денежная масса России

Денежная масса М2 - 
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Цифры взяты с сайтов ЦБ России и ФРС.

В России в январе 2024г. М2 уменьшилась на 0,6%.
В декабре 23г был рост 6,3%, 
за год ТТМ +19,4%,
с января 2020г + 90,4%.

В США М2 в январе минус 0,1%,
за год ТТМ минус 1,9%,
с января 2020г плюс 35,3%

С начала СВО, темп роста М2 увеличился с 10% годовых (до СВО) до 20% годовых.

Построил график:
красный график и правая шкала — в млрд руб. 
зелёный график и левая шкала — в млрд долларов.
И по провой шкале, и по левой шкале максимум отличается от минимума в 2 раза.

С уважением,
Олег

Центробанк выдал свой обновлённый прогноз до 2026 года, а Росстат выдал данные по ВВП в 2023 году.

Исходя из этих новых данные попробуем пересчитать (уточнить) прогноз ВВП на ближайшие три года. Итоги расчётов приведены в таблице 1.

Таблица 1.

По базовому прогнозу ВВП в 2024 году вырастет на 4,5%. В 2025 и 2026 годах рост будет замедляться до 3,5% и 1,2%, соответственно.

Далее раскрывается логика прогноза и приводятся расчёты.

Инфляция и денежная масса

Фактические данные по инфляции и денежной массе известны на 1 февраля. Дополним их прогнозом ЦБ из таблица 2.

Таблица 2.

По итогам января (= на 1 февраля 2024) рост реальной денежной массы составил 10,9%.

Мы уже писали, как пользоваться «таблицей умножения ВВП» для прогнозов, которые оказываются точнее прогнозов ЦБ и правительства.

Применим эту упрощённую методику к текущим данным. Итак, среднегодовой рост РДМ на 1 февраля составляет 16%.

По таблице умножения ВВП такой динамике РДМ соответствует рост ВВП на 4,5%.

Денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Вышли точные данные по М2 на сайте ЦБ России и на сайте ФРС
(сначала были предварительные, с лагом 1 мес. — точные).

Красный график и правая шкала — рубли.
Зелёный график и левая шкала — доллары.
По графикам, можно сравнить динамике
(и по левой шкале,  и по правой шкале максимум больше минимума в 2 раза).



В декабре М2 выросла и в России, и в США.

В России за декабрь рост денежной массы М2 составил аж 6,3%.
Часть этих денег мы видим на финансовых рынках (думаю, одна из причин роста).
За 2023г. рост М2 = 19,4%.

В США за декабрь рост денежной массы М2 0,8%.
За 2023г. М2 уменьшилась на 2,4%.
С января 2023г. рост 0,8%

С уважением,
Олег

Друзья,
в этом посте — обработка информации с сайта ЦБ России и вывод (личное мнение).

Нала в январе становится меньше.
19 января наличная денежная масса вернулась к показателям начала декабря 2023г.
 
Денежная база в узком определении
включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и
средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

После новогодних праздников,
россияне понесли свободные рубли на вклады, под высокий %.



Широкая денежная масса =
М2+другие депозиты в иностранной валюте+долговые ценные бумаги.
Они включают в себя остатки средств на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств в иностранной валюте, а
также все начисленные проценты по депозитным операциям в иностранной валюте резидентов РФ и
выпущенные кредитными организациями депозитные и сберегательные сертификаты.

Годовой темп прироста широкой денежной массы с 1 января 2023г по 1 января 2024г составил 18,5%.

Денежный агрегат М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.