гмк норникель

По бумаге я уже проводил достаточно большой разбор, поэтому если точечной информации сегодня будет недостаточно — читайте дополнение вот здесь.

Текущая консолидация в классическом понимании формируется возле уровня 85.4% и должна привести к дальнейшему снижению. Но параллельно мы видим заходной импульс в ММВБ как сигнал к дальнейшему, пусть и краткосрочному росту. Это значит, что вверх допускать пробой мы также обязаны. 

0️⃣Обновление должно состояться в любом случае. Если даже будет рост, все равно позднее обновим минимум. 

0️⃣Шортовые сделки могут быть опасны, так как сразу под текущей консолидацией есть накопление, более крупное. 

0️⃣Лонговые краткосрочные сделки при пробое текущей консолидации более предпочтительны, так как должны привести актив к отметке 61.8% (133.52). 

Заместитель госсекретаря США Майкл Ригас на слушаниях в Сенате допустил возможность введения пошлин на палладий из России, назвав это вопросом национальной безопасности. Поводом стали жалобы сенатора-республиканца Стива Дэйнса, представляющего штат Монтана, где расположены рудники компании Sibanye-Stillwater. Из-за падения цен на палладий там были уволены сотни рабочих. Сенатор обвинил Россию в «наводнении рынка» дешевым металлом.

В 2024 году США импортировали цветные и не содержащие железо металлы из России на сумму $876,5 млн. Палладий, ключевой компонент автомобильных каталитических нейтрализаторов, играет важную роль в обеспечении экологических стандартов. По данным Bloomberg, на «Норникель» приходится около 40% мирового производства палладия, и любое ограничение его поставок может существенно повлиять на рынок.

Ранее США уже предлагали странам G7 рассмотреть санкции против российских палладия и титана. В ответ президент Владимир Путин осенью 2024 года предложил проработать возможные ограничения экспорта урана, титана, никеля и других стратегически важных ресурсов, но подчеркнул необходимость не навредить собственной экономике. В Кремле считают такие меры со стороны Запада незаконными и отмечают, что они бьют и по интересам американского бизнеса.

Вашингтонская администрация может принять меры против поставок палладия в США из России, включая введение пошлин на него. Об этом заявил первый заместитель госсекретаря США Майкл Ригас, курирующий вопросы менеджмента и ресурсов.

«Я бы представил многосторонний подход, предусматривающий введение пошлин на российский палладий», — отметил он на слушаниях в комитете по иностранным делам Сената Конгресса США, говоря о возможных шагах американских властей. Заместитель госсекретаря дал такой ответ на вопрос сенатора Стива Дэйнса (республиканец от штата Монтана). Законодатель спросил, какие меры может принять Вашингтон в связи с тем, что российская сторона якобы «наводнила рынок палладием, способствуя снижению цен». Дэйнс напомнил, что в Монтане, где добывают упомянутый металл, в связи с этим были уволены около 700 сотрудников.

«Похоже, что этот вопрос может быть связан с национальной безопасностью и требовать введения пошлин на важнейшие полезные ископаемые», — сказал Ригас. Президент США Дональд Трамп неоднократно заявлял о необходимости обеспечения внутри страны «важнейших поставок для нужд национальной безопасности», добавил он.

👀 Ситуация в Норникеле становится лучше, разбираемся пора ли покупать акции компании. 

В последние недели растут цены на два металла, которые добывает группа — палладий и платину. 



🔼 Палладий (31% выручки) — 1 300 $ за унцию (цена в 1 пол. 2025 = 975 $); 

🔼 Платина (5,5% выручки)— 1 450 $ за унцию (цена в 1 пол. 2025 = 982 $ за унцию).  

При этом: 

1️⃣ Непросто сказать, насколько этот рост является устойчивым; 

2️⃣ Текущий низкий курс $ нивелирует рост цен на металлы; 

3️⃣ Никель 🔽15 150 $ за тонну (в 2024 = 17 063 $ за тонну); Медь 🔼 9 700 $ за тонну (в 2024 = 9 265 $ за тонну), частично компенсируют друг друга. 

По моим расчетам, при текущих ценах на металлы и курсе доллара 95, дивидендная доходность Норникеля за второе полугодие будет около 4,5%. 

Но курс доллара сейчас ниже, 1 полугодие будет слабее, поэтому пока дивидендная доходность тут рисуется 4-6% за весь год. 

Я стал смотреть внимательнее на Норникель из-за роста цен на металлы, но считаю, что покупать пока рано.