автомобильный сектор

В Китае действуют ограничения на иностранные инвестиции для ряда ключевых секторов  -  редкоземельных материалов, атомной энергетики, телекоммуникационных и новостный компаний, а также ( с этого года, как уже болезненно многим известно) для сектора образования. Иностранные компания, как правило,  должны создавать совместные предприятия с местными фирмами, которые, в свою очередь,  имеют контрольный пакет акций.

Однако, 27 декабря шанхайское издательство The Paper опубликовало новость со ссылкой на национальную комиссию по развитию и реформам о том, что начиная с 2022 года, строгие ограничения на долю участия иностранных граждан в китайских автомобильных компаниях снимаются.  

Ограничения на инвестиции в автомобильную промышленность закреплены в промышленной политике страны с 1994 года, а с 2018 года начался переходных период к открытию индустрии для иностранцев. 

Стоит заметить, что в уходящем году Китай отмечен снижением экономического роста на фоне сложностей в своей традиционной модели — роста на основе государственных инвестиций в инфраструктуру и недвижимость. Также, извечные колебания демографической политики затронули компании в сфере образования, что  вызывает дальнейшие опасения относительно ограничений по секторам. Несмотря на это, китайский экспорт остается стабильным и составляет около 20% от мирового несмотря на ограничения пандемии и геополитические трения между США и Китаем относительно судьбы Тайваня и акватории Южно-Китайского моря.  

( Читать дальше )

CarMax, Inc.
On March 31, 2021, there were 163,180,172 outstanding shares of CarMax, Inc. common stock.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1170010/000117001021000053/kmx-20210228.htm
Капитализация на 25.06.2021г: $20,789 млрд

Общий долг FY – 28.02.2019г: $15,361 млрд
Общий долг FY – 29.02.2020г: $17,313 млрд
Общий долг FY – 28.02.2021г: $17,177 млрд
Общий долг 1 кв – 31.05.2021г: $18,129 млрд

Выручка FY – 28.02.2019г: $18,173 млрд
Выручка 1 кв – 31.05.2019г: $5,366 млрд
Выручка FY – 29.02.2020г: $20,320 млрд
Выручка 1 кв – 31.05.2020г: $3,229 млрд
Выручка FY – 28.02.2021г: $18,950 млрд
Выручка 1 кв – 31.05.2021г: $7,698 млрд

Прибыль 1 кв – 31.05.2018г: $238,66 млн
Прибыль FY – 28.02.2019г: $842,41 млн
Прибыль 1 кв – 31.05.2019г: $266,74 млн
Прибыль FY – 29.02.2020г: $888,84 млн
Прибыль 1 кв – 31.05.2020г: $4,98 млн
Прибыль FY – 28.02.2021г: $746,92 млн
Прибыль 1 кв – 31.05.2021г: $436,76 млн 
investors.carmax.com/financials/financial-information/default.aspx

( Читать дальше )

Конец года — это хорошее время подумать о следующем.
Я сейчас активно изучаю прогнозы на следующий год разных ассоциаций, агентств и т.д
Конечно, как показывает время, аналитики не редко ошибаются в своих предсказаниях, однако из этой информации можно выявить повторяющиеся паттерны и и сформировать собственное мнение, определить перспективные области инвестирования.   

Я подготовил основные выжимки по отраслям из отчета The Economist Intelligence Unit, с которыми хочу поделиться.

ВВП:

• Мировой ВВП в 2021 увеличится на 4,5%, однако по итогам 2020 будет падение на ~6%
• Быстрее всего восстановятся азиатские страны, а некоторые страны (включая Китай) восстановят свои позиции уже в 2021
• Ведущие экономики в целом восстановятся в 2022 году, развивающиеся страны до 2024

Автомобильная индустрия:

• В 2021 ожидают рост новых легковых автомобилей на 15%, коммерческих на 16% по сравнению с 2020
• Рынок электромобилей увеличится с прогнозируемых 2,5 млн в 2020 до 3,4 млн в 2021 за счет поддержки государств, различных стимулирующих программ, развития инфраструктуры. Хотя их доля не превысит 4% от общемировых продаж.
• Продажи дизельных автомобилей будут падать и дальше. Вероятно, что правительства и дальше будут повышать налоги на топливо и выбросы
• В январе в ЕС вступят в силу новые стандарты по выбросам, что скажется на автопроизводителях, если только они не будут временно отложены, как например, в Китае
• Доля ЕС на мировом рынке электромобилей увеличиться с 22% в 2019 году до 31% в 2021 году, в то время как доля Китая упадет с 52% до 45%. Главной причиной будут щедрые стимулы и субсидии, предлагаемые в ЕС в 2021 году
• В Германии покупатели получат до 9 000 евро, что принесет пользу BMW и Volkswagen, а также Tesla, которая начнет производство на своем берлинском Гигафабрике в следующем году
• Однако Франция ограничит свои стимулы до 6000 евро, что повлияет на лидера рынка Renault
• Китайские производители начнут активную экспансию. BYD, который уже поставляет автобусы в несколько европейских стран, в январе выйдет на рынок Норвегии, Nio – во второй половине 2021. BYTON также планирует запустить свой первый электрический внедорожник M-Byte, в Швейцарии, Германии, Норвегии, Франции к концу года
• В 2021 вырастет потребность в утилизации аккумуляторов. Tesla, Northolt (Швеция), American Battery Metals (США) и Umicore (Бельгия) планируют запустить или расширить свои производства

( Читать дальше )

Toyota Motor Corporation
(TYO: 7203)
¥7019 +35 (+0.50%)
Nov 6, 2020
www2.tse.or.jp/tseHpFront/StockSearch.do?callJorEFlg=1&method=&topSearchStr=7203

Toyota Motor Corporation
As of March 31, 2020:
Common shares 3,262,997,492 shares
First Series Model AA Class Shares 47,100,000 shares 
global.toyota/en/ir/stock/outline/ 
Всего 3,310,097,492 акций
Капитализация на 06.11.2020г: ¥23,233.57 трлн = $222,704 млрд

Общий долг FY – 31.03.2018г: ¥30,386.17 трлн
Общий долг FY – 31.03.2019г: ¥32,761.20 трлн
Общий долг FY – 31.03.2020г: ¥32,633.35 трлн
Общий долг 1 кв – 30.06.2020г: ¥34,408.87 трлн
Общий долг 6 мес – 30.09.2020г: ¥34,687.73 трлн

Выручка FY – 31.03.2018г: ¥29,379.51 трлн
Выручка 6 мес – 30.09.2018г: ¥14,674.01 трлн
Выручка FY – 31.03.2019г: ¥30,225.68 трлн
Выручка 6 мес – 30.09.2019г: ¥15,358.28 трлн
Выручка FY – 31.03.2020г: ¥29,929.99 трлн
Выручка 1 кв – 30.06.2020г: ¥4,600.80 трлн
Выручка 6 мес – 30.09.2020г: ¥11,375.22 трлн

Прибыль 6 мес – 30.90.2018г: ¥1,297.81 трлн
Прибыль FY – 31.03.2019г: ¥1,985.59 трлн

( Читать дальше )

BMW Group 
(Xetra: BMW AG St) – Обычка 
€62.41 +0.29 (+0.47%) 
Nov 4, 2020 3:25 PM CET

(Xetra: BMW AG VZ) – Префа
€47.32 +0.16 (+0.34%)
Nov 4, 2020 3:23 PM CET
www.bmwgroup.com/en/investor-relations/bmw-%20shares.html

BMW Group
601 995 000 Обыкновенных акций = €37,571 млрд
56 867 000 Привилегированных акций = €2,691 млрд
www.bmwgroup.com/content/dam/grpw/websites/bmwgroup_com/ir/downloads/en/2020/gb/BMW-GB19_en_Finanzbericht.pdf стр.23
Капитализация на 04.11.2020г: €40,262 млрд

Общий долг на 31.12.2017г: €141,399 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: €151,109 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: €168,127 млрд
Общий долг на 30.06.2020г: €164,873 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: €160,938 млрд

Выручка 2017г: €98,282 млрд
Выручка 9 мес 2018г: €72,373 млрд
Выручка 2018г: €96,855 млрд
Выручка 9 мес 2019г: €74,844 млрд
Выручка 2019г: €104,210 млрд
Выручка 1 кв 2020г: €23,252 млрд
Выручка 6 мес 2020г: €43,225 млрд
Выручка 9 мес 2020г: €69,508 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: €6,337 млрд
Прибыль 2017г: €8,675 млрд

( Читать дальше )

В автомобильной индустрии продолжает наблюдаться сильный спад из-за стагнации или снижения спроса практически на всех основных рынках. Годы низких ставок, кредитного стимулирования и сравнительно высокий уровень средней занятости — все «мимо кассы», так как потребность в основе спроса, сужается до простой необходимости передвижения, что вызывает поиск более прагматичных решений типа каршеринга. 
 
Структурно обусловленное замедление в секторе необходимо рассматривать как долгосрочный фактор, ограничивающий потенциальный отскок в индексах производственной активности США, Германии, Китая и Индии в 2020 году. Это момент важен, так как по крайней мере один банк (пока это Morgan Stanley) развернулся и ожидает мини-цикл экспансии экономики в 2020. С интенсивностью нисходящего тренда в продажах сложно представить, когда автомобильный сектор «пройдет дно», поэтому критика и сомнения в радужных прогнозах сейчас вполне обоснована. Фондовый рынок также частично заложил отскок производственных PMI октябре, что может быть излишне самоуверенно. 

( Читать дальше )