Стратегия

Средняя полная годовая доходность индекса IMOEX с 2010 по 2021 год составила 14,1%. 2009 год не беру в расчет, т.к. индекс вырос на 126% после кризиса, а если считать с 2008 года, то эта точка будет слишком высокой базой, где рынок был сильно переоценен.

В целом, видно, что вне больших кризисов широко диверсифицированный портфель (каким является индекс), показывает неплохую доходность и небольшие просадки. 

Результат долгосрочного индексного инвестирования можно было бы существенно улучшить, если покупать индекс после большой коррекции (например -20% или -30%).

Несмотря на то, что индекс IMOEX отскочил от минимумов февраля-октября 2022 почти на +50%, важно понимать, что мы всё еще находимся на 30% ниже закрытия 2021 года. 

( Читать дальше )

Читаю я периодически наших «пенсионеров в 35» — все вроде верно пишут, инвестировать надо.
Но я никогда не понимал отсутствия одной небольшой детали в их замысле — хеджирования!
Ну есть же срочный рынок, есть опционы. Зачем жить в страхе в ожидании черного лебедя, а потом годами пересиживать просадки?

Итак, стратегия:
1. Покупаем акции из индекса РТС — топ-10.
В фундаментальный анализ я не особо верю, и возиться с отбором бумаг не вижу смысла,
особенно учитывая, что и выбора то у нас на ММВБ по сути нету.
2. Имея корреляцию наших акций с индексом, хеджируемся опционами на этот самый индекс.
Возьмем, например, самый простой вариант — покупка пута. 
Вот что получится если покупать раз в неделю 1 пут на индекс в течении последних 8 лет:

Вроде бы ничего особенного, но если добавить сюда наш портфель акций (я для теста взял 1 купленный фьючерс на индекс в 2016 году),
получим уже такой результат:

( Читать дальше )

Путь мой тяжелый! Родился я в 1930 в семье Индюка и Рыси! Первые 9 лет я не мог разобраться что мне нужно есть, потом началась война и я ел всё! Деревья, кору, вёдра, шифер, землю, камни. Тогда то я и понял что возможности организма безграничны! В 15 лет я узнал что существуют деньги, что это универсальный инструмент обмена, и что имея деньги можно получать за них вещи, соответственно я понял что мне нужны деньги! Первые деньги заработал у дедушки в гараже, я сделал телевизор! Это был такой деревянный короб, и внизу на дне были отверстия, туда дети могли засовывать руки с куклами и показывать фильмы! Я сделал всего таких 7 штук. Один подарил Сталину, один оставил себе в селе, и еще 5 досталось бедным людям за границей! 3 я отвез в Англию на своей верной лошадке Бакс, и отдал кому то на трафальгарской площади, а 2 по пути раздал в Париже, около эйфелевой башне. Так вот, значится на том одном что остался в селе я начал устраивать вечерние просмотры, и потом как то случайно заметил что людям интересно, они идут и смотрят!

( Читать дальше )

Здравствуйте,

В начале февраля 2022 года опубликовал здесь свой первый пост:
Почему не беру Газпром в долгосрочный портфель

В нем была обрисована в общих чертах моя инвестиционная стратегия и состав портфеля на тот момент.
Общий смысл стратегии заключается в долгосрочном росте дивидендного потока, получаемого с портфеля. Таким образом, компании в портфель выбираются с потенциалом роста прибыли, которая распределяется среди акционеров. 
Состав портфеля на начала февраля 2022 года был следующий (см. пост выше):
ГПН, Новатэк, Татнефть, Норильский Никель, Полюс, ММК, НЛМК, Северсталь, Сбербанк, МТС, EMC.

Что изменилось за год?
1. Из портфеля, как только появилась возможность, был исключен EMC с убытком в -15%
2. Был продан пакет МТС в пользу дозакупки Сбера по бросовым ценам (на тот момент за одну акцию МТС давали 2 акции Сбера)
3. В портфель вошла Роснефть (денежные потоки после погашения предоплат от китайцев в 2024 заметно улучшатся) 

50% портфеля по прежнему занимает нефтегаз, по 20% — цветмет и чермет, около 10% (сейчас 12%) — Сбербанк.

( Читать дальше )

💡Специально для Смартлаба.

Решил принять участие в конкурсе, вдруг удача улыбнётся мне)
Стратегия максимально простая:
Стараюсь держать процент акций/облигаций в районе 60/40.
🍎 Фонды в портфеле лежат благодаря заморозке, те что мог уже продал.
Фонды Финекс — около 10 процентов. 🤦‍♂️
+ Есть ещё замороженные иностранные акции, с которыми пока тоже ничего не удаётся делать. Доля иностранной валюты — 19 процентов, это всё замороженные акции и фонды.
Остальное — это российские акции и облигации.
Стараюсь выбирать компании, которые длительное время повышают дивиденды и платят выше ключевой ставки.

💡Основные критерии, по которым отбирал компании в портфель (на примере дивидендного портфеля):
1. История повышения дивидендов за последние 22-23 года. Самая большая история у Лукойла – 21 год, затем идет Сбер, Новатэк, Татнефть, МТС.

2. Дивидендная политика. Чаще всего это 50 процентов от чистой прибыли по МСФО.
Но бывают и исключения: МТС – пока непонятно какая политика будет. Пишут что дивиденды могут стать больше и платить их будут чаще. Тогда придется повышать долговую нагрузку, что не есть хорошо для компании.

( Читать дальше )

Торговать на бирже я начал очень давно: еще не было телевизоров и настольных ламп поэтому графики приходилось рисовать от руки. В 1929 году когда рухнула Нью-Йоркская фондовая биржа, я понял, что стратегия бай-энд-холд не работает и проще всего зарабатывать деньги по ту сторону рынка. Я писал книгу «Эвфемизм трейдинга», пытался организовать маркет-плейс Азазон, открыть брокерскую фирму Бинам, форекс-контору Напари, создать свою криптовалюту Буконь. Но для себя понимал, что время еще не пришло и надо взяться за что-то попроще. И поэтому занялся контрабандой сигарет в Соединенные штаты после того как мой троюродный прапрадедушка организовал переворот на Кубе.

В 1971м году стал усиленно изучать японские свечи. Молот, звезда и повешенный стали основными моими торговыми моделями при торговле акциями рисовых компаний Мистраль и Увелка. 

В 1991м году как и все подсел на ежедневные прогнозы от Павла Глобы. Только торговать в плюс по ним совсем не получалось. 

В начале нулевых с приходом интернет-технологий стал создавать роботов. Продажи роботов шли на ура поэтому я выделил для этого дела отдельного человека — КейБиРобота.

( Читать дальше )

Краткий обзор

Основа стратегии:

Фундаментальный анализ

В портфель отбираются дешёвые по мультипликаторам бумаги, которые через определённый промежуток времени заплатят дивиденды выше требуемой мной ставки доходности R.

R = Ключевая ставка ЦБ + премия за риск. Сейчас это 7,5% + 2% = 9,5%.

Если компания, согласно моим расчётам, заплатит дивиденды выше этого уровня, то эта компания интересна для покупки в портфель.

Очень важно, чтобы следующий дивиденд был выше, чем текущий.

Как правило, по интересным мне компаниям я заполняю таблички в экселе, где я делаю свои расчёты.

Пример.

 

( Читать дальше )

Принципы:

— максимальное число бумаг: 8, и это даже перебор. Если больше — риск портфеля перестает снижаться. Смысл -0.
— никакого шлака. Смысл в нем -0. Почему: большой лимит не взять, а отвлекает сильно. Итого: на росте Сбера можно с меньшим риском взять в разы больше. Но на вкус и цвет...
— никаких индикаторов. Только горизонтальные и диагональные уровни. 
— нет систематических плеч. нет шортов сейчас на цикле термовыхлеста. нет ПФИ из-за риска выплаты! дивидендов. нет ОВД.
— и главное: не идти против мерного. Высеч, вырезать. Выжечь. И запомнить.

10 тыс обязуйся, Тимофей, перевести в приют для собак твоего города.

Удачи

 

 

 

Напишу о своей стратегии в рамках конкурса от Тимофея Мартынова — smart-lab.ru/blog/897295.php 

Стратегия максимально простая, но придерживаться ее сможет не каждый, но об этом позже. Сначала суть стратегии.

Она заключается в ежемесячной покупке российских акций минимум на 10 тыс. руб. в последний рабочий день каждого месяца. Однако при падении рынка сумма покупки увеличивается пропорционально падению. Объясню на примере картинки ниже.



На нем представлен свечной график индекса МосБиржи с 2016 по 2019 год, где каждая свеча – 1 месяц. Данный индекс – основной индикатор, по которому я сужу о динамике рынка.

Допустим, я начал инвестировать в конце 2017 г. на пике роста индекса МосБиржи (пессимистичный сценарий) и купил акций на 10 тыс. руб. (указано стрелкой). В следующем месяце я бы купил также на 10 тыс. руб. На 3 месяц я бы купил акций уже на 20 тыс. руб., т.к. индекс упал бы более чем на 5% от первоначального уровня. На 4 месяц сумма покупки составила бы уже 30 тыс. руб., т.к. индекс снижался бы уже более чем на 10% от первоначального уровня (даты начала инвестиций). Только на 9 месяц инвестиции снова составили бы 20 тыс. руб. (диапазон падения индекса 5-10%). А на 14 месяц – 10 тыс. руб. (диапазон 0-5%) и далее также по 10 тыс. руб. до новой коррекции рынка.

( Читать дальше )

Погнали, че...)

Поскольку мы живем с Вами в стране-экспортере, где (при необходимости) периодически удешевляют наш труд через обесценения рубля, то приходится и этим считаться и это обыгрывать. Для себя, я выделил несколько пунктов, от которых уже отталкиваюсь в конкретных ситуациях. Итак:

1. Любая валюта как инвестиция — глупость. Даже в долларе есть инфляция. Единственным платежным средством в РФ является рубль, поэтому и доллары мне некуда девать будет, а полагаться на обменники — себе дороже.
2. Важны не блага (деньги, недвижимость и другое имущество), а средства производства благ. Если Вы водитель — для вас машина и есть средство производства. Для меня же — акции российских компаний. Купленная машина будет постоянно терять в ценности во временем и износом (при этом она в фантиках — рублях — может стоить по разному, ведь сам фантик по-разному оценен), в наших же компаниях это не только учитывается, но и компенсируется новыми инвестициями. Также стоит отметить, что покупая, например, Полюс, вы получаете не только право на долю прибыли компании, но и права на лицензионные участки недр Полюса.

( Читать дальше )