ФОРЕКС

День рабочий, но субботний, так что кратко.

• Акции. Пару месяцев назад высказывал мысль, что снижение акций – предиктор кризисных явлений в экономике. И не могу от нее отвязаться. Акции, бывает, отскакивают, на последний отскок даже мы «повелись» и чуть их докупили. Но тренд остается нисходящим. И, думается, останется таким по мере осмысления аудиторией того самого кризиса. Когда / если осмысление появится, можно и разворачиваться вверх. Пока же «вы не здесь».

• ОФЗ. Как и длинные облигации первого эшелона. Оцениваю рост котировок / снижение доходностей с пиком в июле-августе как коррекцию к общему тренду. А тренд как падающий. Мы прикрыли часть шорта во фьючерсе на Индекс ОФЗ, однако сама игра на понижение цен гособлигаций для нас не закончена. Снижение ключевой ставки не предопределено, а шанс на стагфляцию, по-моему, усиливается. Расклад не в пользу инвестиций в госдолг, особенно длинный.

• Рубль. Достаточно учесть биржевую закономерность: пока участники массово ждут роста актива, который не растет, расти он вряд ли будет.

( Читать дальше )

Наткнулся на интересную статью, которая содержала еще более интересную картинку.
Короткий вывод, который можно сделать — если принять текущую рыночную цену золота, то более 75% экономически рентабельных запасов золота на планете уже добыто.
То есть в земле осталось менее 25% запасов.
Это не значит, что больше золота на планете нет. Но все остальные месторождения при текущих технологиях предполагают добычу золота себе в убыток.
Рентабельные запасы вырастут либо при появлении новых, более эффективных технологий разработки месторождений, либо при дальнейшем росте цены золота.

Интерессный график опубликовал Bloomberg: структура мировых финансовых резервов за 64 года (с 1960-го по 2024-й). В августе 2024 года общие резервы составили $16,5 трлн, из которых $14,0 трлн — валютные резервы, и $2,5 трлн — золото. Разница шестикратная. В 1970 году была пройдена точка невозврата — золотые резервы были равны валютным. Напомним, что до 1971 года доллар США был привязан к золоту (Бреттон-Вудской система), а другие валюты — к доллару. Золото было основой системы. После отмены мир перешел на режим плавающих валютных курсов. В итоге текущий объём валюты больше объема золота в шесть раз.
Рост объёма бумажной ликвидности — это рост объёма долга, поскольку финансовые ресурсы — это одновременно чьи-то активы и чьи-то долги. К нашему времени глобальный долг стал таким великим, что очевидно всем, не будет погашен никогда. Если смотреть на разгорающийся глобальный конфликт с точки зрения экономики: то это попытка мировой капсистемы обнулить накопленные долги.

( Читать дальше )

Прогноз Криптовалют и Форекс на 3 — 7 ноября 2025: EURUSD евро/доллар, GBPUSD фунт/доллар, USDCHF доллар/франк, USDJPY доллар/иена, Индекс доллара dxy, USDRUB доллар/рубль, CNYRUB юань, Криптовалюта, Биткоин btc, Эфириум eth, Ripple xrp, Binance coin bnb, Solana sol, Dogecoin doge, Litecoin ltc, Toncoin ton, Pepe, Индекс криптовалют total3, Золото xauusd, Серебро xagusd, Нефть brent, Природный газ, Фондовые индексы, S&P 500, Nasdaq, ММВБ, РТС, Инвестиции, Трейдинг.

USD/RUB — тех. анализ от 31.10.2025 — период месяца Доллар — рубль в 2024 году торговался в диапазоне 82,53 — 114,53 (высота диапазона 32 рубля). В текущем 2025 году произошел пробой локального дна 82,53 вниз в месяцах, закрытие ниже уровня, и в данный момент цена находится ниже отметки 82,53. Эти факты дают сигнал на вероятный выход цены вниз из торгового диапазона в годах.

Если закрытие 2025 года будет ниже отметки 82,53, и в 2026 цена перепишет локальное дно 2025 года ( текущее дно 74,0257). В этом случае вероятно продолжение снижения в годах к уровню 50, так как четко видно, что ниже 82,53 пустота и нет ни каких барьеров до 50 рублей. Соответственно в данный момент на покупку доллара в долгую сигналы отсутствуют.

В Банке России рассказали, при каких условиях курс доллара может опуститься до 50 рублей. Как заявил представитель ЦБ РФ, для падения доллара до такого уровня необходимо, чтобы ФРС США утратила контроль над инфляцией. Устойчивый долгосрочный рост инфляции в США при одновременном сокращении инфляции в России может стать важным условием для ослабления доллара по отношению к рублю.

Мы в целом согласны в этом с регулятором, однако, на наш взгляд, на обменный курс рубля влияет гораздо больше факторов. Например, летом 2022 года, когда пара USD/RUB уходила ниже 60, важными условиями для его падения стали возвращение к обязательной продаже экспортерами валютной выручки, другие валютные ограничения, введенные Банком России, а также обвал спроса на импорт на фоне весеннего скачка инфляции.

В настоящее время спрос на валюту в стране невысок, поскольку многие торговые партнеры принимают платежи в денежных единицах дружественных стран. Так что для падения доллара до 50 руб. может быть гораздо больше причин, чем ускорение инфляции в США при одновременном ее замедлении в России.

( Читать дальше )

Китайские акции и золото являются лучшей защитой от переоцененности на рынке ИИ, считают стратеги Bank of America Corp.

Индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом, в 23 раза превышающим форвардную прибыль, что значительно выше среднего показателя. Оценки технологических гигантов «Великолепной семёрки» ещё выше. «Мы считаем акции золота и Китая лучшими инструментами хеджирования от подъемов/пузырей», — говорится в заметке команды BofA во главе с Майклом Хартнеттом.

Рост, во многом обеспеченный такими компаниями, как Nvidia, уже привел к увеличению капитализации S&P 500 на 17 триллионов долларов.

Стратеги BofA полагают, что инвесторы готовят портфели к росту в 2026 году, ожидая снижения ставок и мер поддержки от администрации Трампа. Золото же служит страховкой от риска возобновления инфляции. Цена на золото недавно отступила от исторических максимумов, а отток средств из золотых фондов достиг рекордных $7,5 млрд.

Тем временем китайские акции в этом году значительно превзошли индекс S&P 500, хотя их рост замедлился на фоне внимания к американо-китайской напряженности и проблемам экономики.

( Читать дальше )

Серебро к рублю Месячный график.

Цели по снижению выполнили. Итого -37% за месяц. А кто-то и вправду думал, что в металлах спокойней.

Красивая месячная свеча, думаю, что можно забывать на время о рублевом серебре, будем продолжать стремиться к справедливой стоимости.

Прибыль была зафиксирована в 88%, выполнив все цели. На след. неделе предстоят докупки другого металла.

#SLV

Morgan Stanley в пятницу заявил, что к середине 2026 года цены на золото могут достигнуть 4500 долларов за унцию. Это обусловлено высоким спросом со стороны биржевых инвестиционных фондов и центральных банков, а также сохраняющейся экономической неопределенностью.

Недавняя динамика цен на золото сделала его близким к зоне перекупленности по индексу относительной силы (RSI), однако недавняя коррекция вернула его на более здоровый уровень, возможно, очистив позиции, — отмечается в сообщении банка

Morgan Stanley прогнозирует продолжение покупок биржевых инвестиционных фондов, обеспеченных золотом, по мере снижения процентных ставок. Также ожидается устойчивый, хотя и более медленный, спрос со стороны центральных банков и стабилизация спроса на ювелирные изделия.

Однако банк предупреждает о сохраняющихся рисках снижения, включая потенциальную волатильность цен, которая может вынудить инвесторов перейти к другим классам активов. Также существует риск решений центральных банков о сокращении золотых резервов.

( Читать дальше )

21 октября отпраздновали день рождения рынка драгметаллов: в этот день в 2013 году на Московской бирже стартовали торги золотом и серебром. А в 2024 году — платиной и палладием.

 Памятную дату отметили мероприятием MOEX Precious Metals Event, где обсудили вопросы развития сегмента и наградили участников рынка. К дискуссии подключились банки, брокеры, УК, недропользователи, регуляторы и другие ключевые организации рынка.

Встреча началась со вступительного слова Виктора Жидкова, председателя правления ПАО «Московская биржа», и продолжилась выступлениями спикеров с тематической дискуссией:

✏️ Арина Кострюкова, директор по рынкам валюты и драгоценных металлов ПАО «Московская биржа», рассказала о ключевых событиях и успехах рынка драгметаллов MOEX за 2025 год
✏️ Оксана Лукичева, аналитик рынков драгоценных металлов ПАО «Банк Уралсиб», высказалась о тенденциях на рынке золота

В качестве спикеров в MOEX Precious Metals Event также приняли участие:

( Читать дальше )