Яндекс

До решения ЦБ по ключевой ставке 25 октября рынок, вероятно, продолжит консолидироваться на текущих уровнях, при этом активность инвесторов ожидаем невысокую.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 6%, Индекс МосБиржи — снизился на 7%, аутсайдеры упали на 13%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

• ТКС Холдинг — возврат к дивидендам и сильная история.

• Мосбиржа — высокие процентные ставки дают возможность наращивать процентные доходы компании. Мосбиржа извлекает выгоду из текущей жесткой монетарной политики.

• Ozon — ждем роста котировок при развороте рынка акций вверх, учитывая долгосрочные перспективы роста оборота и улучшения рентабельности бизнеса.

• Яндекс — ждем, что сильные результаты за III квартал в конце октября поддержат котировки, тогда как оценка остается привлекательной для устойчиво растущего бизнеса (14x P/E 2025п).

• Татнефть — отдаем предпочтение Татнефти по трем причинам: у нее один из самых высоких потенциалов роста справедливой стоимости в полностью оцененном секторе.

Рассмотрим ключевые события для компаний телекоммуникационного и потребительского секторов до конца текущего года.

Яндекс

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 5400 руб. / +34%

• 28–31 октября — финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Аналитики БКС ожидают продолжения сильного роста выручки в III квартал 2024 г., в том числе за счет крупнейшего для компании сегмента поиска и портала. Основными факторами роста останутся рекламная выручка, такси и онлайн-торговля, медиасервисы. Это должно положительно сказаться на росте EBITDA и чистой прибыли.

ВК

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 420 руб. / +23%

• 8–15 ноября — операционные результаты за III квартал 2024 г. 

За I полугодие 2024 г. VK показала неплохой рост выручки. Аналитики БКС ожидают продолжения роста выручки в III квартале 2024 г., в первую очередь благодаря сегменту рекламы. В III квартале 2024 г. скорость YouTube в России замедлилась, и это могло привести к перетоку аудитории в сервисы VK и к росту времени, проведенному в сервисах.

«Яндекс такси» с 25 октября повышает тарифы на поездки в Москве для привлечения водителей в условиях их нехватки. Средний чек на поездки вырастет не более чем на 3-4%, говорится в сообщении сервиса.

«С 25 октября „Яндекс такси“ совместно с таксопарками скорректирует тарифы в Москве. Это поможет привлечь для выполнения заказов больше водителей в условиях их растущей нехватки. <...> После изменения тарифов сервис по-прежнему будет доступен широкой аудитории пассажиров — средний чек на поездки в такси вырастет не более чем на 3-4%», — отмечается в сообщении.

Как заявлял ранее директор по работе с госорганами «Яндекс Go» Антон Петраков, дефицит таксистов в России к концу 2024 года составит 130 тыс. человек.

Также корректировка тарифов позволит частично компенсировать партнерам увеличение цен на обслуживание и содержание автомобилей, уточнили в сервисе.

Источник: tass.ru/ekonomika/22195429

📉📈 Первый день торгов Nebius (бывший Яндекс ). Цена 20$.

Всем кто не сумел попасть на выкуп, ничего не потерял, сейчас цена >1900₽ (выкуп был по 1251,8₽). Наблюдаем…

Маржинальность бизнеса Яндекса падает уже много лет. Падение маржинальности началось задолго до запуска убыточных направлений: маркетплейса, каршеринга, еды, лавки, доставки, объявлений и прочих бизнес юнитов и инициатив.

Источник: отчетность компании, расчеты автора

Доля интернет-рекламы – основного направления, генерирующего большую часть прибыли, снизилась до 35% в общей выручке Яндекса в 1П2024. Скорректированная EBITDA поиска и портала составила почти 97 млрд ₽ в 1П2024, а самое убыточное направление прочих бизнес-юнитов и инициатив, которое включает автономные автомобили, облачные сервисы, образование, Алису, финтех и другие экспериментальные продукты, изъяло 23 млрд ₽ EBITDA в 1П2024.  

Октябрь подходит к концу, и все крупные дивидендные отсечки уже пройдены. На фондовый рынок традиционно возвращается часть из этих средств. Рассмотрим, куда можно реинвестировать октябрьские дивиденды.

Зачем инвесторам реинвестирование

Реинвестирование дивидендов — это мощный инструмент для долгосрочного роста капитала. Осенние выплаты часто носят промежуточный характер и могут быть не столь крупными, однако многие инвесторы предпочитают возвращать эти средства обратно на рынок. Такая стратегия имеет несколько важных преимуществ.

Во-первых, реинвестирование дивидендов увеличивает общую сумму вложенного капитала, что, в свою очередь, способствует ускоренному росту при повышении стоимости акций. Чем больше капитала вложено, тем сильнее эффект сложного процента: инвесторы получают доход не только на первоначально вложенные средства, но и на ранее накопленные доходы.

Во-вторых, реинвестирование увеличивает количество акций в портфеле. Это означает, что при следующих дивидендных выплатах инвестор получит больше, поскольку выплаты будут начисляться на большее количество акций.