ЯНдекс

Выручка «Яндекса» подскочила на 29,6% г/г до 58,3 млрд руб., отражая восстановление профильного бизнеса: выручка от онлайн-рекламы увеличилась на 6.2% г/г, а выручка от сегмента такси выросла на 55.2%. Скорректированная EBITDA прибавила 8.4% г/г, обогнав консенсус-прогноз Интерфакса и наши оценки на 14.9% и 10.7% соответственно. Скорректированная рентабельность EBITDA укрепилась до 25.9% против 20.5% во 2К20.

Восстановление рекламного рынка и сильная динамика сегмента такси поддерживают наш рейтинг «выше рынка».

Дима Виктор
   Атон

Финансовая динамика

Консолидированная выручка Яндекса за 3К20 выросла на 29.6% г/г, составив 58.3 млрд руб. Выручка сегмента Поиск и портал подросла на 2.2% г/г, что отражает восстановление рекламного бизнеса и увеличение выручки от продажи рекламы на странице результатов поиска и сайтах Яндекса, частично нивелированное спадом на сайтах Рекламной сети. Выручка в сегменте сервиса объявлений выросла на 15.7% г/г (+79% кв/кв) до 1.6 млрд руб. Поддержку оказало возрождение активности в автосалонах. Показатели Медиасервисов также поддержали динамику консолидированной выручки, сохранив практически те же темпы роста, что и в предыдущем квартале (+92% против 94% во 2К). Выручка от Экспериментальных направлений (теперь сюда также входят Едадил и Яндекс.Инвестиции) составила 3.1 млрд рублей, что соответствует росту на 50% г/г. Выручка от интернет-рекламы в сегменте Яндекс.Недвижимость увеличились на 12%, а выручка Рекламной сети снизились на 18%.

( Читать дальше )

 
David Einhorn Says Tech Stocks Are in an ‘Enormous’ Bubble
October 27, 2020, 10:27 PM GMT+3

(Bloomberg) — Инвестор Дэвид Эйнхорн сказал, что акции технологических компаний находятся в «огромном» пузыре, и он добавил набор коротких ставок, чтобы получить от этого прибыль.

«Возникает вопрос, где мы находимся в психологии этого пузыря?» Глава хедж-фонда Greenlight Capital написал 27 октября в заметке, которую видел Bloomberg. «Наша рабочая гипотеза, которая может быть опровергнута, состоит в том, что 2 сентября 2020 года было вершиной, а мыльный пузырь уже лопнул. 

( Читать дальше )

🔎 Сегмент «Поиск и портал»

Количество поисковых запросов в России +13% за год;
Выручка стагнирует (+2% г/г), обвинили ковид;
Это главный бизнес Яндекса, дающий 60% выручки, но зависимость от него снижается (было 70% годом ранее, 95% в 2017 г.);
Это дико прибыльная штука: маржинальность — 53%;
Выручка в абсолютных цифрах: 31,78 млрд ₽ за квартал.

🚕 Сегмент «Такси»
Сюда входит Я.Go, Uber в России, Еда, Лавка, Драйв;
Такси работает в 17 странах помимо России;
Выручка сегмента выросла на +58%, если сравнивать с 3 кв. 2019;
Такси и Фудтех — прибыльные уже 2 года (прибыль в 3 кв. 2020 = 1,67 млрд ₽);
Каршеринг Драйв впервые стал прибыльным за всё время существования;
Россияне накатали в каршеринге на 6 млрд ₽ с начала года;
Россияне накатали в такси и наели в Еде и Лавке на 39,7 млрд ₽ с начала года;
Количество поездок в Такси выросло на 24% за год;
Количество дарксторов Лавки достигло 234 штук;
Жаль, но отдельных цифр по Фудтеху так и нет (объединены с Такси).

( Читать дальше )

Консолидированные финансовые результаты за IIIквартал 2020 года

• Консолидированная выручка выросла по сравнению с аналогичным показателем за третий квартал 2019 года на 30% — до 58,3 млрд рублей (732,1 млн долларов США).

• Чистая прибыль составила 21,9 млрд рублей (275,0 млн долларов США) и увеличилась на 356% по сравнению с аналогичным показателем за третий квартал 2019 года, когда она составляла 4,8 млрд рублей.

• Рентабельность по чистой прибыли — 37,6%.

• Скорректированная чистая прибыль (adjusted net income) составила 7,6 млрд рублей (96,0 млн долларов США) и увеличилась на 11% по сравнению с аналогичным показателем за третий квартал 2019 года.

• Отношение (рентабельность) скорректированной чистой прибыли к выручке (adjusted net income margin) — 13,1%.

( Читать дальше )

Yandex N.V. (+1,78%) отчитается за третий квартал по МСФО.

Консенсус-прогноз предполагает выручку в размере 58 млрд руб., EBITDA на уровне 13 млрд руб., а прибыль в размере 6,5 млрд руб. Главными драйверами роста показателей должны были выступить сегменты транспорта, фудтех-услуг и облачных В2В-сервисов.

Ожидаем, что акции останутся в восходящем тренде, хотя не исключаем результатов по EBITDA и выручке ниже, чем закладывается в прогнозе.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

«НОВАТЭК» (-0,37%) представит результаты МСФО за июль-сентябрь.

Согласно консенсусу, выручка компании будет на уровне 171,5 млрд руб., EBITDA достигнет 91 млрд руб., а прибыль составит 29 млрд руб. На финансовые показатели могло оказать положительное влияние восстановление цен на СПГ в Европе, однако полностью влияние этого фактора раскроется только в четвертом квартале.

Компания «Яндекс» в среду, 28 октября, представит финансовые результаты за 3К20. Мы ожидаем, что отчетность продемонстрирует сочетание сильных трендов выручки во всех бизнесвертикалях и хорошей рентабельности.

На выручку должны позитивно повлиять восстановление спроса на онлайн-рекламу и поездок в сегменте B2C, расширение бизнеса поездок в сегменте B2B и прочих сервисов. Продолжающийся контроль над расходами, вероятно, поддержит рентабельность.

В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что инвесторов будут интересовать в том числе такие вопросы как: 1) следующие шаги Яндекса в сегменте финтеха после того, как не состоялась сделка с банком Tinkoff, 2) тренды онлайн-рекламы в начале 4К20, 3) развитие сегмента Яндекс.Драйв и перспективы выхода на уровень безубыточности, 4) прогноз GMV маркетплейса до конца года, 5) продвижение проекта по строительству новой штаб-квартиры. Мы видим потенциал для роста акций YNDX на фоне выхода отчетности после их некоторого снижения на прошлой неделе.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

Завтра, 28 октября, Яндекс должен представить результаты за 3К20.

Как мы ожидаем, выручка компании достигнет 57 млрд руб., увеличившись на 26.7% г/г. По нашим оценкам, скорректированная EBITDA составит 13.6 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 23.9% (против 20.5% во 2К20).

Мы прогнозируем, что скорректированная рентабельность чистой прибыли достигнет 11%. Восстановление рекламного рынка и дальнейший рост спроса в сегментах фудтех и услуг заказа такси после завершения пандемии положительно повлияют на показатели Яндекса.

Телеконференция состоится в среду 28 октября в 15:00 МСК. Телефон для подключения: 8 10 800 2867 5011. ID конференции: 5529696.

Атон

ООО «НКО «Яндекс.Деньги» 
Прибыль 8 мес 2018г: 1,332 млрд руб  
Прибыль 9 мес 2018г: 1,532 млрд руб 
Прибыль 2018г: 1,795 млрд руб 
Прибыль 8 мес 2019г: 1,166 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2019г: 1,326 млрд руб 
Прибыль 2019г: 1,767 млрд руб 
Прибыль 1 мес 2020г: 193,37 млн руб 
Прибыль 2 мес 2020г: 349,45 млн руб 
Прибыль 1 кв 2020г: 513,99 млн руб  
Прибыль 4 мес 2020г: 727,23 млн руб  
Прибыль 5 мес 2020г: 958,25 млн руб  
Прибыль 6 мес 2020г: 1,061 млрд руб  
Прибыль 7 мес 2020г: 1,220 млрд руб  
Прибыль 8 мес 2020г: 1,444 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2020г: 1,610 млрд руб 
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=4670728&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2020-10-01&date2=2019-10-01  
money.yandex.ru/page?id=525652

Яндекс отчитался о запросах данных пользователей гос органами. Когда публикуется такой отчет смартлабом? И вконтакте тоже, и твитером

Берем слайд на первой странице презентации Mail.ru Group за 3 квартал 2020:



О чем нам говорит этот слайд?
👉рынок интернет рекламы (с чего все начинали) — самое узкое направление. И рынок уже почти насыщен, так как уже сильно подвинул традиционные рекламные носители.
👉доставка и такси — эти два рынка в 3+ раза больше чем рекламный рынок
👉что меня удивило, а скорее я даже не задумывался: рынок образования по размеру выше чем такси+доставка+реклама. И онлайн занимает тут только 2,5%. То есть действительно расти есть куда и Mail делает шаги. Как вы видите по красному кружочку, это еще и самый быстро-растущий сегмент.
👉российский рынок игр — самый мелкий сегмент! Всего $2 млрд. Но доля РФ на мировом рынке всего 1,26%! Расти есть куда.
👉огромная перспективная поляна — онлайн продуктовый ритейл. Заполнение онлайном продукт. ритейла покавсего 1,4%. Теперь мне понятно почему Андрей Кривенко («Вкусвилл») волосы на голове рвёт, лишь бы клиенты покупали больше через онлайн. Хочет застолбить нишу.
👉Ну и е-коммерс, то есть все онлайн продажи, всего 10% от ритейла и скромный рост на 9% в год. Но по размеру самый большой рынок — под $400 ярдов, почти как все остальные вместе взятые. Именно отсюда стремление всяких Яндексов и Сбербанков набахать себе маркетплейсов, чтобы застолбить тут полянку.

Это был стратегического бизнес-мышления пост. Без выводов. Просто информативный слайд из презентации мейл.ру.