди отдадут все, как бы это цинично не звучало.

Не так давно за 1 полугодие 2019 года отчитался российский химический холдинг и лидер в производстве фосфорных удобрений – «ФосАгро».

Чистая прибыль компании по МСФО выросла более чем в 3 раза год к году и составила 32,945 млрд. руб., однако скорректированная прибыль увеличилась всего на 26%.

( Читать дальше )

Банки — в санкциях
Металлургов и добычу — хотят обложить новым налогом
Генерация — тоже может попасть под аналогичный налог в теории, т.к. недрами пользуется.

остаются — сети! (ФСК, и дивидендные МРСК)
Деньги из сетей выкачивать можно только дивидендами

Компания «Полиметалл» — один из лидеров по добыче драгоценных металлов, имеющая активы в России, Казахстане и Армении.
Акции «Полиметалла» торгуются на Лондонской и Московской фондовых биржах. Компания входит в индексы FTSE 250 и FTSE Gold
Mines. Владеет восемью действующими месторождениями золота и серебра, а также высококлассным портфелем проектов развития

Бизнес-модель компании предполагает в основном ориентацию на добычу открытым способом, выплату значительных дивидендов из
свободного денежного потока, сохраняя при этом безопасный уровень долговой нагрузки.
Компания активно инвестирует в геологоразведочные проекты, а также в геологоразведку в районах действующих месторождений для
увеличения ресурсной базы. Наряду с приобретением новых активов, согласно стратегии компании, это является ключевым
источником долгосрочного роста.

78% выручки компания генерирует за счет продажи золота, еще 19% приходится на серебро, остальные металлы влияют на
деятельность компании незначительно (около 3% выручки).

( Читать дальше )