Постов с тегом "акрон": 1595

акрон


Химический анализ. Акрон vs Фосагро

    • 23 августа 2021, 16:13
    • |
    • zzznth
      Популярный автор
  • Еще
В последнее время на форумах Акрона и Фосагро у нас случались частые дискуссии с Романом Ранним.
Вышел полугодовой отчет Акрона, пришло время сравнить отчетности компаний.

По LTM результатам ситуация такова (спасибо Роману уже выделил подчеркнул моменты). Фосагро вдвое больше, но по мультипликаторам компании выглядит одинаковыми. Кроме того, у каждой компании есть свои плюсы; в целом они значительно опережают более маленькую компанию — КУАЗ.
Химический анализ. Акрон vs Фосагро

Сравним более детально по различным нефинансовым и финансовым показателям. Чем оценка больше в сторону (+) тем, мне кажется, предпочтительнее Акрон. В сторону (-) — Фосагро.

  1. Начнем с производства товарной продукции. Вернее с его динамики и модернизации. Тут, мне кажется, мяч на стороне Акрона. В 3м квартале уже реализовали проект модернизации Карбамида-6 (+520 тыс. т в год) — увидим позитив в 3-м и, особенно, с 4-го квартала. На подходе целый ряд других модернизаций производств, а также строительство калийного ГОК. Фосагро менее подробно рассказывает о капексах. Хотя, на период с 19-го по 25-й год запланировано увеличение мощностей на 25%.


( Читать дальше )

Рекордный уровень EBITDA Группы Акрон по МСФО за 1 п/г, ориентир по дивидендам не менее $200 млн за календарный год сохраняется

  • Выручка выросла на 52%, до 85 982 млн руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2020 года – 56 432 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 42%, с 813 млн долл. США до 1 158 млн долл. США.
  • Показатель EBITDA* вырос в 2,6 раза, до 40 271 млн руб., по сравнению с результатом за первое полугодие 2020 года – 15 308 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос в 2,5 раза, с 221 млн долл. США до 542 млн долл. США.
  • Уровень рентабельности по EBITDA увеличился до 47% с 27% за аналогичный период 2020 года.
  • Чистая прибыль составила 29 678 млн руб. против убытка в размере 986 млн руб. за первое полугодие 2020 года. В долларовом эквиваленте чистая прибыль составила 400 млн долл. США.
  • Чистый долг снизился на 15%, до 84 901 млн руб., по сравнению со значением на конец 2020 года – 99 579 млн руб. В долларовом эквиваленте данный показатель снизился на 13%, с 1 348 до 1 173 млн долл. США.
  • Показатель чистый долг/LTM EBITDA** как в рублевом, так и в долларовом эквиваленте снизился до 1,4 с 2,8 на конец 2020 года
  • Объем производства основной продукции составил 4 157 тыс. т, что на 6% выше результата за первое полугодие 2020 года.
  • Объем продаж основной продукции составил 4 205 тыс. т, что на 9% выше результата за первое полугодие 2020 года.


( Читать дальше )

Усиленные Инвестиции: обзор за 13 - 20 августа

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

  Портфель скорректировался на 1.6% (-2.1% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.0%
Evraz -7.7% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 8.8% от совокупного

  По основным компаниям изменения: Русагро, Газпром и М.Видео не изменились в цене, ММК +0.2%, Фосагро -2.9%, Газпром нефть -2.1%, Акрон +1.2%, Полиметалл +0.2%, НЛМК -4.8%, Северсталь -4.5%, QIWI -7.0%, Детский мир -1.6%, Магнит +0.5%, Мать и дитя -4.2%




( Читать дальше )

У США свежие идеи санкций к РФ

    • 17 августа 2021, 17:58
    • |
    • nevil
  • Еще
Теперь США рассматривает возможность признать российскую экономику нерыночной.

Это упростит США введение новых антидемпинговых барьеров.

Ранее в 2002, когда признали рыночной —
это сняло ограничения на поставки российской продукции на сумму свыше $1,5 млрд – в частности, металлургических предприятий (на $700 млн) и ядерного топлива (на $300 млн).

Ударит по:

  • НЛМК — поставляет в США стальные слябы.
  • Акрону — Основными российскими поставщиками жидких азотных удобрений (КАС) в США «Еврохим» и «Акрон» – 1–1,2 млн т в год. Жидкие азотные удобрения в РФ также производит «Куйбышевазот».
  • Русал
  • ВСМПО-Ависма

Почему продали Лукойл и купили Акрон

🔴 Лукойл (#LKOH) – Продажа (3,5% ➡️ 0%)

В нашем портфеле присутствовали две российские нефтяные компании – Лукойл и Газпромнефть. Суммарно на них приходилось 11,3% от портфеля (3,5% — LKOH, 7,8% — SIBN). Данные компании отражали нашу ставку на рост нефтяных котировок.

Почему продали Лукойл и купили Акрон

До заседания ОПЕК+ и принятых на нем решениях о расширении квот для некоторых стран, была уверенность в существовании дефицита предложения нефти в мире к концу четвертого квартала 2021 года. После расширения квот, по прогнозным данным ежемесячного отчета ОПЕК, дефицит на нефтяном рынке все еще был достаточно вероятен к концу года, а соответственно, сильных коррекций на нефтяном рынке ожидать не стоило, при сохранении текущей ситуации.

Положение нефти усугубило распространение Дельта-штамма. Китай начал вводить новые локдауны и перекрывать целые города из-за единичных случаев. Закрытие международных торговых портов намекает на то, что Китай готов действовать радикально, вероятно, в том числе в продолжение торговой войны с США. Такая политика одного из крупнейших потребителя нефти сгущает тучи над котировками черного золота.



( Читать дальше )

Акрон продолжает строительство Талицкого калийного ГОКа, бюджет стройки увеличен в 3,7 раза

Акрон активизирует строительство Талицкого калийного ГОКа в Пермском крае.

Бюджет капитальных вложений на 2021 и 2022 годы увеличен с 60 до 222 млн долл.

Производство начнет работать в 2025 году.

Оставшиеся инвестиции оцениваются в $1,3 млрд, в том числе порядка $700 млн до получения первого продукта.

Проект предусатривает возможность расширения мощности ГОКа с 2,0 до 2,6 млн т хлористого калия в год

Группа «Акрон» активизирует строительство Талицкого калийного ГОКа (acron.ru)

Технический выкуп акций будет нейтральным для Акрона - Атон

Акрон: 9.3% акционерного капитала было предъявлено к выкупу

Общее число предъявленных к выкупу акций составило 3.78 млн или 9.32% уставного капитала Акрона, включая 3.35 млн квазиказначейских акций, предъявленных к выкупу дочерними обществами. Выкупленные акции будут оплачены не позднее 21 августа — Группа потратит на выкуп в общей сложности 22.85 млрд руб. Компания отметила, что следует лучшим корпоративным практикам и что решение о судьбе казначейского пакета будет принято позднее.
Мы ожидаем, что Акрон в скором времени погасит акции, и считаем, что технический выкуп будет в целом НЕЙТРАЛЬНЫМ для инвестиционного кейса Акрона. Рынок в любом случае не ожидал, что акции будут проданы на рынок для улучшения ликвидности и free float. Акрон торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 7.4x против 5.8x у Yara.
Атон

Акрон прогноз дивидендов

Акрон прогноз дивидендов
Компания объявила результаты выкупа акций:

Количество акций ПАО «Акрон», в отношении которых поданы заявления о продаже составило 3 776 844 штук, что оставляет 9,32% от уставного капитала общества. По итогам завершения процедуры выкупа у Группы «Акрон» не останется квазиказначейского пакета акций. 

Председатель Совета директоров ПАО «Акрон» Александр Попов отметил: 

Решение о дальнейшей судьбе образующегося казначейского пакета акций будет принято позднее. В соответствии с законодательством, этот пакет подлежит либо погашению, либо продаже в течение одного года».

Получается выкупили все акции у Дорогобужа. Теперь, когда интрига с выкупом акций разрешилась, можно спрогнозировать дивиденды:

Компания обещает платить минимум 200 млн. долл. в календарный год. При курсе 74 руб., это 14.8 млрд. руб., в июне уже выплачено 1.2 млрд. руб. Если не будет SPO, то выплатят ещё 370 руб./ао (див.дох. 6.1%), если будет, то 335 руб./ао (див.дох. 5.6%).

Акрон выкупил 9,32% от уставного капитала и остался без квазиказначейского пакета акций

Количество акций ПАО «Акрон», в отношении которых поданы заявления о продаже составило 3 776 844 штук, что оставляет 9,32% от уставного капитала общества. В выкупе приняли участие дочерние общества ПАО «Акрон», владеющие акциями материнской компании, подав заявления на выкуп всех принадлежащих им акций.

Пакет таких квазиказначейчких акций составил 3 347 146 штук. Таким образом, по итогам завершения процедуры выкупа у Группы «Акрон» не останется квазиказначейского пакета акций.

Решение о дальнейшей судьбе образующегося казначейского пакета акций будет принято позднее. В соответствии с законодательством, этот пакет подлежит либо погашению, либо продаже в течение одного года

Отчет о предъявленных к выкупу акциях (acron.ru)

Акрон завершил модернизацию агрегата карбамида в Великом Новгороде, вложив $85 млн

Группа «Акрон» завершила полномасштабную модернизацию агрегата карбамида №6 на своей площадке в Великом Новгороде. 

Мощность выпуска вырастет с 600 до 2050 т/сутки, при этом годовой выпуск карбамида составит 2 млн тонн, это сделает новгородский «Акрон» крупнейшей площадкой по выпуску карбамида не только в России, но и в Европе.

В проект было инвестировано 85 млн долларов США. 

Новгородский «Акрон» станет крупнейшей площадкой по выпуску карбамида в Европе (acron.ru)


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн