Постов с тегом "диввыплаты": 133

диввыплаты


Freeport-McMoRan - акции вернулись к нашей оценке - Финам

С тех пор, как после коррекции акций Freeport-McMoRan мы повысили по ним рекомендацию с «Держать» до «Покупать» с сохранением целевой цены, они выросли на 22%, вернувшись в район целевых значений. Как мы и рассчитывали, в 2021 г. компания сумела восстановить и увеличить объемы добычи и, благодаря высоким ценам на медь, заметно улучшить финансовое положение.
Мы считаем, что фундаментальные факторы, положенные в основу нашей оценки, остаются в силе. В связи с этим мы сохраняем по акциям FCX целевую цену и снижаем рекомендацию до «Держать».
Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Мы подтверждаем целевую цену по акциям FCX $ 46,0 на июнь 2022 г. и снижаем по ним рекомендацию с «Покупать» до «Держать» в связи с реализацией потенциала и отсутствием достаточного апсайда к текущей цене.


( Читать дальше )

Procter & Gamble повышает цены и ожидает роста продаж - Фридом Финанс

Procter & Gamble повышает цены на большую часть своей продукции в связи с удорожанием сырья и транспортировки.

Procter & Gamble  предупредила ретейлеров о повышении цен средства для стирки и ухода за текстилем с 28 февраля, а на средства личной гигиены — с апреля. Всего удорожание коснется восьми категорий товаров, причем этот шаг будет сделан не только для основного для Procter & Gamble рынка США, характеризующегося высокой покупательной способностью, но и за рубежом.

За второй квартал текущего финансового года Procter & Gamble зафиксировала органический рост на 6% по всем пяти основным сегментам своего бизнеса. Половина этого роста была обусловлена повышением цен еще до упомянутого решения поднять стоимость ряда товаров для розничных продавцов. Консенсус предполагал, что продажи корпорации вырастут лишь на 3%.

Удорожание этой продукции потенциально подталкивает потребителей выбирать более дешевые аналоги, однако P&G, на наш взгляд, уверена в своей ценовой стратегии, так как, по словам менеджмента, ее конкуренты сталкиваются с теми же тенденциями в ценах на сырье и транспортировку. В то же время влияние курсовых разниц наносит больший удар по P&G ввиду ее широкого глобального присутствия. Кроме того, компания полагает, что потребители ее продукции готовы платить больше за известный им бренд и не изменят своих предпочтений. В этой связи руководство Procter & Gamble не опасается ущерба для бизнеса или потери доли рынка.

( Читать дальше )

Недвижимость - высокие ставки неприятны, но не фатальны - Атон

Наступающий 2022 год сулит девелоперам больше трудностей, чем предыдущий «урожайный» год, когда ставки по ипотеке находились на исторических минимумах, а спрос значительно превышал предложение. В 2022 ипотека подорожает, что охладит спрос. Мы не ожидаем больших проблем в жилищном строительстве. Напротив, перегретый рынок станет более сбалансированным. В прошлом году цены на жилье показали значительный рост, но при этом столь же сильно увеличилась себестоимость строительства, подорожали стройматериалы и земельные участки, поэтому цены в 2022 вряд ли пойдут на спад. Из-за роста расходов на повышенную маржу девелоперы тоже могут не рассчитывать. У каждой из публичных компаний девелоперов своя бизнес-модель и стратегия, свой портфель жилищных проектов, и поэтому их акции двигаются и оцениваются инвесторами по-разному. Нашим фаворитом по-прежнему остается Группа ПИК.

Конъюнктура рынка и цены. Мы ожидаем, что спрос на квартиры в 2022 будет ниже вследствие роста ставок по ипотечным кредитам. В частности, последняя опубликованная статистика по ипотечным сделкам в Москве за октябрь 2021 показала снижение спроса на 12% г/г. В то же время резкого обвала спроса мы тоже не ожидаем, он просто должен вернуться к более менее сбалансированному уровню. По-прежнему поддержку спросу будут оказывать обновленная программа господдержки ипотеки для молодых семей с одним ребенком и рост располагаемых доходов россиян. В 2021 цены на недвижимость выросли на 25% г/г, и мы не видим фундаментальных причин для их снижения в 2022 по следующим причинам: а) предложение жилья не растет, а в ряде крупных городов даже остается ограниченным; б) застройщики предпочитают не снижать цены, а субсидировать ипотечные ставки за свой счет, поэтому ипотечная ставка во многих проектах в сегменте первичного жилья держится ниже 7-8%; в) себестоимость строительства в 2021 подскочила на 30-70% г/г, и мы не ожидаем ее существенного снижения в 2022.
           Недвижимость - высокие ставки неприятны, но не фатальны - Атон

( Читать дальше )

Рост капзатрат ФосАгро не приведет к сокращению дивидендных выплат - Промсвязьбанк

ФосАгро планирует увеличить объем капитальных вложений в следующей году

ФосАгро планирует в 2022 году направить на капвложения 52,5 млрд руб. (+20% г/г), при этом большая часть средств будет направлена на строительство завода по производству аммиака в Череповце. Запуск намечен на 2026 год. Компания также ожидает роста производства минеральных удобрений на 3% по итогам 2021 года.
Компания продолжает активно реализовывать инвестиционную программу, направленную на увеличение объемов производства. Мы считаем, что рост капитальных затрат не приведет к сокращению дивидендных выплат, или увеличению долговой нагрузки. По-прежнему сохраняем положительный взгляд на компанию. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 6500 руб. на акцию.
Промсвязьбанк

МТС остается медленнорастущей историей - Финам

Мы понижаем целевую цену по акциям ПАО «МТС» после выхода промежуточной отчетности за III квартал и 9 месяцев текущего года.

По нашим оценкам, в 2021–2022 гг. высокий уровень капитальных затрат и инвестиций в новые направления бизнеса не позволит компании показывать уверенные темпы роста чистой прибыли. Драйвером роста стоимости акций может стать новая дивидендная политика, в случае если она будет предполагать рост дивидендных выплат по сравнению с текущими параметрами. Однако на реализацию новой стратегии «МТС» потребуется время, в связи с чем пока компания остается консервативной и медленнорастущей историей.
Мы понижаем целевую цену акций ПАО «МТС» с 346,10 руб. до 312,90 руб. на следующие 12 мес. Исходя из апсайда 12,8% от текущего уровня, сохраняем рекомендацию «Держать».
Делицын Леонид
ГК «Финам»


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Неплохие операционные результаты могут положительно сказаться на финрезультатах НМТП по итогам года - Промсвязьбанк

НМТП представил операционные результаты за 10 мес.

Грузооборот группы НМТП за период с января по октябрь 2021 года вырос на 2,9%, и составил 95,5 млн тонн. Перевалка наливных грузов выросла на 3,2% г/г, а сухих – на 2,1% г/г.
Улучшение показателей удалось достичь благодаря росту экспорта отдельных номенклатурных позиций. Так, перевалка сахара-сырца увеличилась в 11,5 раза г/г, до 0,7 млн тонн, а грузов в контейнерах — на 6,8% г/г. Неплохие операционные показатели могут положительно сказаться на финансовых результатах НМТП по итогам года, позволив компании увеличить дивидендные выплаты. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 9,1 руб. на акцию
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • НМТП

Переход Транснефти на полугодовые дивидендные выплаты является положительным фактором - Атон

Совет директоров Транснефти подтвердил переход на полугодовые дивиденды и дробление акций  

Как сообщается в пресс-релизе Транснефти, совет директоров компании подтвердил планы осуществить дробление акций в 2022. Кроме того, совет директоров поддержал переход на выплату дивидендов раз в полгода, начиная с 1П22.
Ожидаемое дробление акций (цена которых в настоящий момент составляет 155 000 руб. или почти $2 тыс. за бумагу) должно повысить инвестиционную привлекательность Транснефти, особенно среди розничных инвесторов, обеспечивающих в настоящее время мощный приток ликвидности. Сейчас среднедневной оборот торговли бумагой за 3 месяца составляет $3.8 млн — по этому показателю Транснефть существенно уступает российским аналогам в нефтяной отрасли. Переход на полугодовые дивидендные выплаты также является положительным фактором, поскольку инвесторы обычно предпочитают промежуточные дивиденды годовым.
Атон

Целевая цена для бумаг ММК находится на уровне 80,1 рубля - Велес Капитал

ММК провел День инвестора 2021. Компания продолжает реализацию стратегии, позволившей за два года увеличить EBITDA на 270 млн долл. На наш взгляд, ключевыми драйверами роста котировок ММК в 2022 г. станут наращивание производства стали на турецком активе и включение в индекс MSCI Russia в мае 2022 г. В то же время Виктор Рашников затронул вопрос об изменении подхода к корректировки дивидендной базы на extra-CAPEX. В случае повышения порогового значения капитальных затрат с 700 до 1 250 млн долл. дивидендные выплаты за 2022 г. могут снизиться на треть, до 6,2 руб. на акцию.
Мы отмечаем, что с учетом отсутствия долговой нагрузки компания может осуществлять выплаты акционерам выше 100% FCFF, поэтому с высокой вероятностью дивидендная база продолжит корректироваться на определенный объем extra-CAPEX. Мы подтверждаем целевую цену для бумаг ММК на уровне 80,1 руб. с рекомендацией «Покупать».
Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Проекты. До 2025 г. ММК планирует реализовать ряд проектов, направленных на модернизацию текущих активов, увеличение производственных показателей и снижение негативного эффекта на окружающую среду. В 2023 г. ожидается запуск коксовой батареи No12 мощностью 2,5 млн т кокса в год (+50 млн долл. к EBITDA) и нового кислородного блока (+45 млн долл. к EBITDA). В 2025 г. в работу будут введены доменная печь No11 мощностью 3,7 млн т чугуна в год (+135 млн долл. к EBITDA), машина непрерывного литья заготовок No7 (+185 млн долл. к EBITDA) и комплекса термообработки стали (+50 млн долл. к EBITDA). Также ММК рассматривает покупку железорудных активов в целях усиления вертикальной интеграции и замещения истощающихся ресурсов Малого Куйбаса, однако интересных возможностей компания пока не видит.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Следующий дивидендный транш VEON может быть объявлен в 1 квартале 2022 года - Альфа-Банк

В рамках Дня инвестора VEON  объявил о своих новых среднесрочных целях и амбициях. На наш взгляд, новый прогноз предусматривает ограниченный (примерно 250-300 млн долл.) потенциал роста к консенсус-прогнозу СДП агентства BBG на 2022-24. Рынок сейчас прогнозирует рост выручки в долларовом выражении на 5,5-2,9% г/г, рост EBITDA — на 8,4%-4,1% в 2022-24 гг., коэффициент капиталовложения/выручка на уровне 22% в 2022-23 (оценки на 2024 не доступны). Таким образом, хотя новый прогноз выручки предусматривает потенциал роста на уровне 4-6,5% к выручке на 2023-24 г., прогноз EBITDA соответствует текущим рыночным прогнозам и предполагает немного меньшие в сравнении с ожиданиями (на уровне 5-9% в 2022-23) инвестиции. Учитывая слабую прогнозируемость более отдаленных лет трехлетнего прогноза компании, мы считаем это объявление нейтральным для оценок рынка. В то же время менеджмент с определенностью дал понять, что компания планирует возобновить дивидендные выплаты, что для нас означает, что следующий дивидендный транш, вероятно, будет объявлен в 1K22 на базе отчетности за 4K21 и 2021.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • VEON

Новость о buyback Лукойла окажет значительную поддержку акциям в условиях волатильного рынка - Sberbank CIB

Лукойл активно выкупал собственные акции до 3К19, но после этого переключился исключительно на дивидендные выплаты. Текущая программа выкупа акций была объявлена 1 октября 2019 года в объеме $3 млрд, и до конца ноября 2021 года компания не занималась ее реализацией. Программа действует до 30 сентября 2022 года.
По нашим расчетам, за четыре рабочих дня компания потратила на выкуп около $75 млн. Это довольно существенная сумма, сопоставимая с половиной среднедневного торгового оборота акций «ЛУКОЙЛа». Мы полагаем, что новость о реализации программы окажет значительную поддержку акциям компании в условиях волатильного рынка.
Громадин Андрей
Sberbank CIB

Дивидендная политика «ЛУКОЙЛа» предусматривает распределение среди акционеров всего свободного денежного потока с поправкой на процентные и лизинговые платежи, а также на расходы компании в связи с выкупом акций. Таким образом, расходы на начатую программу выкупа акций будут вычтены из дивидендных выплат «ЛУКОЙЛа» с 2П21, но в целом это не повлияет на ожидаемые денежные выплаты акционерам.

....все тэги
UPDONW