ЮГК Южуралзолото

ЮГК — результаты за 2023 год: EBITDA в целом на уровне консенсус-прогноза      

Выручка «Южуралзолота» (ЮГК) за 2023 год выросла по сравнению с 2022 годом на 19% до 67,8 млрд рублей, что объясняется ростом цен на золото и ослаблением рубля относительно доллара США. Показатель EBITDA увеличился на 23% г/г до 30,9 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA достигла 46% по сравнению с 44% в 2022 году. Чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей против чистого убытка 20,1 млрд рублей в 2022 году. Капзатраты компании выросли до 22,1 млрд рублей (+24% г/г) — на 2023 год пришлась завершающая стадия затрат по проекту ГОК «Высокое». Чистый долг в долларах США сократился в годовом сравнении на 4% до $0,7 млрд за счет использования средств от IPO для уменьшения долга, а отношение чистого долга к EBITDA составило 2,03x (в 2022 году — 2,04x). ЮГК сообщила, что вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен советом директоров в мае и вынесен на годовое собрание акционеров, которое состоится до конца июня.

( Читать дальше )

25 апреля СД ЮГК обсудит выпуск дополнительных акций

Какая неожиданность!

РЕБЯТА 3 ДНЯ НАЗАД,
22 АПРЕЛЯ
ПИСАЛ ПОСТ ПРО SPO
$UGLD

Сегодня ЮГК -5%

Готовьтесь скоро будут вкусные цены 🔥
Наш
В наш блок 0.85-0.95 цена уже пришла
Но пока покупать рано

ПАО «ЮГК»

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня:

Повестка дня заседания Совета директоров Публичного акционерного общества «Южуралзолото Группа Компаний» (далее – Общество):

1. Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций Общества.

2. Об утверждении Проспекта ценных бумаг Публичного акционерного общества «Южуралзолото Группа Компаний».

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Avtp1lSSrUig7T-CkoOoIhQ-B-B

Выручка: 67,8 млрд руб. (+18,9%).

EBITDA: 30,9 млрд рублей (+22,6%)

Чистая прибыль: 0,7 млрд руб. (в 2022 г.: -20,1 млрд руб.)

Чистый долг: 62,8 млрд руб. (+22,2%)

 

CAPEX: 22,1 млрд руб. (+24,2%):

• CAPEX Сибирский хаб: 15,2 млрд руб. (+23,6%)
• CAPEX Уральский хаб: 6,9 млрд руб. (+25,5%)

Запасы: 593 тонны (+25,9%):

• Запасы Сибирский хаб: 409 тонн (+46,1%)
• Запасы Уральский хаб: 184 тонн (-3,7%)

 

Рентабельность по EBITDA: 45,6% (в 2022 г.: 44%).

Чистый долг/ EBITDA: 2,03x (в 2022 г.: 2,04x)

Выручка CAGR 19-24 гг.: +13,2%

 

Производство золота составило 12,8 тонн (-7,2%). Снижение произошло за счет из-за уменьшения содержания золота на Кочкарском месторождении по причине использования более бедной руды со складов и сдвига начала производства на месторождении Высокое в Сибири на 2024 год.

 

Значительно увеличились запасы в Сибирском хабе (+46,1%).

 

CAPEX увеличился на 24,2% поскольку на 2023 год пришлась завершающая стадия затрат по проекту Высокое.

( Читать дальше )

Итак, сбер провели вебинар с фин директором ЮжУралЗолото.
Краткие итоги:
1. SPO возможно, но не сейчас.
2. Компания стремится снизить долг.
3. У компании на ближайшие годы все хорошо, к 2026 планы на ввод новых мощностей.
Сплошной позитив, главное, чтобы цены на золото росли.

Экспортная пошлина на золото может быть отменена уже в ближайшее время, после ее отмены экспорт золота из РФ возобновится, заявил финансовый директор ЮГК Артем Клецкин.

tass.ru/ekonomika/20641463

Выпуск золота в РФ в марте 2024г снизился на 9,6% м/м и на 14,5% г/г, абсолютных показателей Росстат не приводит.

www.interfax.ru/business/957616

ЮГК — что нужно знать о планах компании?

GIF принял участие в звонке с компанией и делится с вами самыми важными новостями от Южуралзолото

‼️ МЕНЕДЖМЕНТ СЧИТАЕТ, ЧТО АКЦИИ КОМПАНИИ ОБЯЗАНЫ РАСТИ

На это есть несколько реальных причин:
— Завершение стройки в Хакасии. Это позволит снизить CAPEX.
— Средневзвешенный долг всего 8%. Основная его часть в юанях (51%). Высокие ставки не напугают ЮГК.
— Компания на втором месте по запасам золота. ЮГК обеспечена им на 40 лет.

📈 Компания ставит перед собой цель на год расти на 20-30%. Также сохраняют цель при выходе на IPO — 25 тонн в год по добыче.

В этом году планирует расти за счет Сибири. В планах на месторождение Высокое произвести до 2,5 тонн золота. В прошлом году было снижение добычи. Причина банальна — месторождение запустили на 2-3 месяца позднее срока.

Новая точка роста — ГОК Курасан. Процесс выхода на полную мощность в самом разгаре. Тут все идет по плану.

🛠 Расходы и Капексы

В прошлом году затраты на операционную деятельность подросли. Себестоимость выросла на 10%, выплата зарплаты и расходы на материалы — на 15-20%. Ставят цель по итогам года удерживать ND/EBITDA ниже 2х.

( Читать дальше )

ЮГК объявила финансовые результаты по итогам 2023 года, полная версия будет опубликована 27.04.2024. Давайте посмотрим что поменялось в компании и сравним это с нашими ожиданиями. 


Выручка увеличилась на 19% год к году до 67,8 млрд рублей за счет роста цен на золото. Рост выручки также повлиял на рост скорректированной EBITDA до 30,9 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 46%.

Давайте также посмотрим на операционные результаты👉


( Читать дальше )

ЮГК и Fesco отчитались за 2023 год по МСФО. Разбираем показатели вместе с аналитиками МР

 

🔹ЮГК (UGLD)

МСар = ₽215 млрд

Р/Е = 307

 

Результаты

— выручка: ₽67,8 млрд (+19%)

— EBITDA: ₽31 млрд (+23%)

— чистая прибыль: ₽0,7 млрд (против убытка в ₽20 млрд за 2022 год)

— капзатраты: ₽22 млрд (+24%)

— соотношение чистый долг/EBITDA: 2,03х (против 2,04х в 2022 году)

 

Компания заявила, что вопрос о выплате дивидендов СД рассмотрит в мае, а ГОС пройдет до конца июня. 

Бумаги ЮГК (UGLD) падают на 1%.

 

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты радуют, пусть и прибыль несколько ниже наших ожиданий.

В то же время долговая нагрузка снижается быстрее, чем мы думали. Это, в свою очередь, открывает дорогу к бОльшим дивидендам, но уже за этот год. 

 

Выплаты за 2023 год даже если и будут, то небольшие, поскольку ранее по отчету РСБУ нераспределенная прибыль была отрицательной. Значит, единственный источник выплаты — добавочный капитал. 

Вероятно, максимальная величина дивидендов за 2023 составит 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, т. е. до 3,8% к текущей цене.

( Читать дальше )