Эталон

Новость позитивна с точки зрения восприятия (это первый случай, когда ГК Эталон изучает возможности экспансии в регионы), но на данном этапе она не оказывает влияния на котировки.

Новость умеренно позитивна для ГК ПИК, реализующей проекты во многих регионах России и выигрывающей от планируемого правительством продления льготной программы. Для ГК Эталон и группы ЛСР новость нейтральна — эти компании строят жилье только в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге, где цены гораздо выше, чем в других городах России, и поэтому ипотечный лимит в 3 млн руб. слишком мал. Таким образом, новые условия ипотеки, предложенные правительством, охладят перегретый спрос на квартиры в крупнейших городах России, ограничив в то же время цены от дальнейшего роста.

Увеличение доли корпорации в Etalon Group отражает поддержку «амбициозной стратегии развития и понимание значительного потенциала роста стоимости компании».

Наращивание земельного банка за счет перспективных проектов придаст новый импульс развитию Etalon Group, что, в сочетании с высоким уровнем дивидендных выплат, предусмотренных дивидендной политикой, обеспечит инвестиционную привлекательность компании

Компания стала публичной в 2011 году разместившись на Лондонской фондовой бирже. С тех пор котировки находятся в даунтренде, сейчас бумаги в Лондоне торгуются по 1,6$ при цене размещения в 7$. Размещение на Московской бирже прошло лишь в прошлом году, аккурат перед пандемией. На представленный дневной график умещается вся история торгов. Цена на Московской бирже соответствует цене в Лондоне, выраженной в рублях.

➡️ Движение с низов марта 2020 – импульсное, с визуально различимой пятиволновой структурой. Максимум в вершине [i] был поставлен в начале 2021 года в районе 140 рублей за акцию. Оттуда развивается коррекционное движение в волне [ii], которое пока что представляет собой одинарный зигзаг (a)(b)©.

На графике темно-зеленым цветом выделен треугольный сектор. Это зона, которую я отмечаю вероятной для разворота и возобновления роста. На то есть несколько причин:
1️⃣ На отметке 115,2 расположен уровень вершины (iv)of[i].

Мы полагаем, что инвестиция Альфа-банка в ГК Эталон не носит стратегический характер, а скорее направлен на оказание финансовой поддержки АФК Система для финансирования сделки. Мы считаем Эталон привлекательной бумагой и полагаем, что размещение может дать начало ее положительной переоценке.

Таким образом, совокупные поступления Компании от Размещения (как определено ниже) составят 150 428 564,7 долларов США.

Помимо Последующего размещения, «Размещение» также состояло из объявленного ранее Компанией предоставления прав на подписку на Обыкновенные акции существующим держателям акционерных ценных бумаг Компании (далее «Размещение среди акционеров»). В рамках Размещения среди акционеров правомочные держатели ГДР осуществили подписку в совокупности на 23 339 732 вновь выпущенные Обыкновенные акции и 281 975 ГДР.

В рамках Размещения Renaissance Capital, Sberbank CIB (UK) Limited и VTB Capital plc выступили совместными глобальными координаторами и совместными организаторами книги заявок.

Предполагается, что датой закрытия сделки по Размещению среди акционеров и Последующему размещению станет 18 мая 2021 года или близкая к указанному дню дата. В рамках закрытия сделки 88 487 391 Обыкновенная акция нового выпуска, включая Обыкновенные акции, представленные ГДР (что составляет в сумме 30% от Обыкновенных акций, выпущенных на дату настоящего объявления), будет выпущена и передана инвесторам и правомочным держателям ГДР, участвовавшим в Размещении среди акционеров.

Цена размещения в рамках Размещения среди акционеров и Последующего размещения составила 1,70 доллара США за Обыкновенную акцию/ГДР.

источник

Допэмиссия Etalon состоит из 88 млн 487 тыс. 391 акции (30% капитала), цена размещения была определена заранее — $1,7 за акцию.

В четверг утром компания и "Система" сообщили, что структура АФК — Capgrowth Investments Limited — приобрела 22 млн 632 тыс. 806 акций пропорционально своей текущей доле в Etalon, которая равна 25,6%.

Альфа-банк планирует приобрести до 20% девелопера "Эталон" у действующих акционеров и по допэмиссии без получения голосующих прав 

Другие действующие акционеры подписались на 706 тыс. 926 новых акций и 281 тыс. 975 GDR.

Таким образом, для размещения на рынке остается 64 млн 865 тыс. 684 акций, букбилдинг стартует и завершится 13 мая, говорится в сообщении эмитента. Разместив такое количество акций, компания сможет привлечь порядка $110,3 млн без учета комиссий.

В этой связи на рынке новостроек мы ожидаем краткосрочно «затишье» и сохранение текущих цен, а на вторичном рынке возможна небольшая коррекция, но в разумных пределах. При этом крупные игроки, в том числе залистингованные (ЛСР, ПИК и Эталон), вероятно, смогут показывать опережающие рынок показатели за счет своих регуляторных преимуществ, о чем говорят и их недавние действия (ввод ПИК четырех новых проектов в 1К21 против трех в 1К20, допразмещение Эталона для покупки новых земельных участков и тд.).