Управляющие компании

Российские брокеры должны будут базово заплатить от 25 млн до 100 млн руб. в год, а управляющие компании (УК) — от 6 млн до 44 млн руб. в год для участия в фонде гарантирования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Такие ставки взносов опубликованы на сайте Федерального фонда по защите прав вкладчиков и акционеров. 

Размер взносов профессиональных участников будет зависеть от наличия у них рейтингов от рейтинговых агентств. Игрокам без рейтинга придется платить по максимальной ставке.

Для компаний участие в фонде пока добровольное, но многие намерены в него вступать, чтобы поддерживать свою надежность в глазах клиентов.

Фонд гарантирования нужен, для того что выплачивать компенсации частным инвесторам, у которых есть ИИС, в случае банкротства их брокера или управляющей компании. Страховка будет распространяться только на ИИС третьего типа, открытые с 1 января 2024 года.

Рейтинги сейчас имеют порядка 10–15% российских брокеров и управляющих компаний, но если посмотреть на УК и брокеров, которые занимают лидирующие позиции и активно работают на рынке, то среди них рейтинги «Эксперт РА» имеет абсолютное большинство.

( Читать дальше )

ЦБ планирует разрешить брокерам, управляющим компаниям и биржам предлагать клиентам из числа квалифицированных инвесторов производные инструменты (ПФИ), привязанные к курсам криптовалют на зарубежных биржах, пишет РБК со ссылкой на пресс-службу ЦБ.

Представитель регулятора указал, что там дорабатывают регуляторные меры, что устранить препятствия для выпуска как ПФИ, так и структурных облигаций с прямой привязкой к криптовалютам. И добавил, что регулятор уже подготовил соответствующие нормативные документы.

До сих пор инвестиции в криптовалюты через российскую инфраструктуру были возможны только с привязкой к динамике фондов, инвестирующих в подобные активы или индексы.

Регулятор в мае 2025 года разрешил квалифицированным инвесторам вкладывать средства в производные финансовые инструменты (ПФИ), ценные бумаги и цифровые финансовые активы, доходность которых привязана к стоимости ETF на криптовалюты.

В июне Московская биржа запустила первые торги фьючерсом, привязанным к котировкам ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) одного из фондов BlackRock. Однако летом ЦБ признавал, что эти возможности не вызвали ажиотажного спроса среди российских розничных инвесторов.

( Читать дальше )

Интересно сравнить комиссии управляшек — перформанс и менеджмент фис, а также стоимость вывода денег на сроке 3-6 месяцев. Возможно кто-то делал аналитику?

Рынок доверительного управления показал сильный рост в первом полугодии 2025 года, несмотря на ужесточение риторики ЦБ. Основной вклад внесли корпоративные клиенты, пенсионные резервы НПФ и розничные ПИФы.

По данным «Эксперт РА», активы 41 управляющей компании достигли 11,5 трлн руб. (+12,5% с начала года), что сопоставимо с ростом выручки отрасли. Особенно активно росло индивидуальное доверительное управление средствами корпоративных клиентов — +37%, до 1,48 трлн руб. Это объясняется притоком новых средств и переоценкой облигаций, которые за полугодие принесли до 15% годовых.

Пенсионные резервы НПФ увеличились на 20%, до 1,34 трлн руб. Лидером стала УК «ТКБ Инвестмент Партнерс», показавшая рост в 2,5 раза — до 170 млрд руб., главным образом благодаря программе долгосрочных сбережений (ПДС), объем которой превысил 414 млрд руб.

Розничные фонды также прибавили 16,8%, до 1,36 трлн руб. Приток в открытые ПИФы составил 282 млрд руб. благодаря ожиданиям снижения ключевой ставки и роста доходностей облигаций.

( Читать дальше )

По итогам первого полугодия 2025 года крупнейшие управляющие компании (УК) России показали скромный рост выручки. Совокупные доходы от доверительного управления составили 49 млрд руб., что всего на 7% выше результата годом ранее. Темпы роста оказались втрое ниже прошлогодних из-за слабой динамики фондового рынка и перераспределения активов клиентов в менее маржинальные инструменты.

Лидером по выручке стала УК «Альфа-Капитал» с ростом 15,7%, до 7,2 млрд руб., которая обогнала прошлогоднего лидера — УК «Первая» (5,7 млрд руб., падение на 8,2%). Третье место заняла УК «Атон-Менеджмент», увеличившая показатель до 2,5 млрд руб. При этом доля первой пятерки игроков в совокупной выручке рынка практически не изменилась, составив 41,46%.

Основное давление на сектор оказало снижение доходов от управления паевыми фондами. В условиях высоких ставок пользовались спросом лишь низкомаржинальные продукты денежного рынка — в частности, БПИФы. Это снизило прибыльность бизнеса, хотя обеспечило клиентам положительную доходность портфелей.

( Читать дальше )

ЦБ РФ выпустил проект кодекса ответственного инвестирования, призванный повысить активность российских институционалов — банков, НПФ, управляющих компаний — в корпоративном управлении. Документ предлагает 9 ключевых принципов, включая выдвижение кандидатов в советы директоров, участие в ГОСА и мониторинг стратегий роста акционерной стоимости.

Кодекс разработан на фоне ухода западных инвесторов, ранее контролировавших до 60% free-float. Сегодня большинство российских игроков остается пассивными — не голосуют, не выдвигают инициатив, не требуют отчетности по стратегии. ЦБ подчеркивает: такая позиция не соответствует фидуциарной ответственности перед клиентами.

Инвесторам предлагается анализировать корпоративные практики эмитентов, оценивать их дивидендную политику, структуру капитала, ESG-риски и полноту раскрытия информации. Если стратегия компании отсутствует или не реализуется — инвестору предлагается рассмотреть выход из актива.

ЦБ также рекомендует ежегодно публиковать отчет о реализации кодекса. Участие в коллективных действиях и даже судебная защита акционерных прав теперь рассматриваются как часть добросовестного управления активами.

( Читать дальше )

Рост стоимости активов клиентов управляющих компаний (УК) в I квартале замедлился. Это связано с оттоком средств из биржевых паевых инвестиционных фондов денежного рынка после рекордных показателей конца 2024 года, а также с сокращением вложений в закрытые фонды.

Инвесторы выходили из фондов денежного рынка и выбирали инструменты с большей диверсификацией активов, по которым ожидается рост доходности. Впервые за 15 месяцев увеличились инвестиции в открытые ПИФ. Это произошло в основном за счет одного фонда, стратегия которого предполагает вложения не только в денежный рынок, но и в государственные и корпоративные облигации.

Традиционно ПИФ остаются основным драйвером роста на рынке коллективных инвестиций. В январе — марте 2025 года на них пришлось почти три четверти прироста, а их доля стоимости чистых активов составила 64,6%.

( Читать дальше )

На сайте московской биржи, есть публичная информация о доходности фондов инвестирующих в денежный рынок. 
www.moex.com/ru/moneyfunds#money-funds

эта доходность сильно отличается в зависимости от УК

 

• самая высокая за год, у УК «ДОХОДЪ» 23.17%

• Самая низкая, у УК ПРОМСВЯЗЬ 17.77%

( Читать дальше )

УК Арсагера – рсбу/ мсфо
123 817 165 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7220&type=1
Капитализация на 29.04.2025г: 1,369 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 12,70 млн руб/ мсфо 12,53 млн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 29,64 млн руб/ мсфо 19,53 млн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 17,11 млн руб/ мсфо 15,22 млн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 23,99 млн руб

Выручка 2022г: 38,08 млн руб/ мсфо 38,08 млн руб
Выручка 1 кв 2023г: 9,79 млн руб
Выручка 6 мес 2023г: 23,21 млн руб
Выручка 9 мес 2023г: 43,32 млн руб
Выручка 2023г: 62,22 млн руб/ мсфо 62,22 млн руб
Выручка 1 кв 2024г: 16,85 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 35,36 млн руб
Выручка 9 мес 2024г: 53,97 млн руб
Выручка 2024г: 71,50 млн руб/ мсфо 71,50 млн руб
Выручка 1 кв 2025г: 18,69 млн руб

Прибыль 1 кв 2021г: 16,97 млн руб
Прибыль 2021г: 52,36 млн руб/ Прибыль мсфо 52,57 млн руб
Убыток 1 кв 2022г: 62,16 млн руб
Убыток 2022г: 82,17 млн руб/ Убыток мсфо 82,30 млн руб
Прибыль 1 кв 2023г: 25,17 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 59,72 млн руб

( Читать дальше )

В Госдуму внесен законопроект, который предлагает продлить срок договора управления многоквартирным домом (МКД) между застройщиком и управляющей компанией (УК) с трех месяцев до одного года. Законопроект был представлен Сергеем Пахомовым и Владимиром Кошелевым.

Действующие нормы не полностью регулируют вопросы управления МКД в первые месяцы после сдачи дома, когда собственники еще не могут провести общее собрание и выбрать УК. Это приводит к тому, что управляющая организация назначается органами местного самоуправления. Изменения позволят повысить инвестиционную привлекательность сферы управления домами, заявляют авторы.

Однако, эксперты предупреждают о возможных рисках. Увеличение срока может привести к злоупотреблениям со стороны застройщиков, которые будут навязывать «дружественные» УК с завышенными тарифами. Также важно усовершенствовать законодательство, чтобы учесть все аспекты передачи технической документации и разграничения ответственности.


Источник: www.vedomosti.ru/society/articles/2025/03/21/1099315-srok-dogovora-upravleniya-novostroikoi-mezhdu-developerami-i-uk-uvelichat?from=newsline

( Читать дальше )