ФСК Россети

Продолжаем отвечать на вопросы. Часть 2.

В прошлый раз написал свое мнение по НМТП и Интер РАО.

 https://t.me/pensioner30/5130

ФСК Россети.

Чистая прибыль за 22 год выросла до 52 млрд ( по РСБУ) + 88 процентов, а выручка

Всего до 253 млрд, на + 2 процента. Так же хорошо отчитываются дочки. Дочки продолжают платить дивиденды, по словам Рюмина (глава Россетей) все это продолжится.

А вот будут ли сами Россети это делать – большой вопрос. Я бы не стал делать на это ставку.

Компания относительно дешевая, стоит 2 прибыли и 0,5 выручки. Долг приличный – 240 млрд, чистый долг – 180 млрд, но в целом ничего страшного.

В соответствии с поручениями президента России на уровне правительства России сейчас рассматривается вопрос финансирования программы повышения надежности электроснабжения, рассчитанной на 2024-2026 годы. То есть расходы на модернизацию будут расти.

75 процентов компании принадлежит Росимуществу, то есть государству. Ждать здесь роста или высоких дивидендов не стоит.

Масштабный проект электрификации Восточного полигона, вызвавший дефицит в инвестиционной программе «Россетей» на 260 млрд рублей, наконец, нашёл свои источники финансирования.

Вместе с тем, решения правительства вынудили компанию выбирать между дивидендами и выполнением государственных задач. Генеральный директор «Россетей» Андрей Рюмин раскрыл новую стратегию компании, подробности консолидации электросетей и планы работы в новых регионах в интервью Коммерсанту.

Основные тезисы из интервью:

— «Россети», под управлением генерального директора Андрея Рюмина, планируют провести дополнительную эмиссию акций на сумму 120 миллиардов рублей в пользу Российской Федерации. Компания намерена получить в обмен на акции доли в трех энергетических компаниях, работающих в Новосибирской области — АО «Региональные электрические сети» (РЭС), АО «Электромагистраль» и АО «Энергетик».

— «Россети» получат около 96% акций РЭС, 94,5% акций «Электромагистрали», 100% «Энергетика». Сроки проведения допэмиссии оцениваются до конца 2023 года.

   
   Газпром разочаровал рынок, аналитики плачут, девочки смеются. Я же решил пересмотреть идею и, обдумав все варианты, решил сохранить позицию. И вот почему:

   🧮 Всё что надо знать про финансы Газика: там тяжко. Запомнили? Закрепили? Поехали дальше. Для инвесторов проблема заключается в наличии одновременно и НДПИ, и инвестиционной программы (ИП). НДПИ изымает ежегодно 25 рублей прибыли на акцию, а ИП сильно сокращает денежный поток, которого в текущих условиях не хватит для и выплаты налогов, и выполнения программы, и нормальных дивидендов. И так будет минимум до 2026 г.

   Бизнес
   Базово «товар» Газпрома – это бомба. Газ в следующие 10-20 лет будет самым востребованным топливом мира, но в ближайшее время у Газпрома будут падать объёмы продаж заграницу и с этим ничего нельзя поделать. Сила Сибири-2 не имеет даже утверждённого проекта, а если он появится, то реализация закончится не раньше 2030-33 гг. В принципе отдача от всей текущей ИП и многих проектов, таких как Амурский ГПЗ, СПГ-проекты и всякие иранские танцы с бубнами, будет заметна не раньше ~2030 г.

Основные задачи группы «Россети» в рамках инвестиционной программы в ближайшие два года связаны с модернизацией центров питания, в том числе с установкой современных средств автоматизации для внедрения дистанционного управления.

Кроме того, в соответствии с поручениями президента России на уровне правительства России сейчас рассматривается вопрос финансирования программы повышения надежности электроснабжения, рассчитанной на 2024-2026 годы.

«Спасибо коллегам, что включились в эту задачу. Будем совместно работать над снижением аварийности и обеспечением прав жителей на бесперебойное энергоснабжение. Мы будем содействовать компании в привлечении финансовых ресурсов на модернизацию объектов и сетей электроснабжения», — отметил Никитин, слова которого приводятся в сообщении.

tass.ru/ekonomika/18024507

Любопытный момент. Цена подходит к зоне продаж. Если активность на снижении будет слабой или может совсем не будет, то цель у максимума.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Сегодня отработали позиции $FEES с профитом +2,2% и $AFKS с +8,7% 👍 (см. информацию в моем канале).

Кроме того, зашел в $QIWI с потенциалом роста до 5-7%. Не является ИИР.