Суэк

February 8, 2025

● За прошедшую неделю европейские индексы энергетического угля упали ниже 105 USD/т, под давлением слабого спроса и роста возобновляемой генерации. Электростанция Datteln 4 в Германии возобновила работу 5 февраля, однако существенного увеличения закупок угля не ожидается, так как планируется использовать текущие запасы. Тем не менее, в ближайшей перспективе в Европе прогнозируются более низкие температуры и снижение ветрогенерации. 

● Котировки газа на хабе TTF выросли до 573,55 USD/1 000 м³ (+21.16 USD/1,000 млн³ w-o-w) на фоне активного потребления и снижения запасов газа в подземных хранилищах ЕС до 52%. Запасы угля на терминалах ARA остались на уровне 4,30 млн тонн, но поставки, вероятно, вырастут в ближайшие дни из-за прибытия новых партий из США и Колумбии.

● Южноафриканский High-CV 6000 отскочил вверх и тестирует отметку 100 USD/т снизу вверх. Поддержку котировкам оказало заявление Индии об увеличении бюджетных расходов на 10% для поддержки производителей стали, цемента и недвижимости, что сигнализирует о вероятном восстановлении спроса на южноафриканский уголь.

( Читать дальше )

February 8, 2025
По предварительным данным, экспорт российского угля в Индию в 2024 году незначительно вырос до 27,0 млн т (+0,4 млн т или +1,5% к 2023 г.).

Между тем, общий импорт угля в Индию в 2024 году составил 250,0 млн т (+1,5 млн т или +0,6% г/г).

Доля России в импорте угля в Индию в 2024 году осталась практически на уровне 10,8% (10,7% в 2023 году).

Ожидаемому росту экспорта российского угля в Индию препятствуют критические логистические проблемы, а также международные санкции, низкие мировые цены и высокие транспортные расходы, вынуждающие большинство производителей экспортировать уголь с нулевой или отрицательной маржой. Российским поставщикам приходится сокращать экспорт по всем направлениям. Отгрузка угля через терминалы на Юге и Северо-Западе остается нерентабельной, а доступ к железнодорожным мощностям ограничен на фоне роста железнодорожных тарифов.

Уголь является основным источником электроэнергии в Индии, обеспечивая около 75% выработки в стране. По состоянию на 2024 год в Индии строилось около 30 ГВт угольных электростанций. Это вторая по величине в мире после Китая, где в настоящее время строится около 175 ГВт тепловых электростанций.

( Читать дальше )

Девятый арбитражный апелляционный суд постановил взыскать со структуры ОВК в пользу угольной компании СУЭК неустойку в размере 964,8 млн руб. за неисполнение контракта на поставку 12 тыс. полувагонов.

СУЭК, говорится в материалах суда, в 2021 году заключила со структурой ОВК контракт на поставку в 2022–2024 годах 12 тыс. полувагонов стоимостью 46,35 млрд руб. Но в 2022–2023 годах из планируемых к поставке 7 тыс. полувагонов СУЭК получила только 13 штук.

ОВК предлагала СУЭК изменить условия договора, от чего угольная компания отказалась.

www.kommersant.ru/doc/6907057

Энергохолдинг «Интер РАО» находится на продвинутой стадии переговоров по покупке компании «Элсиб», производителя электродвигателей, генераторов и трансформаторов для электроэнергетики, контролируемого СУЭК. Сделка оценивается в 10–13 млрд рублей и может быть завершена в июле.

«Элсиб» производит электрооборудование для энергетики и был приобретен СУЭК в 2019 году. В 2023 году компания увеличила чистую прибыль в 1,6 раза, до 660,8 млн рублей, а выручка выросла на 41%, до 7,3 млрд рублей.

Покупка «Элсиба» позволит «Интер РАО» замкнуть цепочку производства оборудования для ТЭС, считают аналитики. «Интер РАО» уже приобрела несколько машиностроительных активов, включая завод «Воронежский трансформатор» и «Уральский турбинный завод».

В 2022 году «Интер РАО» купила 65% в «Сименс технологии газовых турбин», ранее принадлежавших Siemens Energy. Уход General Electric с российского рынка в 2023 году повлиял на планы по локализации производства турбин на площадке «Русские газовые турбины» в Рыбинске.

( Читать дальше )

Поставки российского угля в Китай в марте 2024г упали на 21% до 6,92 млн т из-за санкций и импортных тарифов — Reuters.

Поставки российского угля в Китай, которые начали расти в 2022 году, пострадали из-за недавних санкций США против ведущих экспортеров СУЭК и Мечел, атакже из-за восстановления импортных пошлин Китаем на уровне 3-6% в этом году, что вынудило экспортеров снизить цены. 

Общий объем импорта угля в Китай в марте не изменился по сравнению с прошлым годом из-за переизбытка предложения и низких внутренних цен, при этом многие покупатели берут только импортный уголь, который они уже приобрели по долгосрочным контрактам, сообщили источники на рынке.

Индонезия, которая продает большую часть своего угля в Китай по годовым контрактам на поставку, оставалась в подавляющем большинстве крупнейшим поставщиком в Китай в течение месяца. Поставки упали на 9,9% до 19,8 млн тонн.

Импорт из Монголии, в основном коксующегося угля, используемого для выплавки стали, вырос на 11,9% по сравнению с предыдущим годом, чему способствовало улучшение логистики сухопутных перевозок.

( Читать дальше )

С начала 2024 года котировки акции российских угольных компаний Распадская и Мечел снизились на фоне роста индекса Мосбиржи. Чем это обусловлено и какие тенденции наблюдаются на рынке угля?

Покупатели российского угля

В настоящее время основными покупателями российского угля являются страны Азии, главным образом Китай и Индия. При этом доля поставок в дружественные страны за 2023 год увеличилась с 60,2 до 82%, а доля поставок в недружественные страны сократилась с 39,8 до 18%.


( Читать дальше )

Импорт российского угля Китаем в начале года существенно сократился — продажи в Китай упали на 22% в январе-феврале по сравнению с теми же месяцами прошлого года.

Таможня КНР подтверждает сокращение поставок российского угля в КНР. После восстановления импортных пошлин закупки российского топлива упали на 22% до 11,5 млн тонн. При этом общий импорт угля Китаем за два месяца вырос на 23% г-к-г до 74,5 млн тонн.

И кто же вытеснил российский уголь?

Китай вновь ввёл налог на импорт, что сделало российский уголь более дорогим. А, н-р, между Австралией, Индонезией и КНР заключены специальные соглашения о свободной торговле.

В 2019 г. Австралия была ведущим поставщиком угля в Китай, с долей почти в 60% его общего импорта. Затем отношения между Китаем и Австралией ухудшились в 2020 году, после призыва последней к расследованию происхождения коронавируса, после этого к 2022 году доля Австралии упала до 1,5%, а Россия стала ведущим поставщиком с долей в 40%. Однако, Пекин снял ограничения и возобновил импорт угля из Австралии в феврале прошлого года. 

( Читать дальше )

Ужесточение санкций США в отношении российских угольных компаний (СУЭК и Мечел) в ближайшей перспективе сохранит мировые цены на уголь с высокой теплотворной способностью, предупредила китайская промышленная группа в среду.

Снижение российского экспорта может помочь развеять опасения по поводу переизбытка предложения и снизить давление на цены на фоне прогнозов умеренного роста поставок основными импортерами — Китаем и Индией, а также увеличения экспорта крупнейшим экспортером угля Индонезией.

Российские тарифы на экспорт угля, вступившие в силу с начала этого месяца, также повлияют на поставки в Китай, одного из его крупнейших торговых партнеров, сказал Су Хуэйпэн, аналитик Китайской ассоциации транспортировки и распределения угля.

Мартовский экспорт угля из России достигнет самого низкого уровня как минимум за семь лет, показали данные Kpler по отслеживанию поставок.

Тарифы Китая в размере 3-6%, введенные в этом году на импорт угля из стран, у которых нет торговых соглашений с Пекином, также повлияют на ключевых поставщиков, включая Россию, хотя расходы в основном будут нести продавцы, сказал Су на виртуальном семинаре.

( Читать дальше )

23 февраля ЕС объявил 13-й пакет санкций против России, приурочив его ко второй годовщине начала СВО на Украине. В черные списки попали 106 физических и 88 юридических лиц. Помимо ЕС, санкции ввели и США, пополнив SDN-список почти сотней компаний и физическими лицами. Свои санкции Штаты связали еще и со смертью Алексея Навального.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Сделал краткую выжимку основных санкций, которые могут затронуть нас с вами как инвесторов в российский рынок.

Попадание в американский SDN-лист лишает компании возможности использовать доллар для расчетов. Контрагенты ходят под риском вторичных санкций, что крайне затрудняет внешнеторговые операции. Для физлиц предусмотрены визовые ограничения и блокировка собственности и счетов.

Мечел, СУЭК

Основное внимание было уделено горно-металлургическому сектору, в особенности добыче угля, в которой основные игроки до сих пор избегали санкций. В SDN-лист были внесены СУЭК (крупнейший в России производитель угля) и многострадальный «Мечел».

( Читать дальше )

Оператор железнодорожной отрасли «Нефтетранссервис» приобретен структурами, связанными с СУЭК, за сумму, оцениваемую в 50 млрд рублей, плюс долг.

Сделка была закрыта 21 декабря, ход ей дала ФАС. Покупателем выступит ЗПИФ под управлением «Кинетик капитал».

«Нефтетранссервис», основанный в 2006 году, занимает третье место среди операторов по данным INFOLine Rail Russia Top. Эксперты предполагают, что цистерны могут быть проданы, а полувагоны переданы под управление Национальной транспортной компании (НТК). Доход НТС в 2022 году составил 14,9 млрд рублей.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6413813