Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США: помесячная динамика Свежие данные Мои выводы

01 марта 2025, 15:40
|
Олег Дубинский

Денежная масса М2 — это
доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 19,2%, за 24 месяца на 42,6%
За календарный 2023г и за календарный 2024г. М2 выросла по 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 125,7%.
В 2024г рост М2 замедлился к 2023 году (в связи с ростом ставки ЦБ)

До СВО, М2 росла в России на 10% в год.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 3,9%
С 1 1 2020г. рост 40,4%
(основной рост был в 2020г., в Пандемию).

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раза.

Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США: помесячная динамика Свежие данные Мои выводы

ВЫВОД.
При росте денежной массы аж по 19,4% в год,
перед ЦБ РФ стоит невыполнимая задача снижения инфляции до 4%.
Учитывая неминуемый рост оборонных расходов и учитывая продолжение СВО, думаю,
укрепление рубля временно и выгодно держать валютные облигации.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
облигации

2.9К | ★1

12 комментариев

Наша М2 с сентября 2023 расте только за счёт вкладов под проценты. А у М1 рост меньше официальной инфляции в разы.

А. Г.

01 марта 2025, 16:14
Ответить

Ох весело будет, когда ставку начнут опускать

Анзорик

01 марта 2025, 16:42
Ответить

Добрый день, Олег! Прилагаю индикатор10-Year Treasury Constant Maturity Minus 2-Year Treasury Constant Maturity (T10Y2Y). Может ли его текущее состояние предсказать в ближайший год кризис в США и, как следствие, сильное снижение цен на сырье? Подскажите, обращаете ли на него свое внимание в работе? Предыдущие кризисы этот индикатор неплохо срабатывал. Спасибо.

Proton

01 марта 2025, 17:09
Ответить

Proton,
думаю,
для понимания, куда может пойти S&P500,
полезно смотреть на US Treasures по дневным.

Рынок облигаций может быть опережающим для рынка акций

Олег Дубинский

01 марта 2025, 18:00
Ответить

Proton,
UST, 10-летки

И не рост, и не падение
:)

Олег Дубинский

01 марта 2025, 18:01
Ответить

Олег Дубинский, спасибо

Proton

01 марта 2025, 18:23
Ответить

«предсказать в ближайший год кризис в США и, как следствие, сильное снижение цен на сырье?»
Видимо фразу следует понимать с точностью до наоборот: «кризис в США и, как следствие, сильный подъем цен на сырье?», как это было в 2000...2008 годы. В этот период фондовый рынок США находился в боковике с элементами кризиса, а вот сырье как раз сильно росло в цене.

Бедняк Скороходов

01 марта 2025, 18:59
Ответить

Бедняк Скороходов,
нефть с января 25г падает

Олег Дубинский

01 марта 2025, 19:09
Ответить

Бедняк Скороходов, Имхо, намного более вероятна ситуация 30х гг. Сильный будет только драгмет.

Юра Пауэрс

02 марта 2025, 08:03
Ответить

Так и кризиса в США еще нет!
Вообще-то речь идет о длительном периоде.

Бедняк Скороходов

01 марта 2025, 20:00
Ответить

при снижении ставки будет гипер в рф и бакс улетит на 150+, думаю даже 256р за бакс потрогаем в пике,

вы кстати не считали п формуле золотовалютные резервы и курс бакса, раньше соотношение давало очень точные ориентировочный курс бакса к рублю, если брать во вниание что замороженных звр отнимут — то справеливый курс вообще за 600 уходит, если считать что они есть, то 160 где то