Постов с тегом "диввыплаты": 179

диввыплаты


Отчетность Ростелекома оценивается умеренно положительно - Промсвязьбанк

Ростелеком сегодня опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2021 г. на уровне ожиданий и даже чуть лучше. Выручка выросла на 9%, до 132 млрд рублей, EBITDA на 18% г/г, до 55,4 млрд руб. Мы оцениваем умеренно-положительно отчетность компании и рекомендуем «держать» акции, целевой ориентир 109 руб./акцию, что дает потенциал роста 6% к текущей цене.

Показатель выручки оказался сопоставим, но немного хуже консенсус-прогноза (131,95 млрд рублей против 132,6 млрд рублей). А OIBDA и рентабельность оказались лучше (55,4 млрд рублей против 47,1 млрд рублей и 42% лучше 38,7% соответственно).

Выручка Ростелеком в 1 кв. 2021 года составила 131,95 млрд рублей, увеличившись на 9% г/г. Основными драйверами роста выручки стали доходы от цифровых сервисов и мобильной связи — они продемонстрировали рост на 13% — до 14,1 млрд рублей и 46,1 млрд рублей соответственно. Увеличение доходов от мобильной связи обусловлено ростом потребления мобильного интернета и базовых голосовых сервисов. А повышение доходов от цифровых сервисов связано с продвижением облачных услуг, услуг дата-центров и развитием платформенных решений для цифрового государства.


( Читать дальше )

Акционеры Юнипро не рассчитывали на очередную корректировку объема дивидендных выплат - Промсвязьбанк

Юнипро предупредила о возможном сокращении выплат акционерам в 2021 г.

Юнипро объявила о возможном изменении объема выплат акционерам в 2021 году. В новом базовом сценарии объем дивидендов за текущий год составит 18 млрд руб., хотя ранее план по выплатам составлял 20 млрд руб. В этом году первый транш в 8 млрд руб. ожидается в июне-июле, а на декабрь запланирован «первый стабильный полугодовой платеж» в размере 10 млрд руб., говорится в презентации энергокомпании от 6 мая 2021 г. Суммарный объем выплат за 2021 год может быть увеличен до 20 млрд руб., но только при более эффективной загрузке мощности энергоблока №3 Березовской ГРЭС, чем запланировано.
Мы считаем данную новость умеренно негативной для бумаг Юнипро, так как возможно уменьшение выплат на 10% по сравнению с предлагаемыми ранее. Проблема с Березовской ГРЭС существует, из-за нее компания уже снижала выплаты дивидендов. Но с учетом жесткого контроля за капзатратами и отсутствия долговой нагрузки акционеры не рассчитывали на очередную корректировку объема выплат.
Промсвязьбанк

Акции Детского мира намерены остаться выше 150 рублей за бумагу - Открытие Брокер

Акции «Детского мира» после безуспешной попытки на прошлой неделе закрепиться выше 160 рублей, совершили коррекцию, но, похоже, намерены остаться выше 150 рублей за бумагу. Котировки стабилизировались после публикации в прошлый четверг неаудированных финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2021 года. При этом по РСБУ чистая прибыль ритейлера в отчетном периоде составила 262,75 млн рублей по сравнению с чистым убытком в 765,42 млн рублей в I квартале 2020 года.
Напомним, чистая прибыль «Детского мира» по РСБУ является базой для выплаты дивидендов. Дивидендная политика ритейлера предусматривает выплату минимум 50% чистой прибыли по МСФО за предыдущий период, но де-факто компания направляет акционерам 100% чистой прибыли по РСБУ. И хотя с точки зрения размера прибыли I квартал традиционно не является выдающимся для «Детского мира», тем не менее увеличение показателя на 1 млрд руб. в годовом сопоставлении эквивалентен дополнительным 1,35 руб. на акцию с точки зрения размера дивидендных выплат.
Шульгин Михаил
«Открытие Брокер»
           Акции Детского мира намерены остаться выше 150 рублей за бумагу - Открытие Брокер

Акции Юнипро могут обеспечить непревзойденную дивидендную доходность в отрасли - Финам

Завтра, 6 мая, «Юнипро» выпустит отчет по прибыли по МСФО за 1К 2021 года. Выручка, по нашим прогнозам, вырастет на 6% г/г до 21,7 млрд руб., а чистая прибыль сократится на 19% г/г до 3,86 млрд руб. на фоне окончания ДПМ по 2-м энергоблокам. Смягчающим фактором выступит улучшение операционных показателей по выработке электроэнергии и тепловой энергии, а также ценовых параметров на рынке РСВ.

Мы не ожидаем сюрпризов от отчетности и считаем, что ее эффект на капитализацию будет ограничен. Главным драйвером для котировок UPRO в последнее время выступало окончание 5-летнего ремонта аварийного 3-го энергоблока Березовской ГРЭС – объекта с установленной мощностью 800 МВт, окупаемость которого основана на ДПМ.

С мая «Юнипро» начинает получать платежи за мощность по нему, и прогнозы менеджмента предполагают, что ухудшение по прибыли из-за окончания ДПМ по 4-м энергоблокам будет компенсировано доходами от введенного энергоблока Березовской ГРЭС. Напомним, что в июле и в августе 2021 года истекают ДПМ по 2-м энергоблокам суммарной мощностью порядка 800 МВт. Прогноз по прибыли 2021, озвученный в марте, подразумевает EBITDA порядка 25-30 млрд руб. в сравнении с 26,4 млрд руб. по итогам 2020 года. Это позволит повысить дивидендные выплаты до 20 млрд руб. с 14 млрд руб. и вывести акции «Юнипро» в лидеры по дивидендной доходности в отрасли (DY 11,0% при DPS NTM 0,317 руб.). Ранее менеджмент сообщал, что выплаты пройдут двумя траншами: в июне-июле – меньшая часть, и в декабре – побольше. Кроме того, при стабильной работе энергоблока этот уровень выплат может оказаться устойчивым.
Наша текущая рекомендация по акциям «Юнипро» – «Держать» с целевой ценой 2,50 руб., но ввод энергоблока в эксплуатацию и ожидания повышения дивидендов создают предпосылки для пересмотра таргета в большую сторону.
Малых Наталия
ГК «Финам»
           Акции Юнипро могут обеспечить непревзойденную дивидендную доходность в отрасли - Финам

Положительный взгляд на перспективы Магнита сохраняется - Промсвязьбанк

Магнит опубликовал неаудированные финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Выручка увеличилась на 5,8%, EBITDA на 21,7%, а рентабельность составила 7% против 6% годом ранее. Чистая прибыль выросла в 2,6 раза г/г, до 10,8 млрд рублей. Мы положительно оцениваем потенциал Магнита в долгосрочном периоде с учетом ожидаемого наращивания рыночной доли и высоких дивидендных выплат: целевой ориентир – 6000 руб./акцию, потенциал роста 16% от текущей цены.

Крупнейший по числу магазинов и второй по выручке ритейлер в России Магнит опубликовал операционные и неаудированные финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г. Результаты ритейлера в целом совпали с консенсус-прогнозом, оказавшись чуть выше по чистой прибыли (9,8 млрд рублей), EBITDA (27,7 млрд рублей) и рентабельности (6,9%), но чуть ниже по выручке (400,8 млрд рублей).

Выручка увеличилась на 5,8%, до 397,9 млрд рублей. Рост, несмотря на высокую сравнительную базу 1 кв. 2020 г., обусловлен снижением потерь и положительным влиянием структуры форматов (доля высокомаржинального формата дрогери увеличилась, а доля низкомаржинального оптового сегмента сократилась). Выручка супермаркетов и суперсторов снизилась на 1,7%, до 50,115 млрд рублей, а дрогери увеличилась на 11,5%, до 35,011 млрд рублей.


( Читать дальше )

Операционный отчет Русала нейтрален для акций компании - Финам

«РУСАЛ» сегодня раскрыл данные своей производственной деятельности в I квартал 2021 года. Финансовую отчетность по МСФО компания по полугодиям. Снижение производства и продаж алюминия будет нивелировано результатами II квартала и высокими ценами на металл.

Объем производства алюминия в I квартале 2021 года составил 932 тыс. т, что на 1,9% ниже, чем в IV квартале и на 0,8% ниже, чем в I квартале 2020 года. Реализация алюминия сократилась на 6,4% (кв/кв), но при этом выросла на 5,3% (г/г) и составила 962 тыс. т. При этом цена реализации увеличилась на 9,1% в квартальном и на 13,5% в годовом сопоставлении, что обеспечит «РУСАЛу» положительную динамику по выручке.

Мы позитивно оцениваем перспективы компании, полагая, что она окажется одним из бенефициаров глобального перехода к углеродно-нейтральной экономике. Более 90% алюминия «РУСАЛ» производит с использованием возобновляемой энергии ГЭС. Недавно «РУСАЛ» объявил о начале поставок на рынок алюминия с самым низким в мире углеродным следом, что стало возможно с применением инновационной технологии инертного анода. Этот продукт предоставит компании большое преимущество на современном рынке.
Мы рассчитываем, что «РУСАЛ» воспользуется благоприятной конъюнктурой на рынке металлов для того, чтобы снизить долговую нагрузку и вернуться к политике дивидендных выплат акционерам. Это станет мощным драйвером для акций компании. Мы сохраняем оценку справедливой стоимости акций «РУСАЛа» в 2021 году на уровне 61,5 руб. за штуку и потенциалом роста более 15% к текущей цене.
Калачев Алексей
ГК «Финам»

Дивидендная доходность ВТБ может оказаться в районе 10% по итогам года - Альфа-Банк

Коэффициент дивидендных выплат ВТБ на смешанной основе составил 47% чистой прибыли, так как Наблюдательный совет принял решения в пользу немного меньшего коэффициента выплат по привилегированным акциям (эквивалентен 45% чистой прибыли). Тем не менее, размер дивидендных выплат по обыкновенным акциям в целом соответствует ранее заявленному прогнозу банка, нашим ожиданиям и ожиданиям рынка и эквивалентен 50% чистой прибыли банка. Однако это предполагает дивидендную доходность на уровне всего 2,7% при текущих уровнях котировок.
Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций банка – она никак не обосновывает ралли акций на 7% в минувшую пятницу (в сравнении с почти неизменной динамикой акций SBER RXи индекса Московской биржи). По итогам 2021 г. дивидендная доходность ВТБ может оказаться в районе 10%, что, однако, будет зависеть от показателей достаточности капитала банка.
Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Долгосрочно Газпром нефть - самая привлекательная компания российской нефтяной отрасли - Sberbank CIB

В новом обзоре мы проанализировали портфель проектов «Газпром нефти». Их реализация помогает раскрыть стоимость резервов Газпрома и при этом способствует росту добычи и более эффективной реализации проектов самого Газпрома. Мы ожидаем увеличения доли добычи газа в портфеле «Газпром нефти» при усиливающейся значимости сегмента жидких углеводородов (ЖУВ) для бизнеса Газпрома.

С учетом возможностей для позитивных изменений вдоль всей цепочки добавленной стоимости в газовом сегменте мы полагаем, что в долгосрочной перспективе «Газпром нефть» сейчас является самой привлекательной компанией российской нефтяной отрасли. Запасы на ее балансе уже вдвое превышают объем доказанных, вероятных и возможных запасов ЛУКойла, а портфель геологоразведочных проектов по объему ресурсов и потенциалу добычи сопоставим с проектом Роснефти «Восток Ойл». По нашим оценкам, в ближайшие десять лет «Газпром нефть» может обеспечить ежегодный рост добычи углеводородов в среднем на 5%, хотя для этого некоторым из проектов потребуются дополнительные налоговые льготы. Мы также полагаем, что менеджмент компании будет уделять больше внимания вопросам ESG, особенно в ближайшие несколько кварталов. В целом, «Газпром нефть», по нашему мнению, представляет собой уникальное сочетание отличных перспектив роста и конкурентоспособной доходности. График реализации проектов из ее портфеля позволяет предположить, что вопрос о вторичном размещении акций скорее будет актуален в среднесрочной перспективе, а не в ближайшем будущем.

Мы считаем, что бизнес «Газпрома» продолжит устойчиво расти, как в сегменте газа, так и ЖУВ. По нашему мнению, дивидендная доходность в 2022 году увеличится более чем в два раза до 12% на фоне повышения прибыли, а в 2025 году превысит 15%. Мы полагаем, что на «дне инвестора» «Газпрома», который запланирован на 29 апреля, в центре внимания будет контроль над расходами, генерирование свободных денежных потоков для устойчивого финансирования растущих дивидендных выплат.
Мы по-прежнему позитивно оцениваем российский нефтегазовый сектор в целом и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по всем освещаемым компаниями. Мы значительно повысили целевую цену только для Газпром нефти, акции которой мы считаем хорошей ставкой на рост в долгосрочной перспективе. При этом в краткосрочной перспективе мы отдаем предпочтение «Татнефти», «Газпрому», «Роснефти» и «ЛУКойлу», ожидая роста прибыли и выплаты высоких дивидендов.
Громадин Андрей
Sberbank CIB
           Долгосрочно Газпром нефть - самая привлекательная компания российской нефтяной отрасли - Sberbank CIB

Дивидендная доходность Ростелекома составит 4,8% - Промсвязьбанк

Ростелеком намерен нарастить выручку до 700 млрд руб.

Новая стратегия Ростелекома нацелена на рост выручки на 28% с 547 млрд руб. в 2020 г. до более 700 млрд руб. в 2025 г. Компания планирует сохранить CAPEX на уровне 2020 г, т.е. 136 млрд руб. Также в перспективе есть планы по привлечению стратегических партнеров и выводу на IPO отдельных бизнесов. Также анонсирована новая стратегия дивидендных выплат: в 2021–23 гг. компания намерена платить на обыкновенную акцию минимум 5 руб., ежегодно наращивая выплаты на не менее чем 5%, и сохранять долю от чистой прибыли не менее 50%.
Мы оцениваем новую стратегию умеренно позитивно. Дивидендная доходность по текущему курсу составит 4,8%. Целевой уровень по бумаге 109 руб. за акцию, рекомендация «держать».
Промсвязьбанк

Потенциальная дивидендная доходность по бумагам ВТБ за 2021 год превышает 11% - Атон

ВТБ провел День инвестора       

Вчера ВТБ провел День инвестора, на котором менеджмент представил основные цели на период до 2023 года и далее. Презентация была посвящена развитию ключевых бизнес-сегментов банка, включая розничный бизнес, КИБ и МСБ. Вместе с тем, банк сообщил много сведений и о цифровой трансформации. Ключевые моменты мероприятия:

а) банк подтвердил целевой показатель по чистой прибыли на уровне 250-270 млрд руб. в 2021П, 310 млрд руб. в 2022 и прогнозирует рост на 10% в последующие годы;

б) банк подтвердил коэффициент дивидендных выплат на уровне 50%, несмотря на ужесточение нормативов достаточности капитала;

в) банк прогнозирует RoE на уровне 15%, что позволит увеличить материальный капитал на 64% к 2023, обеспечив при этом стабильную выплату годовых дивидендов;

в) банк прогнозирует стоимость риска в 2021-22П на уровне 1.0% и четко разъяснил, каким образом этот уровень будет достигаться;

г) масштабная оптимизация операционной деятельности и цифровая трансформация вызовут умеренное повышение расходов (+5-9% в 2021-22), при этом целевой уровень соотношения затраты/доход на конец 2022 составляет 36.7%;

д) банк планирует углублять сотрудничество со стратегическими партнерами, включая Яндекс, Магнит и ГК ПИК, занимающими лидирующие позиции на соответствующих рынках. Сотрудничество должно принести банку 8 млн активных клиентов и 30 млрд руб. чистой прибыли к 2025;

е) банк в целом ставит амбициозную задачу увеличить количество активных клиентов до 30 млн к 2025 с 14 млн в 2020.
Презентация произвела на нас хорошее впечатление, отличаясь четким изложением и множеством интересных количественных показателей. Ключевые финансовые цели на 2021-22 были представлены ранее и не стали сюрпризом для рынка. Однако презентация отразила два новых ключевых момента — более агрессивный рост клиентской базы и цифровую трансформацию. Ключевой идеей является ожидание значительного усиления конкуренции со Сбербанком и TCS Group, т.е. ВТБ собирается агрессивно наращивать долю рынка в сегменте кредитных карт. Мы считаем, что наступил долгожданный момент переоценки рейтинга по акциям ВТБ, поскольку бумага торгуется со значительным дисконтом к аналогам, а потенциальная дивидендная доходность по ней за 2021 превышает 11%.
Атон
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн