Фьючерс MIX

Фьюч ММВБ 5мин

1. Предшествующий тренд: Обычно формирование фигуры начинается после длительного периода снижения стоимости актива. 
2. Первый минимум: Происходит резкое падение цены, которое вызывает панику среди инвесторов, приводящую к массовым продажам.
3. Откат вверх: После первого минимума цена постепенно восстанавливается, привлекая внимание покупателей.
4. Второй минимум: Через некоторое время цена снова снижается, но этот второй спад обычно менее выражен, чем первый, и часто сопровождается меньшим объемом торгов. (тут под вопросом)
5. Подтверждение: Если после второго дна цена уверенно поднимается выше уровня предыдущего отката, это служит подтверждением формирования модели.(пока что нет)

• В декабре можем либо снизить либо сохранить ставку, сигнал нейтральный
• Сегодня рассматривали 3 варианта: 16%, 16,5% и 17%
• Если снизим ставку до 12%, все пойдут за кредитами, это вызовет рост спроса, но предложение ограничено, и цены будут расти еще больше
• Нет выраженной тенденции к снижению устойчивой инфляции   
• Мы находимся в цикле смягчения ДКП, хоть и с паузами

Центробанк объявил о снижении ключевой ставки на 0,5 п.п. до уровня 16,5% годовых (ранее 17%). Рынок ждал диапазон 16-17%, в итоге получили среднюю. 

Из пресс-релиза можем почерпнуть следующее:

•  ЦБ повысил прогноз по ключевой ставке на 2026 год
•  ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2026 год
•  ЦБ не дает четких сигналов по ставке в будущем

МинФин значительно скорректировал курс дкп ЦБ РФ, как бы регулятор сам не говорил, что такие параметры бюджета позволят проводить более мягкую дкп. 

Очевидно, что такое слабое снижение ставки не повлияет на состояние экономики (практически), а вот волатильность рынкам происходящее уже задало. 

Как рекомендовала остаться на заборе, так и продолжаю рекомендовать это сейчас. Набираемся сил и ждем пресс-конференцию с Главой ЦБ

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Комментировать словесный обмен президентов России и США смысла нет. Рынок вырос на ожиданиях возможной встречи Путина и Трампа, но она не состоялась — котировки вернулись обратно. К тому же, США и ЕС ввели новые санкции, которых раньше не закладывали в цены. Сейчас рынку нужно переварить этот негатив.

Сегодня главный фокус — опорное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, которое задаст тон рынку до конца года. На этот раз у меня нет базового сценария — поделюсь вариантами, а торговать будем уже реакцию.

1. Снижение ставки на 100 б.п. до 16%

По данным Bloomberg, большинство аналитиков ждут именно этого. Такое решение может быть связано с замедлением экономики и ростом дефолтов на долговом рынке. Не исключено и политическое влияние — 29 октября Набиуллина выступит в Совете Федерации с докладом о роли финансового сектора.

2. Снижение на 50 б.п. до 16,5%

Доходность ОФЗ сейчас примерно соответствует этому уровню. В этом сценарии многое будет зависеть от риторики Набиуллиной. Рынок может реагировать неоднозначно, поэтому логичнее подождать конференцию и действовать по факту.

Но по мнению экспертов, после такого возможного отката последует восстановление и в целом в четвертом квартале 2025 года индекс Мосбиржи удержит позиции в районе 2630 пунктов.

Предпосылками к развитию этого сценария на рынке акций аналитики ПСБ назвали

• замедление темпов роста экономики России;
• ослабление рубля до уровней ₽86–87 за доллар;
• цену нефти марки Urals на уровне $64 за баррель;
• снижение ставки до 16% с возможным дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики ЦБ весной 2026 года.

www.rbc.ru/quote/news/article/68fa5f799a794751cecadebe