Ставка ФРС

В преддверии важного собрания и вроде бы важных решений по ставке ФРС возникает вопрос: так всё-таки в теории повешение ставки (значительное или нет не важно) как повлияет на рубль и нефть? И соответственно оставление ставки на прежнем уровне? Понижение вообще рассматривают? Понятно, что в первые минуты будет «расколбас», а долгосрочная тенденция какова?

LIBOR = 0,69.


интересно другое: как распределяться голоса членов FOMC по ставке в будущем и как прокомментирует это твиттер Трампа )

Повысят сильно  в этот раз. И золото подснизили и индекс бакса что говорит о серьёзном повышении.
ИМХО, не является руководством к действию.

На радостях ОПЕКовских соглашений, мы забываем о главном событии до конца года — повышение ставки ФРС.

Рост ставки, как и ожидания дальнейшего повышения (Трамп не поддерживает действия ФРС, которая, как он уверяет, искусственно удерживает процентные ставки на низком уровне по политическим причинам), неизбежно заканчивает эру дешёвых (американских) денег.

Что мы получаем:

• укрепление USD
• сокращение керритрейда
• выход капитала из рисковых активов (BRENT).

Для сравнения график BRENT и DXY(индекс доллара) — не правда ли почти зеркальное отражение трендов? И корреляция даже очень приличная.



( Читать дальше )

Федрезерв обсудил альтернативы базовой процентной ставке

Нью-Йорк. 24 ноября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Руководство Федеральной резервной системы (ФРС) на последнем заседании обсудило возможные альтернативы ставке по федеральным кредитным средствам (federal funds rate), используемой в качестве базовой процентной ставки в США, говорится в протоколе ноябрьского заседания Федрезерва.

«Взамен этого Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) может перейти к таргетированию ставки по соглашению о выкупе гособлигаций США овернайт», — отмечается в протоколе.

«Выглядит все так, будто ФРС действительно готова к обсуждению официальной ставки, которая будет отличаться от ставки по федеральным кредитным средствам», — приводит The Wall Street Journal слова аналитика Bank of America Марка Кабаны, который ранее работал в Федеральном резервном банке (ФРБ) Нью-Йорка.

Текущая ставка, определяющая проценты, под которые банки США предоставляют другим банкам избыточные средства овернайт, используется в качестве основной на протяжении десятков лет. Ее повышение обычно ведет за собой рост всех остальных ставок — от процентов по ипотеке до стоимости заимствования для правительства США. На ее основе определяются ставки межбанковского кредитования и стоимость различных деривативов на рынке объемом в триллионы долларов.

( Читать дальше )

Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (м/м) был опубликован вчера в 16:30 МСК (перед выступлением бабушки Йеллен) и составил 0.1%

Дата выпуска	Время	Факт.	Прогноз	Пред.
17.11.2016 (окт)	16:30	0,1%	0,2%	0,1%
18.10.2016 (сент)	15:30	0,1%	0,2%	0,3%
16.09.2016 (авг)	15:30	0,3%	0,2%	0,1%
16.08.2016 (июль)

( Читать дальше )

В целом, рынок ожиданиет, что ФРС пойдет по сценарию 2015 года, пишет Marketpost. Аналитики банков и хедж-фондов прогнозируют, что ФРС сохранит ставку неизменной и намекнет на повышение в декабре. 3 членов FOMC выскажутся против политики Йеллен. Такое решение ФРС будет логичным перед выборами президента США 8 ноября, т.к. аналогичную выжидательную позицию ФРС приняла перед референдумом в Британии.

«Я ожидаю некоторого усиления сигнала о повышении процентных ставок в декабре»

— говорит Джонатан Райт, профессор по экономике из Johns Hopkins University, Балтимор.

Во вторник 18 октября в 15:30 американские чиновники опубликуют показатель потреб.инфляции в США за Сентябрь - http://ru.investing.com/economic-calendar/core-cpi-56 (ожидается 0.2%).

Накопленная инфляция за период Январь-Август составляет 1.83% - http://smart-lab.ru/blog/353025.php

Если прогноз по Сентябрю оправдается, то накопленная инфляция составит 2.03%. Превышение инфляции 2% является триггером для американских чиновников, посаженных в кабинеты ФРС. На ближайшем заседании они повысят ставку. Без базара.

Золото уже упало и продолжит падать. Трежи уже распродают и продолжат распродавать. Солидные граждане дружно выходят в кэш! И нам нужно поступать так же.

Наступает время шортить всё, что стоит неоправданно дорого. Всё, что месяц назад не хотелось покупать, скоро можно будет шортить на всю котлету.

Рынок облигаций определенно готов к декабрьскому повышению ставок. Фьючерсы подразумевают вероятность в 59% повышения ставки. Это означает, что трейдеры в настоящий момент больше подготовлены к подъему процентной ставки, чем это было год назад, когда вероятность повышения составляла 41%. Стратеги утверждают, что по аналогии с 2015 годом, трейдеры готовы к повышению ставки настолько, насколько это возможно.

«Рынок определенно подготовился. Рынок больше готов к повышению ставок, чем это было год назад. И было довольно много времени, чтобы подготовиться»

Kathy Jones, Charles Schwab & Co.

Как было в 2015 году

В 2015 году вышел более сильный, чем ожидалось, отчет о трудоустройстве. Спустя несколько дней власти заявили, что рассматривают возможность ужесточения денежной политики на декабрьском заседании. Ястребиная риторика президента ФРС подлила масла в огонь. В этом году трейдеры готовятся к подобному развитию событий, которые могут либо ужесточить денежную политику либо понизить вероятность повышения ставок.

( Читать дальше )

Недельный график USD Index с ключевыми ценами Brent (синим — прогноз ситуации):



USD Index зависит от ставки ФРС

Ставка ФРС зависит от инфляции в США

Инфляция в США выглядит так: (нарастающий итог по 2016 году обведен красным):



( Читать дальше )