Фундаментальный Анализ

Сразу оговорюсь, я не хочу кого-либо дискредетировать, мне интересна истина. 

Мой предыдущий топик на эту тему: Финамовщина или Как правильно писать аналитику по рынку?

Итак, факт в том, что даже качественной и интересной аналитики можно найти тонны. Ну вот стоит ли ее читать? Этот вопрос меня искренне волнует. Почему, — потому что чтение аналитики, новостей занимает время. Конечно это расширяет кругозор и общую осведомленность. Но вот помогает ли зарабатывать деньги?

Вот по этой причине я прошу вас, не припомните ли вы за последние 12 месяцев такое, чтобы какая-либо аналитика предугадала развитие событий на каком-то рынке и кто-то на этом заработал?? 

Лично мне кажется, что те, кто анализировал, например, S&P500, скорее имели больше поводов зашортить, чем купить и держать. Или вот какой смысл бесконечно говорить о QE ФРС США, если что бы не делала ФРС, рынок растет)) Или кто бы рассчитал и предсказал, например, мощное падение рубля к марту 2014? А вот фундаментал нефти взять? Какой там фундаментал может быть? Стоит в диапазоне и все по барабану. Реагирует только если где заварушка какая непредсказуемая.

Ну а рост российского рынка в мае 2014? Да, наш рынок еще весь 2013 год был дешевым и дешевел относительно развитых рынков. Все определил тайминг, а не базовые фундаментальные условия. А что с таймингом? Путин сказал, что мы не будем бомбить Киев и рынок +20%. Пружина была заряжена на РФР — произошло то, что должно было произойти. Но могла ли тут как-то помочь аналитика? 

Или вот Газпром. Все несли какую-то чушь про контракт с Китаем. Ну вот есть контракт и что акции Газпрома? Мегаралли? Или мегаобвал?

В общем, сомнения у меня в полезности всей этой фундаментальной подоплеки. Да, в определенный момент, понимание процессов может дать тебе неплохо заработать. Но тогда тебе надо 95% времени сидеть не торговать, изучать фундаментал, а потом действовать, когда ситуация в каком-то активе или на рынке в целом накалится и кто-то начнет раздавать деньги. 

Решение Европейского Центрального Банка снизить базовую процентную ставку с 0.25 до 0.15% годовых, а так же впервые в истории Еврозоны депозитную ставку с 0.0 до -0.1%, фактически попытка заставить евро падать без оглядки назад.


В четверг, после объявления о решении ЕЦБ по базовой процентной ставке, евро лишь слегка опустилось ниже уровня 1.3600. А вот снижение депозитной ставки до отрицательной создало американские горки на рынке: за 2 часа, во время и после пресс-конференции ЕЦБ, курс евро обвалился до уровня 1.35, после чего вернулся к прежним значениям на уровне 1.36.


Рис 1. Дневной период, EUR/USD

Помимо всего прочего во время пресс-конференции было объявлено, что ЕЦБ запускает программу долгосрочного кредитования для банков (TLTRO), которая по большому счету ещё одна программа LTRO.

( Читать дальше )

Правильно ли исключать казначейские акции (собственные акции выкупленные у акционеров) из общего количества акций при расчёте рыночной капитализации (рыночной оценки компании), по причине того, что данные акции не имеют права голоса, не имеют права на дивиденды, не имеют права на ликвидационную долю т.е. фактически аннулированы (погашены) при том, что и сама компания исключила их стоимость из величины собственного капитала?

Проводим фундаментальный анализ компании Nu Skin (NUS). Разбираем, почему отличные компании могут сильно падать на плохих новостях, и как это использовать при Инвестировании:

Падение котировок компании на плохих новостях:


( Читать дальше )

Если кратко, то я давно считаю ВТБ очень фундаментально сильной бумагой, которая недооценена рынком еще сильнее чем вся наша фондовая биржа. А если не кратко, то здесь об инвестициях опирающихся на фундаментальный анализ, в том числе на примере сравнение ВТБ со Сбер-ом. Идея в том что вырчука(не путать с прибылью) ВТБ растет очень быстро, и за ней придет прибыль.

Я не предлагаю просто так входит в бумагу на годы, потому-что есть причины думать что у нее все будет хорошо, перспективы «так думать» просто создают попутный ветер. А лучше с ветром в вашу сторону, чем против вас.

Допольнительный элемент. Доклад о Q4 2013, был ожидаемо, хорошим(тут две разных ссылки). Исходя из этой-же логики(хотя ВТБ и избавился от части евробондов), Q1 было ожидаемо плохим, хуже прогнозов аналитиков(не дано им глянуть на валюту… вот всегда они это просирают, особенно ISM manufacturing index).

Но! В обоих докладах есть нечто общее. ВТБ растет, и ему все фиолетово. Его скупают

( Читать дальше )

Пишут, что сделка между Россией и Китаем — это негатив для австралийского доллара (AUDUSD). 

В данный момент газ на 4 месте в экспорте Австралии, но ожидается, что его доля в экспорте возрастет до 50%. 
(На текущий момент:
1 — железная руда
2 — уголь
3 — золото
4 — газ
5 — нефть)

Австралийские экспортеры могут пересмотреть свои инвест. проекты. Хотя есть точка зрения, что потребности китайской экономики будут настолько велики, что им потребуется и российский, и автралийский газ. 

www.smh.com.au/business/mining-and-resources/russias-mega-gas-deal-with-china-bad-news-for-australia-20140527-390wz.html 

Думаю, на данный момент по австралийскому доллару лучше сидеть в шорте (не только по описанной выше причине) на срок месяц-два.

ФРС собирается полностью сворачивать программу количественного смягчения осенью, так же на каждом заседании сокращают объемы выкупа активов на $10 млрд. в месяц, что приведёт к сильному снижению рынков и укреплению доллара в среднесрочной перспективе ко многим валютным парам.
Данное положение дел, бесспорно, отразится и на курсе рубля в валютной паре USD/RUB. С начала марта Российская валюта укрепляется к доллару США, так же недавно достигнутые договорённости России с Китаем о поставках 38 миллиардов  кубометров природного газа в год на протяжении 30 лет благотворно сказываются на курсе рубля в краткосрочной перспективе, и в ближайшее время мы сможем наблюдать пару на отметке 1.34. Но данное положение дел с Российской валютой этим летом изменится и критическая ситуация, сложившаяся с Украиной и глобальными настроениями мирового сообщества в отношении России вместе с информационным фоном из США перевешивают и приведут к долгосрочному ослаблению рубля до отметок выше 40 рублей  за доллар США в ближайший год.


( Читать дальше )

Добрый день! Сегодня мы разбираем, что такое Spin-Off компаний, и как его можно использовать для получения прибыли профессиональным инвесторам на фондовом рынке.Разбираем, как отделившаяся компания может поднять стоимость акций для акционеров, и высвободить скрытую ценность компании.

На сайте Академии мы приводим наиболее интересные spin-off компании, которые рекомендуем самостоятельно проанализировать, как это рассказывается в видео-обзоре.