ФСК Россети

Из-за высоких капитальных затрат Россетей прогноз по дивидендным выплатам будет пересматриваться каждый год - Атон

28 сентября 2023, 11:01
|
stanislava

Федеральная сетевая компания — Россети опубликовала результаты по МСФО за 1П23

В 1П23 чистая прибыль составила 123,9 млрд руб., EBITDA — 254,7 млрд руб. Выручка компании достигла 678,9 млрд руб., а операционные расходы составили 533,3 млрд руб. Активы составили 3,1 трлн руб., акционерный капитал — 1,8 трлн руб.

«ФСК — Россети» публикует результаты по МСФО впервые после слияния «Россетей» с «ФСК ЕЭС» в прошлом году. Компания не публиковала результаты за предыдущие периоды для сравнения, однако инвесторы могут видеть масштаб объединенного бизнеса и контраст с его рыночной капитализацией.

На аннуализированной основе, по нашим приблизительным подсчетам, акции в настоящий момент торгуются очень недорого — с EV/EBITDA 2023П 1,4x и P/E 2023П 1,1x. В то же самое время «ФСК — Россети» не представила прогноз по дивидендным выплатам, но отметила, что они будут пересматриваться каждый год из-за высоких капитальных затрат, включая проект по расширению Восточного полигона РЖД. Мы не осуществляем аналитическое покрытие бумаги на данный момент, тем не менее, акции вчера прибавили 9% после выхода результатов.

Атон

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Россети (ФСК)

Рост прибыли Россетей вызван увеличением неденежных доходов из-за переоценки стоимости акций дочек на 140 млрд руб и наращивания выручки от техприсоединения крупных инфраструктурных потребителей

28 сентября 2023, 10:29
|
Nordstream

Чистая прибыль группы «Россети» по итогам первого полугодия 2023 года выросла в результате увеличения неденежных доходов из-за переоценки стоимости акций дочерних компаний на сумму 140 млрд рублей и наращивания выручки от техприсоединения крупных инфраструктурных потребителей до 13,9 млрд рублей, пояснили ТАСС в компании.

tass.ru/ekonomika/18861325

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Россети (ФСК)

«Россети Тюмень» ликвидируют инфраструктуру ФСК ЕЭС за 1,9 миллиарда

28 сентября 2023, 08:40
|
Ремора

«Россети Тюмень» ликвидируют инфраструктуру ФСК ЕЭС за 1,9 миллиарда. У энергетиков возникли проблемы с законодательствомРешение о демонтаже ВЛ 500 кВ в Тюменской области согласовало Минэнерго РФ

Более двухсот километров высоковольтной линии электропередач, построенной за счет платежей потребителей «Россетей», будут снесены в Тюменской области. Ответственные за ВЛ 500 кВ Тобольск – Ишим «Россети Тюмень» не раскрывают объема средств, ранее вложенных в создание инфраструктуры. По данным Министерства энергетики РФ, достраивать сети не стали из-за несоответствия разработанного энергетиками проекта действующему законодательству. Массу вопросов вызывает и подрядная организация, в результате запроса предложений выбранная «Россетями Тюмень» для демонтажа инфраструктуры.
«Работы по демонтажу объекта незаконченного строительства запланированы во исполнение решения протокола совещания в Минэнерго России. Согласно закупочной документации, работы должны быть завершены подрядчиком до конца 2024 года», – заявили в компании, не уточнив, когда именно стартовало создание инфраструктурного долгостроя и по какой причине дорогостоящие работы по его строительству не были завершены.

( Читать дальше )

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Россети (ФСК)

Отчет ФСК Россети за 1п23г. ожидаемая прибыль от переоценки дочерних компаний. думал будет больше.

27 сентября 2023, 21:06
|
Ремора

МОСКВА, 27 сентября. /ТАСС/. Группа «Россети» по итогам I полугодия 2023 года получила 123,88 млрд чистой прибыли по МСФО, говорится в отчете компании.

Выручка составила 678,86 млрд рублей.

а теперь о главном. было ожидаемо что будет прибыль, но я думал что существенно больше.
В МСФО должна отражаться вся прибыль дочерних компаний, в том числе и бумажная переоценка стоимости их доли по рыночной стоимости.
И что мы видим?
дочерние компании, такие как Россети Ленэнерго, Россети Кубани выросли в разы! их стоимость поднялась существенно выше чем на 200 млрд.р! ...
а прибыль ФСК Россети меньше. где еще 50% от переоценки дочерних компаний?
А если во 2п23г. капитализации дочерних компаний снизятся, то снизится и полученная бумажная прибыль от переоценки!

Далее на что можно обратить внимание.
После слияния ФСК и Россетей Уставной Капитал вырос до 1 056 млрд.р! + была допэмиссия на 10% от УК. при таком раскладе получается прибыль 10% от УК (включая переоценку дочерних компаний) ... уже вроде бы и не так шоколадно в общей массе.

( Читать дальше )

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Россети (ФСК)

Удачное совпадение

27 сентября 2023, 20:56
|
alexKa

Сегодня купил немного ФСК ЕЭС, чисто чтобы спекульнуть, пошел на кухню, а когда вернулся с кухни, смотрю а акции ФСК ЕЭС уже выросли почти на 6%. Ну я сразу их и продал. Бывает и такое.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Россети (ФСК)

МСФО Россети - сила в каждой цифре

27 сентября 2023, 19:58
|
anti_pumpanddump

$FEES отчет ФСК Россети показывает плюс минус следующее. Бизнес стоимостью ~700 млрд. генерит годовой свободный поток ~200 млрд. При требуемом СF ROI 20%, бизнес должен стоить 1000млрд. Из которых долг 440 млрд., а собственный капитал 560 млрд. Что подразумевает ~2х к текущей капитализации.
Это называется тотальная недооценка. И хотя иксов сразу не будет, риски разные присутствуют, интерпретация неполная и тп.
Но 17 копеек не будет чем-то удивительным, и это то, что аналитики легко обоснуют.
Нельзя недооценивать бизнес такого масштаба. Ну и силу шорт сквиз)

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Россети (ФСК)