Хедж-фонд

ТЕОРИЯ ХАОСА В РЕАЛЬНОМ АЛГОТРЕЙДИНГЕ – лекция Геннадия Сорокопуда, создателя и управляющего партнера хедж-фонда Гоксор (прежде был одним из топов в Ренессанс Управление Инвестициями, Норд Капитале). Фонд использует собственную, снижающую просадки технологию управления капиталом и рисками.

А еще – доклад Алексея Сергеева, управляющего директора СПбМТСБ о торговых стратегиях частных инвесторов при трейдинге фьючерсами на нефть, авиакеросин, мазут и др. через Санкт-Петербургскую Международную Товарно-сырьевую биржу, юбилейный торт (срочному рынку СПбМТСБ в этот день исполняется 5 лет) и волшебная музыка профессиональных окарин устами Виктора Луковникова (Литва). 

Регистрация на Трейдерский Четверг в AllDerivatives Cafe 17 декабря

( Читать дальше )

С все время высоко 293 унций бумаги за унцию зарегистрированного физического золота ...

 

… кажется, хедж-фонды продолжают игнорировать системный риск и вздымаясь физического спроса, в соответствии с тенденцией ниже цен на золото бумажных на добавление к уже записывать короткие позиции в золоте на прошлой неделе. С спекулятивный мир почти рекордной долго USDollar и записывать короткие золото, как долго может статус-кво лодка может оставаться в вертикальном положении с так много на той же стороне.

( Читать дальше )

Задался таким вопросом… под одну мою стратегию очень хорошую и никому не показываемую, хочу в итоге сделать или пиф или хедж-фонд. Проблема в том, что в стратегия строится на деривативах и вжимка по ликвидности составляет примерно 10 млн руб. в моменте. Т.е. может быть и больше конечно но там уже результаты будут немного хуже… предложите умные и знающие что лучше хедж-фонд или пиф? По налогам по простоте обслуживания и все такое прочее? 
И еще такой вопрос по ДУ — насколько хороши следующие условия: максимальная просадка -10%, возможный годовой доход 50%. Условия: плата за управление 2% в год, бонус за результат- 50% от прибыли после налогообложения, возможна выплата прибыли два раза в месяц. 
Просто интересно узнать все это о чем выше написал, просьба пишите только те кто профи в теме, физикам и лудоманам не писать. 

Алина Ананьева в Facebook:

Ещё милота. Мою поездку в Тайланд на двоих профинансировал октябрьский доход в Kvadrat Black fund. Цифры совпали, Roman Vishnevskiy. Эквити довольно ровная. Алгостратегия на арбитраже и волатильности. Вложение совсем негигантское.

А Schildershoven (за ними пока наблюдаю) прислали цифру в 6% за октябрь по Global bond harvester. Надо присмотреться внимательнее, насколько они стабильны.

Ilya Korovin, если бы тратила доход от тебя за октябрь, пришлось бы ехать в Патагонию или в семь Дубайских звёзд Смайлик «smile» ещё бы риски поменьше, а доходность оставить!

 

По поводу инвестиций в фонд, пишите мне tm@kvadratfund.com
Минимальные инвестиции $100K.
Помним, что любые формы ДУ несут в себе риск, а прошлая доходность не гарантирует будущей. 

Продолжение истории незадачливого управляющего Билла Акмана, который терпит убытки болле $2 млрд.

Билл Акман направил письмо исполнительному директору, в котором в вежливой форме выразил свое несогласие с подходом совета компании и правлением в стратегии коммуникации с прессой, которую они сейчас ведут в свете проверок регуляторами компании.

Предыстория 

1. Как сливают управляющие Хедж фондами и становятся знаменитыми

2. Как усредняются управляющие Хедж фондами

3. Как держит ответ управляющий Хедж фондом перед инвесторами

А 27 октября, в день после пресс конференции, которую провела Valeant для всех акционеров по поводу обвинений в ее адрес, миллиардный инвестор соскочил с кровати, схватил телефон и начал печатать следующий текст, предназначенный CEO Майклу Пирсону:

( Читать дальше )

Наш алгоритмический фонд Kvadrat Black продолжает показывать отличные параметры доходности и риска. В октябре фонд заработал 5,06% в долларах. Это третий лучший месячный результат за 2 года работы фонда. Фонд показывает стабильные результаты при ограниченном риске:
  
С начала года фонд заработал 22,8% в долларах для инвесторов (после вычета всех расходов). Результаты фонда 100% официальные, их ежемесячно рассчитывает и выкладывает на Bloomberg администратор фонда — Trinity Fund Administration. 

Для мировых хедж-фондов третий квартал 2015 стал худшим с 2008 года — активы фондов похудели на 95. В этом же квартале фонд Kvadrat показал доходность 11,3%. Потери мировых фондов были особенно острыми в августе 2015, когда они потеряли $78 млрд. Этот месяц стал лучшим в истории фонда Kvadrat Black — инвесторы фонда заработали 8,52% за месяц в долларах.

Полную юридическую чистоту управления гарантируют администратор фонда, аудитор фонда и брокер. 
По вопросам инвестиций в наш хедж-фонд, пишите мне в личку или на почту tm@kvadratfund.com
Минимальная сумма инвестиций $100 тыс.

Прославивший себя на прошлой неделе управляющий хэдж фондом Билл Акман дает пресс конференцию в пятницу утром в 9:00, которая предназначена для его инвесторов, и на которой он будет защищать свою позицию по инвестированию в VRX.

Из-за скандала с обвинением в мошенничестве с целью повысить показатели продаж, фармацевтическая компания Valeant обвалилась на прошлой неделе. Всего же из-за падения акций фонд Билла Акмана Pershing Square потерял почти $2 млрд, а во время обрушения цены на прошлой неделе мега управляющий усреднился и приобрел акций еще на $200 млн (десятую часть от первоначального пакета). Самое время объяснить свой подход к вложению в VRX своим инвесторам.

 

Стоит отметить, что все потери пока на бумаге, так как Акман не покрыл своей позиции. Акману придется объяснить, почему он рассчитывает на восстановление VRX, в то время как регуляторы взялись за изучение ценообразования на лекарства и раскрылось мошенничество. Но уже сейчас всем понятно, что он совершил большую ошибку и поставил не на того игрока. Дело в том, что в свое время Акман продал акции Allergan (AGN), чтобы инвестировать в VRX. А вчера после начала разговоров о поглощении Allergan компанией Pfizer (PFE), акции AGN взлетели на 9%, а закрылись ростом на 6%. За текущий год акции Allergan выросли уже на 18%, в то время как VRX опустились на 22%. Можно представить, как на управляющего будут напирать инвесторы, и как рвет на себе волосы Акман.

( Читать дальше )

Книга уже немного устарела, как никак 10 лет почти прошло, но тем не менее, это единственный на русском языке «учебник по хедж-фондам», который рассказывает что это такое и как они устроены. Пользы от книги никакой, только если вы не мечтаете сами когда-нибудь запустить свой фонд. Автор — Вадим Котиков, — простой аналитик. Он просто скомпилировал инфу, которая есть на английском языке. Котиков работал в Базэле, Атоне, потом в Уралсибе. В хедж-фондах — никогда. Думаю, если бы такую книжку написал человек, который сам когда-то создавал фонд, например, Роман Вишневский, она бы оказалась гораздо более информативной и интересной. На английском можно найти такой пример — книга Сайкса Американский хедж-фонд. Вот там действительно написано интересно и реалистично про всю индустрию хедж-фондов.

Нашел классный сайт с подборкой статей квантов. Здесь, например, статья о том, что Джеймс Саймонс прав на счет неэффективности торговли по тренду. 
Есть такой известный математик, Джеймс Саймонс aka Jim Simons. Он заработал много денег на бирже, применив математику. Управляет хедж-фондом Renaissanse Technologies.

Здесь его интервью TED на английском языке, очень рекомендую посмотреть, если вы понимаете английский на слух.  

( Читать дальше )