ЭКОНОМИКА

Заголовок Wall Street Journal за сентябрь 2020 года: «ФРС сигнализирует о низких ставках, которые, вероятно, продлятся несколько лет». Мы знаем, чем это закончилось. Elliott Wave International предложил независимый прогноз процентных ставок, и вот обновление.

Автор: Боб Стокс

Доходность казначейских облигаций США повышалась с 1942 по 1981 год — это 39 лет.

Интересно, что доходность (или процентные ставки) затем снижалась в течение 39 лет (с 1981 по 2020 год).

Тридцать девять лет — это довольно большой срок, вполне достаточный для того, чтобы наблюдатели привыкли к идее исключительно низкой доходности, даже ФРС.

Заголовок Wall Street Journal от 16 сентября 2020 года:

ФРС сигнализирует о низких ставках, которые, вероятно, продлятся несколько лет

У президента Elliott Wave International Роберта Пректера была совершенно другая точка зрения. Вот что он сказал всего неделю спустя в своем выпуске The Elliott Wave Theorist от 23 сентября 2020 года :

16 сентября председатель ФРС Пауэлл [сказал], что краткосрочные процентные ставки останутся близкими к нулю, пока инфляция остается ниже 2%, условие, которое по его мнению сохранится… до «конца 2023 года». Я думаю, что в мире нет шансов, что этот сценарий разыграется… Высока вероятность того, что процентные ставки начали процесс повышения…

( Читать дальше )

Количество банкротств растёт, но рынок облигаций до сих пор не получил уведомления.

Просматривая газету FT сегодня в свете утреннего ванильного латте в лучах летнего солнца, я удивленно приподнял брови, увидев статью под заголовком «Ограничение кредита в США вызывает рост корпоративных банкротств». Восемь компаний в США с долгом более 500 миллионов долларов в этом месяце разорились, что сопоставимо со среднемесячным показателем только трех в 2022 году (множитель 2,618 для тех, кто следит). В этом году обанкротились 27 корпораций, идентифицированных как «крупные должники» (обязательства на сумму более 500 миллионов долларов), это сопоставимо с 40 в 2022 году. Очевидно, что нынешняя дефляция денег и кредита оказывает влияние.

Помню, в 2007 году я сказал своим коллегам из отдела корпоративного долга в Инвестиционном управлении Абу-Даби, которые каждый день говорили нам, что рынки застряли, что это все равно, что смотреть автомобильную аварию в замедленной съемке. Конечно же, в 2008 году произошел катастрофический пайл-ап. Сейчас похожее время.

( Читать дальше )

Очень много физлиц свернули свои СМБ (средние и малые бизнесы) в реальном секторе и перешли торговать акциями на фондовом рынке с 2022г. 
Так как цены акций в связи с СВО на Украине  сильно упали и обанкротили очень много плечевых инвесторов.У кого-то до сих пор инвестиции в иностранных депозитариях зависли и маловероятно, что когда-то их вернут. потеря капитала на торговле ценными бумагами не такая уж и редкость. 
Сколько мы пережили кризисов? 
самые значительные проливы фондового рынка РФ: 
2022г
2020г. 
2013г.
2008г.
кто — то остался без денег, а кто-то еще и остался должен брокеру… :) но народ все равно пытается покупать ХАИ и играть в рулету на ВСЁ !!!

Ладно, переходим к реалиям...  Что мы имеем сейчас в реальной экономике? 
Много работоспособных людей ушло на СВО. Еще больше тех у кого были существенные сбережения покинули страну (а это деньги, которые крутились в экономике). Что я наблюдаю сейчас по факту? 
Цены на жилую недвижимость ушли в 2 раза вверх с 2021г.

( Читать дальше )

23-я выставка Металлообработка проходила в Экспоцентре 22-26 мая 2023г. Я посетил эту выставку в 3-й раз и хотел бы поделиться интересными наблюдениями – краткими заметками, характеризующими тренды и события в сфере нашего станкопрома. Сначала приведу немного статистики. Физическое производство в России металлообрабатывающих станков выросло в 2022г. на 37,5%, импорт общего металлообрабатывающего оборудования упал на 20,6%. По оценке stanki-expo.ru, российский рынок металлорежущих станков вырос в 2022г. в стоимостном выражении на 3,1% — на 2,5 млрд руб. Но производство и импорт металлорежущих станков в физических единицах в 2022г. упали совокупно на 0,4%. По подсчетам Национального союза поставщиков оборудования и инструмента для металлообработки (НСПОИМ), в 2021 году страна обеспечивала себя собственным металлообрабатывающим оборудованием на 47,6%, а в 2022-м — на 64,54%. В целом военизированная экономика поддерживает спрос.

 
На выставке. Фото автора

( Читать дальше )

Петербургские рассказы профессора

Тезисы по мотивам выступления профессора Когана Евгения Борисовича ака bitkogan на XIV ежегодной конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum в г.Санкт-Петербурге.

Хочу сказать, забегая вперед, что рассказ был объемный, с отвлечениями, шутками и анекдотами, которые очаровали не только всю собравшуюся публику, но и меня тоже, и это было сделано мастерски.

Точно я запомнил не все, т.к. к тому моменту у меня телефон уже сел и записать возможности не было.

Темой доклада была заявлена «Современные тренды и новые направления в инвестициях. Как выстроить работу в условиях турбулентности?».
Вот на такой главный вопрос профессор искал ответ на сцене целых полтора часа.

Основные вызовы, помимо геополитического кризиса, всем известны и понятны, много звучат слова банковский кризис, рецессия, инфляция, замедление темпов роста ВВП, рост безработицы, ужесточение денежно-кредитной политики и высокие ставки.






Из интересного, что я запомнил, есть идеи такие.

( Читать дальше )

В среду, 31 мая, проект «долговой» сделки Байдена-Маккарти был принят голосованием в Палате представителей. Вчера вечером, 1 июня, его одобрил Сенат, что развенчало последние опасения касательно возможного дефолта в США.


Копитрейдинг уже доступен на Toobit

• В билль внесли 11 поправок
• Лидер большинства в Сенате оценивает его в качестве «победы демократов»
• Сделка предусматривает умеренное сокращение невоенных расходов и федеральных отчислений

Голосование завершилось с перевесом в 63 против 36. Сенат принял и одобрил двухлетнее соглашение о повышении лимита госдолга с 11 поправками. Теперь билль должен подписать Джо Байден.

«Америка может вздохнуть с облегчением. Мы избежали дефолта. Его последствия были бы просто катастрофическими» — цитирует издание NBC News слова лидера большинства в Сенате Чака Шумера.

 

Законодатели подчеркнули, законопроект не дает право властям на новые расходы. Это необходимая мера, чтобы Штаты могли погасить существующие долги.

( Читать дальше )

В марте 2023 года прибыль предприятий* подросла на 1,872 трлн рублей, сообщил Росстат.

   

Это выше, чем в любом месяце до декабря 2020 года.

В реальном выражении прибыль выглядит уже скромнее.

  

( Читать дальше )

В мае экономическая активность в производственном секторе от сократилась впервые за последние семь месяцев после периода 28-месячного роста, сообщается в последнем отчете по деловой активности в производственном секторе (Manufacturing ISM® Report On Business®).

Скачать оригинал отчета по ссылке ниже:
t.me/smart4trader_com/4165

Индекс производственной активности в мае (Manufacturing PMI®) составил 46.9 процента. Индекс новых заказов остался в зоне сокращения и составил 42.6 процента, что на 3.1 процентных пункта ниже значения 45.7 процента, зафиксированного в апреле. Индекс производства достиг отметки 51.1 процента, что на 2.2 процентных пункта выше значения апреля (48.9 процента). Индекс цен составил 44.2 процента, что на 9 процентных пунктов ниже значения апреля (53.2 процента). 

Индекс отстающих заказов составил 37.5 процента, что на 5.6 процентных пункта ниже значения апреля (43.1 процента). Индекс занятости указал на еще один месяц расширения, достигнув отметки 51.4 процента, что на 1.2 процентных пункта выше значения апреля (50.2 процента). Индекс сроков поставок от поставщиков составил 43.5 процента, что на 1.1 процентных пункта ниже значения апреля (44.6 процента). Это самое низкое значение индекса с марта 2009 года (43.2 процента).

( Читать дальше )

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России сообщила, что власти не планируют индексацию внутренних цен на минеральные удобрения. В ведомстве указали, что продолжению фиксации цен способствовало правительственное постановление о продлении вывозных квот.

Подробнее — в материале «Ъ».

Правительство после доработки внесло в Госдуму законопроект о новых правилах уплаты НДФЛ гражданами, более полугода работающими из-за рубежа на российские компании. Налог будут взимать по стандартным ставкам 13–15%. В конце апреля документ был отозван для внесения в него уточнений.

Подробнее — в материале «Ъ».