Сырьё

Самым неэффективным сектором в настоящее время и на протяжении большей части 2021 года остается сектор драгоценных металлов, который изо всех сил пытается оправдать себя на фоне ревущих фондовых рынков и опасений по поводу инфляции, которые компенсируются перспективой сокращения центральными банками стимулирующих мер, ведущих к повышению доходности казначейских облигаций и потенциально более сильному доллару.

НЕФТЬ -быки снова контролируют ситуацию.
стремясь к четвертому недельному росту, с давно забытым августовским спадом, вызванным Covid, когда  нефть, так и природный газ все еще справляются с разрушительными и поддерживающими цены последствиями урагана Ида. Производители обеих стран продолжают бороться за восстановление добычи на платформах в Мексиканском заливе, и МЭА в своем последнем ежемесячном отчете о рынке нефти отмечает потенциальную потерю более 30 миллионов баррелей. Поскольку нефтеперерабатывающие заводы также изо всех сил пытаются восстановиться и начать работать, результатом стало резкое и поддерживающее цены сокращение запасов топлива бензина и дизельного топлива. К этому добавляется упомянутый всплеск мировых цен на газ, распространяющийся на рынок США.

В начале сентября мы упоминали про рост цен на алюминий (как оказалось — это было лишь начало роста), а также про две компании бенефициара данного тренда — Alcoa ($AA) и Русал ($RUAL). С тех пор первая сделала +4.81%, а российская компания +27.84%. Тот редкий случай, когда акция РФ показывает лучшую динамику. На самом деле, Русал лишь догнал зарубежного конкурента. Об этом отставании подробно писали на InveStory Private.

Очень интересно послушать, что по поводу роста цен думают профессиональные участники отрасли (производители, потребители, трейдеры и поставщики). На крупнейшей конференции в Северной Америке: «перебои в поставках сохранятся в течение 2022 года; некоторые говорят, что потребуется около 5 лет, чтобы ситуаций нормализовалась; это только начало, дальше будет хуже».

Весьма «оптимистичный взгляд», не так ли? А теперь представим, что прогнозы (профессионалов рынка!) совпадут с реальностью даже на 30% — где тогда будет цена на алюминий? Можно посмотреть пример роста цен на газ и на уголь — отопительный сезон, кстати, ещё не начался, а цены уже штурмуют максимумы.

Временная инфляция, говорили они...

Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.

В начала августа Байден призвал ОПЕК отказаться от сокращения добычи нефти. В июле Китай начал продавать нефть из своих стратегических резервов, а вчера лишь публично (и официально) это подтвердил — в моменте последовали продажи нефти, но затем финансовый мир, разобравшись, вернул цены назад.

Вывод из этого простой: Brent $70-$75 на текущий момент это цена на грани комфорта крупнейших импортёров и потребителей (США, Китай), а это значит, что они всячески будут пытаться удержать и снизить этот уровень через словесные интервенции. В краткосрочном периоде вполне может получиться, ведь финансовый рынок нефти примерно в 30 раз больше физического.

Хорошие новости! Это значит, что ещё остаются возможности купить нефтяные акции по отличным ценам. К примеру, у Occidental Petroleum ($OXY) прогнозный FCF Yield ~33% (2021г) — рекордный уровень с 2008 года, а нефть тогда была >$100 Brent. Добавить к этому сокращение долга: коэффициент net debt / ebitda (2020) = 5.4x; а по итогам 2021г будет в районе 2.0х, и получим отличную акцию огромным потенциалом роста. Это лишь один из примеров, остальные детально разбираем и покупаем на

Европе, колыбели большинства экологических инициатив, пришлось снова вспомнить про самый “грязный” вид ископаемого топлива — уголь. На днях мы говорили о том, что в Европе царит ад с ценами на газ. Так как газа в Европе сейчас недостаточно, а ветряки и солнечные батареи быстро не построишь, приходится временно отодвинуть заботу об экологии на второй план и прибегнуть к помощи угля.

Ещё летом использовать газ было более выгодно, чем использовать уголь, но теперь производство энергии из угля дешевле на 20 евро за мегаватт-час, чем из газа — это немаленький разрыв. Те немногие угольные электростанции, которые остались в Европе, сейчас работают в полную мощь.

Похожая ситуация складывается и в Китае. КНР потребляет больше половины всего угля в мире. Спрос на электричество в стране вырос на 15% за первое полугодие 2021 года, и бОльшая часть этого спроса была удовлетворена во многом за счёт угля. Запасы угля в стране сейчас на пятилетних минимумах, что будет оказывать поддержку ценам на уголь.

В последнее время цены на никель возросли. На данный момент металл торгуется на уровне многолетнего максимума. Премия также нашла поддержку во всех ключевых регионах. Этому послужили рост спроса, перебои с поставками и внеплановое техническое обслуживание на некоторых производствах.

В последнее время цены на никель выросли до многолетнего максимума в силу ужесточения рынка. Премия также нашла поддержку во всех ключевых регионах.

#WTI
Таймфрейм: 4H

Канал сдвинут вбок, как и прогнозировалось. Основным сценарием продолжает оставаться треугольник, как и ранее: https://vk.com/wall-124328009_22735. Вероятно, поставлена волна «C» в нём, и в течение ближайших недель станут на свои места волны «D» и «E». Если гипотеза верна, то это приведет к возобновлению существенного роста нефти уже осенью.

Стратегию трейдинга треугольников вы можете найти на нашем ютуб канале (не забывайте подписаться):