ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Российский рынок акций, наконец, начинает осознавать всю серьёзность событий на приграничных российских территориях и пятую неделю подряд демонстрирует снижение.

Для информации: то, что мы наблюдаем сейчас в Курской области — это первое вторжение иностранной армии в РФ со времен Второй мировой войны. И если дальнейшее наступление ВСУ вроде бы уже удалось купировать и хоть как-то стабилизировать обновлённые границы фронта (уже внутри нашей страны), то сама по себе вся эта ситуация выглядит тревожно: во-первых, освобождение Курской области может занять несколько месяцев, во-вторых уже сейчас начинают поговаривать о подключении срочников к военным действиям, ну а следующий этап — это очередная мобилизация, которую всегда нужно держать в голове в качестве потенциального чёрного лебедя.

Участники рынка этого боятся и, судя по всему, начинают активно закладывать в котировки все эти риски. Признаюсь честно, лично у меня нет никакого желания сейчас активно покупать акции, как не было его во времена трёх ложных проколов уровня 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, который я, к счастью для себя, тогда очень хорошо прочувствовал и не повёлся на эту провокацию.

( Читать дальше )

Понедельник

➖ Делимобиль #DELI опубликует отчет по МСФО за 2 квартал и первое полугодие 2024 года.

Вторник
➖ ТКС Холдинг #TCSG опубликует отчет по МСФО за 2 квартал и первое полугодие 2024 года.

➖Европлан #LEAS: День инвестора, отчет по МСФО и конференц-звонок по итогам первого полугодия.

➖НКХП #NKHP: Совет директоров обсудит дивиденды за первое полугодие 2024 года.

Среда
➖ЦИАН #CIAN опубликует отчет по МСФО за 2 квартал и первое полугодие 2024 года.
Отчет интересен статистикой по продаже квартир и аренде после отмены льготной ипотеки.

➖Займер #ZAYM выпустит отчет по МСФО за 2 квартал и первое полугодие 2024 года.

➖ИНАРКТИКА #AQUA: Совет директоров рассмотрит дивиденды за первое полугодие 2024 года (прогноз: 15 рублей на акцию).

Четверг
➖Ренессанс #RENI отчет по МСФО за 2 квартал и первое полугодие 2024 года.

➖ МТС #MTSS опубликует отчет по МСФО за 2 квартал и первое полугодие 2024 года.

➖КарМани #CARM опубликует операционные результаты и отчет по МСФО за 2 квартал и первое полугодие 2024 года.

( Читать дальше )

Представляю конспирологическую версию происходящего бардака в августе.
От Хазина. Надо сказать — это тот еще затейник смыслов.
Но все же стоит ознакомиться.



ссылка на это видео:
дзен:  dzen.ru/video/watch/66c1df320828e01c22654646?share_to=link
рутуб: rutube.ru/video/6fad0213fff2f671cac7d8b2d89d2c24/

Рассказывает про события около Курска с привязкой к экономике.
С прогнозом событий на конец августа.

Пересказ от ИИ:

00:00:00 вступление — можно пропустить большую часть слов
• Возможно, оранжевая революция готовится на август, но что-то не складывается. И почему не складывается. Все последствия будут видны в уже конце августа.
И зачем был поход на Курск.

00:05:10 Сговор в США и его последствия
• Сговор между финансовыми демиургами и промышленными в США может быть связан с отказом от сохранения инфраструктуры мировой долларовой системы.
• Если сговор состоялся, то финансовые демиурги и промышленные не должны доверять Трампу как управленцу, но больше не кого. И не будут продвигать Харис.

( Читать дальше )

Т-Банк завершил сделку по приобретению Росбанка, став владельцем 99,4% акций последнего через материнскую компанию МКПАО «ТКС Холдинг». Сделка была оформлена акциями, что привело к снижению фактической оценки Росбанка. Если изначально оценка Росбанка составляла 1,05 капитала, то по итогам сделки мультипликатор упал до 0,8 капитала. Это снижение связано с падением рыночной цены акций ТКС Холдинга, которые используются для оплаты.

На момент сделки, 16 августа 2024 года, рыночная цена акций ТКС Холдинга снизилась на 19% по сравнению с объявленной ценой допэмиссии в 3423,62 руб. за акцию. Таким образом, фактическая оценка Росбанка в сделке составила 0,8 от его капитала, что ниже изначально предполагаемой оценки. Это обусловлено тем, что акции ТКС Холдинга упали в цене, что увеличивает число акций, которые ТКС Холдинг должен выпустить для завершения сделки, без изменения общей денежной суммы.

Эксперты отмечают, что текущее снижение мультипликатора связано с падением фондового рынка и не связано с пересмотром самой оценки Росбанка. По сравнению с аналогичными сделками, такими как приобретение ХКФ-банка Совкомбанком, где условия были пересмотрены в пользу покупателя, в случае ТКС Холдинга улучшения условий не произошло.

( Читать дальше )

🧮 Группа Черкизово, один из ведущих отечественных агрохолдингов, отчиталась по МСФО за 6 мес. 2024 года, поэтому самое время заглянуть в фин. результаты и проанализировать их вместе с вами.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +20,4% (г/г) до 123,8 млрд руб. Этот рост обусловлен как повышением цен на продовольственные товары, так и интеграцией активов от прошлогодних M&A сделок. Тут самое время вспомнить, что в отчётном периоде Черкизово закрыла сделку по приобретению комбикормового производства в Оренбургской области, что должно усилить вертикальную интеграцию бизнеса.


📈 Скорректированный показатель EBITDA вырос ещё убедительно — почти на +40% (г/г)до 22,2 млрд руб. Несмотря на сложные макроэкономические условия, которые характеризуются ростом затрат на персонал, логистику и сырьё, компании удалось увеличить маржинальность бизнеса на 2,4 п.п. до 17,9%. Для сравнения, у Русагро в отчётном периоде рентабельность EBITDA сократилась на 5 п.п. до 10%.

📉 А вот чистая прибыль Группы Черкизово по итогам 6m2024 не досчиталась -3,4% (гг) и составила 16,1 млрд руб.

( Читать дальше )

h4.
Красный вариант – развивается волна 3^of 3”of 1’of 3*of 5
Сиреневый вариант – развивается волна 5”of 5’of 5*of 3
и сейчас оба варианта совпадают по направлению.

ОТКРЫТА свободная подписка, осуществив которую вы становитесь Кандидатом в члены Закрытого клуба любителей Торговых Прогнозов,
все подробности здесь: ПОДПИСКА

В этом году из индексов были или будут исключены почти 200 китайских акций, поскольку мировые инвесторы стали осторожнее относиться к рыночным и геополитическим рискам.
В своем последнем квартальном обзоре MSCI Inc. исключает из своих индексов еще 60 китайских акций, сообщил в понедельник американский поставщик индексов. Это уже третье масштабное исключение китайских акций из индексов MSCI Global Standard в этом году после 66 и 56 исключений, объявленных в феврале и мае соответственно. Тем временем в список были добавлены семь индийских акций, что сократило разрыв между инвестициями в две страны. В опубликованном в понедельник списке компания MSCI Inc. сообщила, что добавляет две китайские акции в свои глобальные стандартные индексы и исключает акции 60 компаний из Китая и еще одной из Гонконга. Двумя новыми компаниями стали государственная гидроэнергетическая компания Huaneng Lancang и производитель печатных плат Victory Giant. В число компаний, которые планируется исключить из индексов, также входят акции ряда компаний с государственной поддержкой, таких как CSSC Science & Technology Co.

( Читать дальше )

После начала февральских событий 2022 года Распадская столкнулась с целым рядом проблем, которые негативно отразились на её фин. показателях. Предлагаю сегодня поговорить с вами на эту тему, а также поразмышлять о перспективах этого инвестиционного кейса в текущих реалиях.

Итак, какие основные изменения для Распадской хотелось бы особенно отметить за последние пару лет:

1️⃣Потеря премиального европейского рынка, которая фактически вынудила компанию переориентироваться на Восток (в основном на Китай, Индию и Турцию). Подобная резкая смена рынков всегда приводит к росту издержек на логистику, плюс ко всему на восточном пути российский угольщик дополнительно столкнулся ещё и с отсутствием необходимых мощностей для перевозки продукции по ж.д. и ростом тарифов.

2️⃣Китай, будучи крупнейшим производителем угля, в целях защиты внутреннего производителя, ввёл пошлины на российский уголь. Да ещё и сама Россия ввела экспортные пошлины, которыe по разным оценкам могут составить до 7% EBITDA компании. Разумеется, все эти налоговые инициативы привели к росту издержек и заметно снизили маржинальность.

( Читать дальше )

Один из ведущих мировых финансовых центров, похоже, вступает в период экономического спада. За один из показателей с 2021 года не было зафиксировано никакого улучшения, а существенное ухудшение другого показателя произошло ещё раньше.

Около десяти лет назад активно обсуждалась перспектива того, что Лондон может превзойти Нью-Йорк и стать главным финансовым центром мира.

• В статье, опубликованной в журнале The New York Times Magazine 29 февраля 2012 года, говорится о том, что Лондон «поглощает» обед Нью-Йорка.

• По данным агентства Bloomberg, Лондон опережает Нью-Йорк как главный финансовый центр мира. Информация об этом была опубликована 29 сентября 2015 года.

Времена в финансовой сфере изменились, и это можно увидеть уже не только в прогнозах, но и в актуальных новостях. Например, в статье от 28 мая 2024 года, опубликованной в газете «The New York Times», говорится о:

Лондон пытается вернуть себе статус финансового центра.

Представляем вашему вниманию августовский анализ Global Market Perspective. Мы предлагаем прогноз развития ситуации на ближайшее время.

( Читать дальше )

Сегодня доля финансовых активов американцев, инвестированных в публичные акции, приближается к рекордным значениям, немного не дотягивая до пика, отмеченного в 2021 году. Доверие инвесторов, сильная экономика США и превосходные исторические показатели за последние несколько десятилетий стимулируют вложения в акции. В 2024 году  41,6%  финансовых активов домохозяйств США будут привязаны к фондовому рынку. На этом графике, созданном Дороти Нойфельд из Visual Capitalist, показана доля финансов домохозяйств США, инвестированная в публичные акции с течением времени, на основе данных  Федеральной резервной системы
Американцы больше инвестируют в акции
Ниже мы показываем долю финансовых активов, инвестированных в фондовый рынок за каждое десятилетие:

( Читать дальше )