Фондовый рынок

Ну здравствуй, Пятница 13-е....

🔸 Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июньский прогнозный диапазон 6,5%-7,0%
🔸 Прогноз по инфляции на 2025 год сохранен на уровне 4,0%-4,5%
🔸 ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании
🔸 Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить таргет в 2025 году
🔸 Общий рост кредитования остаётся высоким, несмотря на замедление в розничном сегменте
🔸 Увеличились проинфляционные риски, связанные с ухудшением условий внешней торговли
🔸 Рынок труда остаётся жёстким, рост зарплат замедлился, но продолжает опережать рост производительности труда

👨🏼‍💻 Ждём теперь сегодняшнюю пресс-конференцию ЦБ с участием Эльвиры Набиуллиной (в 15:00мск), в которой мы обязательно примем участие, и по итогам которой обязательно напишем отдельный пост на эту тему и подумаем вместе с вами, как жить дальше и во что инвестировать, с учётом новых вводных.

( Читать дальше )

ЦБ впервые за более чем десять лет включил в реестр новую биржу — «Центральную торговую систему» (ЦТС). Она собирается развивать сегменты металлургии, аграрного производства, нефтехимии и стройматериалов. Пока торговая площадка остается убыточной.

По оценке экспертов, для выхода на безубыточность могут потребоваться инвестиции 0,5–1,5 млрд руб. При этом достигнуть результатов конкурентов, работающих в этих же товарных сегментах, будет чрезвычайно трудно.

Подробнее — в материале «Ъ».

Заметил одну вещь, на смартлабе очень искушенная аудитория, опытная и понимающая в теме.
Я же пишу для более «неопытных», которых тоже на смартлабе достаточно. 
Если вы 30 лет торгуете фьючерсами, вам будет не интересно читать. Лучше сразу добавьте меня в черный список, чем писать комментарий, про то что «все и так знают как ставка влияет на рынок». С высоты вашего опыта, это очевидно, но для новичка совершенно наоборот. 

Как повышение ставки влияет на рынок акций?

1. Удорожание кредитов:

Когда ЦБ повышает ставку, коммерческие банки также увеличивают процентные ставки по кредитам это делает кредитование более дорогим для компаний.

Меньше компаний будут брать кредиты на расширение бизнеса, что скорее всего негативно скажется на их прибыльности и, соответственно, на стоимости акций.

2. Повышение доходности облигаций и депозитов:

Когда ставки по депозитам и облигациям растут, они становятся более привлекательными для инвесторов по сравнению с акциями.

( Читать дальше )

Все говорят о том, что будет дальше с экономикой США. Недавняя тенденция цен на пиломатериалы подает предупреждающий сигнал о предстоящем повороте событий. Вот отрывок из Elliott Wave Theorist от 19 июля 2024 года:
Снижение цен идет полным ходом в секторе коммерческой недвижимости, и оно начинает проявляться в секторе жилья. В выпуске The Elliott Wave Theorist от 12 апреля прогнозировалось дальнейшее падение цен на пиломатериалы параллельно с замедлением строительства. [График] показывает нисходящий тренд с тех пор.

( Читать дальше )

📈 А тем временем, пока большинство частных инвесторов пытаются обогнать индексы и ломают голову над перспективными акциями и облигациями, котировки цен на золото на мировом рынке продолжают обновлять свои исторические максимумы, в очередной раз доказывая на практике, что во все времена драгоценный металл должен в том или ином виде присутствовать в наших инвестиционных портфелях!

За последние 12 месяцев драгоценный металл подорожал в цене почти на треть, за последние 5 лет — удвоился в цене, а если брать более длинный горизонт 25 лет, то за этот период золото и вовсе подорожало в 10 раз!

🧐 Среди причин, почему цены на золото продолжают переписывать исторические максимумы, в первую очередь на ум приходят следующие:

✅ Смягчение денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ
✅ Увеличившаяся закупка золота Центробанками развивающихся стран
✅ Сложная геополитическая обстановка в мире, множество вооруженных конфликтов и сопутствующие риски.

📈 Вкупе с девальвацией рубля, которая уже состоялась, и которая ещё ожидает нас впереди, покупка золотого фонда БПИФ «Тинькофф Золото» летом 2022 года в моём случае оказалась очень удачной идеей, и тогда я даже написал большой обзор на эту тему.

( Читать дальше )

Т-Финанс – самая крупная по размеру портфеля микрофинансовая компания (МФК), ведет активную деятельность с 2016 года с самым высоким кредитным рейтингом по сектору. Входящая в группу компаний ТКС‑Холдинг, интегрирована в экосистему Т-Банка (А АКРА, прогноз «Позитивный»). «Т‑Финанс» выдает займы на товары в обычных и онлайн-магазинах так же, как банк. Покупки через МФК оформляют в DNS, Яндекс Практикуме, Много Мебели и других магазинах

 />

Если вы инвестируйте в акции российских компаний я разобрал финансовые отчетности: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть.

Основные показатели компании за 1 полугодие 2024 года.

Рабочий портфель микрозаймов вырос на 27% год к году и составил 23,4 млрд.руб.

( Читать дальше )

Доброе утро!

Очередная недельная инфляция и вновь разочарование рынка (на вечерней торговой сессии индекс ММВБ упал на 1% к закрытию основных торгов).

С одной стороны, многие заметили замедление темпа роста цен, с другой (что важнее) — траектория инфляции складывается выше прогноза ЦБ на конец 2024 года, на текущий момент идем скорее на 7.5% — 8.0% в пересчете на год, против прогноза Банка России от 26 июля (https://cbr.ru/Content/Document/File/162284/forecast_240726.pdf) 6.5% — 7.0%.

Какое решение по ставке примет центральный банк в пятницу — никто не знает. Мы неоднократно видели неожиданные решения Банка России, которые не совпадали с консенсусом аналитиков. Поэтому мы можем лишь оценивать вероятность роста ключевой ставки на заседании в пятницу, она выросла.

Или очередное напоминание, что помимо продажи нерезидентов (локальный и временный фактор), есть и глобальные в виде ухудшения макроситуации в экономике РФ. 

Важно не пытаться играть в рулетку — не открывать спекулятивные позиции под решение по ставке.

( Читать дальше )

Думаю, многие из вас знают о том, что в нашей стране работает так называемое бюджетное правило, представляющее из себя механизм перевода сверхдоходов, которые федеральный бюджет получает от нефтегазовой отрасли, в стратегические накопления, путём покупки валюты.

Задача бюджетного правила — снизить волатильность курса рубля, вызванную возможной турбулентностью сырьевых цен, и работает оно так, что при дополнительных нефтегазовых доходах приобретается иностранная валюта (с 2023 года это юань) и поступает в фонд национального благосостояния (ФНБ). Если же образуется дефицит, и полученных доходов не хватает, то определённый объём валюты продаётся на рынке, чтобы эти потери компенсировать.

В сентябре 2024 года Минфин РФ ожидает дополнительный объём нефтегазовых доходов федерального бюджета в размере 162 млрд руб., и вместе с полученными сверх запланированной нормы в августе 10,9 млрд руб. мы получаем в итоге 172,9 млрд руб., которые казначейство в течение ближайшего месяца планирует направить на покупку валюты и золота на внутреннем рынке.

( Читать дальше )

📣 Одним из ньюсмейкеров сегодняшнего дня по праву может стать финтех-сервис CarMoney, материнская компания которого — ПАО СТГ объявила о стратегическом партнёрстве с банком ПСБ.

В конце прошлого года, напомню, менеджмент CarMoney объявил о планах по работе с отказным банковским трафиком, который позволит увеличить клиентскую базу за счет тех людей, которым банки отказали в выдаче кредита. Ну а сегодня компания сделала важный шаг в реализации этой стратегии, подписав соглашение с одним из крупнейших банков страны.

Что важно, для ПСБ одним из приоритетных направлений сотрудничества является создание и внедрение высокотехнологичной платформы для автокредитования, что благодаря партнёрству с CarMoney позволит банку быстро масштабировать бизнес в этом сегменте.

🤝 Таким образом, данное соглашение является взаимовыгодным для всех сторон сделки. Про то, какие плюсы получит ПСБ, мы уже с вами обсудили выше, ну а что касается CarMoney, то у компании появляется прекрасная возможность получить клиентов с достаточно неплохим кредитным качеством и нарастить свою клиентскую базу.

( Читать дальше )

То же настроение, которое движет фондовым рынком, движет и другими социальными действиями. Понимаете, о чем я?
Ознакомьтесь с этим мнением из нашего обзора мировых ставок и денежных потоков за сентябрь: «Oasis, культовая группа эпохи брит-попа 1990-х годов, известная такими хитами, как «Don't Look Back in Anger» и «Champagne Supernova», воссоединились, чтобы отправиться в тур в следующем году».

( Читать дальше )