Сургутнефтегаз

Чистый убыток Сургутнефтегаза, согласно отчету РСБУ за первый квартал 2025 года, составил 439 млрд рублей против прибыли 268 млрд годом ранее. Все из-за укрепления рубля в отчетном периоде. Судя по отчетности, предположения некоторых участников рынка о том, что большую часть «кубышки» компания могла переложить в рублевые депозиты, не подтвердились. По нашим оценкам, рублевая часть средств на балансе Сургута не превышает 20%.

Нефтегазовая компания платит дивиденды раз в год из чистой прибыли именно по РСБУ. За 2024 год Сургут выплатит 8,5 рубля по префам, и 0,9 рубля по обыкновенным акциям. Доходность — 15,92% и 3,99% соответственно.

В годовой перспективе мы не ждем ослабления рубля на конец 2025 года относительно уровней 31 декабря прошлого года. Поэтому считаем, что Сургутнефтегаз в дальнейшем заплатит скромные дивиденды на уровне 4,5–5 рублей на акцию.

Аналитик Т-Инвестиций Александра Прыткова не рекомендует к покупке акции компании.

Источник

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СУРГУТНЕФТЕГАЗА

В 2024г. 923 млрд руб.
в 2023г 1 334 млрд руб

I кв 2025г
убыток 439 млрд руб.
(думаю, из — за валютной переоценки, т.е. 2 кв. будет хуже первого)
1 кв. 2024г.
прибыль 268 млрд руб.

Как следует из резолютивной части постановления, размещенной на сайте, апелляционный суд по жалобе Т-банка отменил решение Арбитражного суда Москвы, который в конце февраля обязал Т-банк перевести на личный счет Богданчикова пакет акций ПАО «Сургутнефтегаз», которые были приобретены им через подразделение private banking французской финансовой группы Societe Generale, но учитывались в российском депозитарии.

Персональные данные истца в картотеке не указаны. Его полный тезка, Сергей Михайлович Богданчиков, в 1998-2010 годах возглавлял «Роснефть», а до этого в течение двух лет был гендиректором АО «НК „Роснефть-Сахалинморнефтегаз“.

Богданчиков покупал бумаги „Сургутнефтегаза“ через Societe Generale Private Banking, швейцарское подразделение группы. К 15 апреля 2021 года у него было 1,71 млн привилегированных акций, свидетельствуют материалы дела. Ценные бумаги учитывались на счете депо в Росбанке, который до весны 2022 года тоже принадлежал Societe Generale, а затем был продан Владимиру Потанину.

Выплаты нефтяникам по топливному демпферу в мае 2025г составили ₽42,5 млрд

В апреле — ₽62,7 млрд
В марте — ₽100,3 млрд
В феврале — ₽148,3 млрд
В январе — ₽156,4 млрд.

Совокупно с начала года — ₽510,2 млрд.


www.interfax.ru/business/

Коллеги, пройдем по активам и зоне интересов, где искать идеи после импульсного роста

#MTSS Актив выходит из накопления более чем 1,5 месяца вверх. Под внимание удержание и ретест 222 рублей/акция, вынесли стопы коротким движением и задали импульс. 

Минимальный потенциал роста в район 232 рублей/акция, около 4,5%.

#SNGS История, по параметрам схожая с предыдущей, локальное накопление и выход за границу 22,2 рублей/акция вверх.Закрепимся выше накопления, раскроется апсайд. 

Потенциал роста закладываю в район 23,4 рублей/акция, около 5,5%.

🗣Наиболее консервативный вариант после импульсов — придерживаться активов, которые выходят из накоплений, так как широкий рынок дал свечи по 5-10% за последние дни.

Какие активы видите под покупку сейчас?

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Если говорить о среднесрочных перспективах префов Сургутнефтегаза, то важно понимать, что их перспективы напрямую зависят от размера выплачиваемых дивидендов, а он — от курса валюты. Долгосрочно российская валюта ослабляется. и пока нет каких-либо предпосылок к тому, чтобы на горизонте 3-5 лет мы не увидели очередную волну ослабления рубля. Но краткосрочно акция может демонстрировать волатильность, так как, например, в этом году операционная прибыль компании может снизиться из-за санкций, удорожания логистики, падения цен на нефть, и крепкого рубля в первой половине года, при том, что у компании доля экспорта около 80%.

Что касается «кубышки», ее переоценка будет зависеть от курса доллара на конец года. Если он не превысит 101,7 рубля (уровень прошлого года), это негативно скажется на финансовом результате и на размере дивидендов компании за 2025 год. В базовом сценарии (нефть на текущих уровнях, доллар в районе 97-100 рублей) дивиденды в следующем году могут составить около 5 рублей на акцию. В оптимистичном варианте (ослабление рубля до 109+) — до 7,5 рублей.

В период дивидендного сезона мы продолжаем анализировать основные российские дивидендные акции с позиций технического анализа. На этот раз подвергнем плановому анализу еще один дивидендный актив нашего рынка — привилегированные акции Сургутнефтегаза.

20 мая текущего года Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал собранию акционеров выплатить дивиденды в размере 8,5 рубля на привилегированную акцию, что предполагает текущую дивидендную доходность 16,8 %. Доходность очень хорошая, но стоит напомнить, какие акции могут считаться дивидендными. Здесь существуют два практических критерия:

1. Выплаты дивидендов должны быть стабильными. Выплата разового, даже очень большого дивиденда, еще не делает акцию дивидендной. Для этого нужны регулярные, пусть и не столь высокие дивиденды.

2. Дивиденды, регулярно выплачиваемые в течение многих лет, должны серьезно влиять на итоговую доходность инвестора. Это значит, что полная доходность дивидендной акции (прирост курсовой стоимости акции плюс выплаченные за весь период владения дивиденды) должна в основном формироваться именно за счет выплаченных дивидендов.