Сырьё

Каждому спекулянту хочется верить, что он самый умный и фундаментальный анализ это для каких-то фриков, которые только и хотят великому куклу отдать свои деньги. Однако на рынке есть не только спекулянты и новости пишутся не для них. Да и статистика вот эта вся надуманная тоже не для ретейл инвесторов и трейдеров рисуется. Но я не собираюсь призывать заниматься фундаментальным анализом рынков, я лишь хочу подметить, что обращать внимание на всё это тоже нужно хотя бы изредка. Ситуация на рынке углеводородов достаточно сложная а потому попробую как и в своём посте про S&P 500 угодить всем и поделится своим видением ситуации с нефтью.

Запасы, производство и прочее «бла бла бла»

Буквально в начале декабря можно было сказать, что тонкий баланс на рынке нефти мог бы устаканить наконец то ценник на «грязь», вроде бы и опек уже начали говорить о грядущем профиците, вроде бы и с еженедельными запасами все в порядке, но не тут то было. Последний отчет EIA да и в целом события уходящей недели этот баланс начинают разбивать в пух и прах.

Драг металлы (по версии finviz) представлены тремя отраслями: Золото, Серебро и другие горнодобывающие драг. металлы компании.
В секторе Basic Materials только эти три отрасли потеряли в цене с середины 2020 года. 

В других секторах металлургов тоже есть компании, которые попутно занимаются добычей и продажей благородных металлов, а есть компании, специализация — добыча золота, серебра, платиноидов и пр. Вот здесь о них пишу.

Золото - 46 публичных компаний на бирже США. Самая дорогая - Newmont Mining — в 2020-м 6% мировой добычи золота, стоит сегодня более $47 млрд. Самая дешёвая - Paramount Gold Nevada  — стоит чуть дороже $30 млн, добывает металл в Неваде и Орегон.

Серебро — 7 ПАО, все из Канады. крупнейшая 

#WTI
Таймфрейм: 1H

Пока всё развивается согласно плану, который был обозначен здесь ранее: https://vk.com/wall-124328009_23383. По этому плану нефть находится в импульсе (А) of [B]. Штука только в том, что волны [B] могут быть любой коррекцией, им совершенно не обязательно быть зигзагом с импульсом в волне (А). Поэтому всем, кто торгует нефть в шорт, обязательно нужно иметь стоп лоссы по оранжевому уровню или (лучше) хедж опционами.

Я сейчас тоже в шорте в расчете на волну «4», но уверенности в правоте у меня нет. Рекомендую быть осторожными, и торговать сниженным объемом.

2021 год на фондовом рынке был отмечен несколькими сенсационными взлетами: в секторе чипов, в секторе е-мобильности или в некоторых криптовалютах. В последние месяцы сектор минеральных удобрений не привлекал внимания многих инвесторов. Но благодаря устойчиво высоким ценам на калий, здесь также наблюдались значительные колебания цен.

Например, цена акций K+S в этом году уже выросла более чем в два раза. Даже на прошлом этапе фондового рынка, который отчасти характеризовался большой нервозностью, акции калийного производителя из Касселя уверенно шли вверх.

Между тем, акции канадского калийного гиганта Nutrien также продемонстрировали впечатляющее развитие. В этом году цена акций компании выросла почти на 80 процентов. В настоящее время компания инвестирует значительные средства для расширения своих позиций на важном сельскохозяйственном рынке Бразилии.

Несмотря на то, что две акции, демонстрирующие высокие результаты в последнее время, могут, конечно, испытать более серьезные коррекции в ходе фиксации прибыли в ближайшие недели и месяцы, девиз остается прежним: Позволяйте прибыли работать. Однако для обеспечения прибыли важно снова затянуть стоп-цены. В случае K+S хедж теперь должен быть размещен на уровне 12,00 евро, а в случае Nutrien — на уровне 46,00 евро. 

Аналитические материалы на отдельные сельскохозяйственные компании и не только, вы найдете на сайте www.gold-bull.ru в разделе "статьи и отчеты"

С уважением,
Александр Голдстейн

❓Знаете ли вы, что является вторым по важности экспортным товаром после нефти?

☕️Кофе! С помощью этого продукта мы хотим расширить наши сегодняшние знания о сырье.

Уважаемые читатели,

Ежедневно выпивается более 2,2 миллиарда чашек кофе. Однако кофе можно выращивать только на экваторе, и в то же время районы его выращивания ограничены. Основными странами-производителями являются Бразилия, Вьетнам и Колумбия. В мировой торговле на товарных фьючерсных биржах доминируют два сорта: более дешевая Robusta в Лондоне и более дорогая Arabica в Нью-Йорке. Частные инвесторы могут вкладывать средства в сертификаты или ETC, которые отслеживают цену на кофе на основе фьючерсов. Также возможны инвестиции в компании, занимающиеся кофейным бизнесом. Примерами могут служить компании Nestlè (Nespresso) и Starbucks. Однако бизнес-модель здесь не заключается в производстве кофе, и поэтому эти компании не являются чистыми игроками.

В качестве инвестиций, фьючерсные ETF в любом случае не рекомендуются, так как здесь присутствуют высокие «скользящие» издержки, в результате чего будущие ETF не дотягивают до базовых активов. Поэтому наша тема на завтра: так называемые «обезьяньи ловушки»!

#WTI
Таймфрейм: 4H

Прогноз данный месяц назад о падении нефти на 20% исполнен: https://vk.com/wall-124328009_23307. Очередное торжество Волнового анализа.

Вероятно, нисходящая коррекция продолжится и продлится по меньшей мере всю зиму. Уровень подтверждения гипотезы отмечен на графике. До его пробоя всего доллар, но пока он не пробит, есть вариант нарисовать конечную диагональ с серыми образующими.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

За последнюю неделю запасы меди в мире сократились еще на 9 %, что стало 20-м недельным сокращением подряд. Уже сейчас мировые видимые запасы находятся на рекордно низком уровне. На наш взгляд, для создания более устойчивого фундаментального равновесия требуется значительно более высокая цена на медь. Мы ожидаем, что в следующем году рынок будет балансировать на уровне 12 000 долларов за тонну.

Дефицит на мировом рынке рафинированной меди продолжает приводить к устойчивому сокращению видимых запасов. За последнюю неделю запасы меди в мире сократились еще на 9 %, что стало 20-м недельным сокращением подряд. Совокупное снижение видимых запасов меди в настоящее время составляет порядка 340 тыс. тонн с начала 2021 года, хотя этот совокупный показатель отражает скромный рост в первом полугодии (+137 тыс. тонн) и значительное снижение во втором полугодии (- 470 тыс. тонн). По итогам года мы ожидаем дефицит в 375 – 380 тыс. тонн. При нынешних темпах сокращения к февралю следующего года возможно почти полное истощение текущих видимых запасов. Уже сейчас мировые видимые запасы находятся на рекордно низком уровне.

#WTI
Таймфрейм: 4H, 1H

В сентябре мы набирали лонг со страшной силой Волнового анализа: https://vk.com/wall-124328009_23172. Сейчас же время собирать камни. Все цели исполнены. И скоро, возможно, начнётся глобальная коррекция по рынку тёмной жижи. Начнётся зимой!?

Я полностью вышел из рынка по нефти, жду завершения конечной диагонали «5», чтобы взять шорт с очень коротким стопом и очень далеким тейком.

Когда портфель бурно растет (а в последний год, полагаю, он растет невероятными темпами у всех), нет большого желания вникать в то, почему он растет, насколько этот рост конечен и так ли портфель диверсифицирован по отраслям, странам и сценариям.

У Вас может быть отличный диверсифицированный по отраслям портфель, показавший за год сумасшедший рост (на скриншоте бектест за год — портфель обогнал на 200-500% все известные индексы — от IMOEX, SP500 и Nasdaq до фондов ARKK):

• Газ (Газпром),
• Алюминий (Русал, эн+),
• Удобрения (Фосагро, КуАз, Акрон),
• Продовольствие (Русагро, Черкизово),
• Нефть (Лукойл, Роснефть, ГПН),
• Уголь (Распадская, Мечел)

казалось бы разные отрасли, но что их связывает?

🔺 Доходность облигаций выше 1.6%, значит спрос на доллар остается. Да бывают провалы, коррекции, но пока что восходящая динамика продолжается. Особое влияние оказывают ожидания сворачивания «печатного станка». Ценность денег вырастет, если их не будет становится больше. 

🔺 СОТ отчеты не показали ничего интересного, в основном закрывали хеджеры позиции. Свежие лонги открывались только по японской йене +13 тыс контрактов. Ну и немного открыли шорт контрактов по австралийцу и канадцу (1.5 тыс контрактов и 3 тыс контрактов соответственно).

🔺 Хочу обратить ваше внимание на японскую йену. Net позиция хеджеров 203 тыс лонг контрактов, против 97 тыс шорт контрактов. Сильный перекос в позиции. (Смотрите prnt.sc/1wmobd2)

🔺 Нефть на декабрьском контракте активно распродают сегодня. (Смотрите prnt.sc/1wmohkc). Очень похоже на контр атаку продавцов. Если открытый интерес упадет за сегодняшний день и закрытие будет ниже 81.50, то буду рассматривать шорт.