Спбмтсб

После резкого роста в апреле—июне биржевые цены на бензин в России начали снижаться. По данным на 11 июля, бензин Аи-92 подешевел на 3% от пика (до 63 889 руб./т), а Аи-95 — на 0,5% (до 70 772 руб./т). Причина — обсуждение в правительстве временного полного запрета экспорта бензина, включая производителей, что охладило рыночные ожидания.

На совещании 9 июля у вице-премьера Александра Новака рассматривался вариант введения эмбарго до конца сентября. Новак подтвердил возможность запрета 11 июля, заявив, что решение будет принято «исходя из ситуации на бирже».

Рост цен с весны был связан с высоким сезонным спросом, сокращением выплат по демпферу (выплаты нефтяникам снизились в 1,8 раза за полгода), ремонтами НПЗ и снижением объемов Аи-92 на бирже (–7% г/г). В июне выплаты по демпферу упали в 4,6 раза, что стало минимумом с октября 2023 года.

Снижение оптовых цен уменьшает вероятность запрета, но эмбарго остается вероятным сценарием, поскольку цены на бензин существенно влияют на инфляцию, а сдерживание инфляции — приоритетная задача.

В январе–июне 2025 года объем продаж нефтепродуктов на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже вырос на 3% в годовом выражении и составил рекордные 18,2 млн тонн. Денежный оборот превысил 1 трлн рублей (+5% за год), свидетельствуют данные биржи.

Основной вклад в рост внесло дизельное топливо, объем торгов которым увеличился на 8% до 9,4 млн тонн. В то же время продажи бензина сократились на 4% — до 5,2 млн тонн. АИ-92 потерял 7%, тогда как АИ-95 вырос на 2%. Продажи СУГ снизились на 1%, а авиакеросина — на 4%. Рост показали мазут (+12%) и нефтехимия (+29%).

Аналитики объясняют падение объема продаж бензина снижением предложения: выплаты по демпферному механизму упали почти вдвое — до 544,7 млрд руб. за полугодие. Это ослабило стимулы продавать топливо на внутреннем рынке. В июне выплаты снизились в 4,6 раза — до минимума с октября 2023 года.

Биржевые цены на бензин при этом растут: по данным на 8 июля, тонна АИ-92 стоит 64 860 руб. (+20% за год), АИ-95 — 71 494 руб. (+6%). С начала года рост составил 23 и 27% соответственно. Цена дизтоплива — 57 690 руб./т, что на 6% ниже прошлогоднего уровня.

Объем торгов углем на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже за январь–май 2025 года увеличился на 47% в годовом выражении и составил почти 558 тыс. тонн. Основу составили энергетические угли марок Д и СС, на которые пришлось половина всех продаж. Однако даже с учетом роста через биржу проходит всего около 0,3% всей угледобычи в стране.

Причины усиления биржевой активности — административное давление со стороны ФАС и Минэнерго, а также попытки производителей компенсировать экспортные убытки: за последние три года российский угольный экспорт стабильно снижается, а мировые цены остаются низкими. Для примера, тонна угля на FOB Дальний Восток стоит лишь $70 — на 29% меньше, чем год назад.

Тем не менее большая часть угля в России продается вне биржи — по долгосрочным прямым контрактам. Многие электростанции не могут закупить нужный им уголь на бирже из-за отсутствия нужных характеристик. Эксперты указывают на слабую ликвидность, логистические сложности и нехватку складов.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) планирует начать торги физическим золотом уже в третьем квартале 2025 года. Партнерами биржи станут Гознак и Центр поставок и хранения, проходящий аккредитацию ЦБ. Торговаться будут как стандартные слитки массой 11–13 кг, так и мерные от 10 г до 1 кг.

Гознак может выступить и хранителем, и продавцом золота. Изъятие слитков предполагается по заявке на следующий день после сделки. СПбМТСБ обещает более узкие спреды (сейчас они достигают 20%), что может сделать биржевой рынок привлекательнее банковских предложений.

Пока проект ориентирован на юридических лиц: стоимость слитка в 1 кг превышает 8 млн руб. Розничным инвесторам доступны преимущественно производные инструменты, однако биржевой рынок мерных слитков может расширить возможности.

Физическое золото воспринимается как защитный актив. Спрос усиливается на фоне геополитической нестабильности и дедолларизации резервов, а котировки с начала 2024 года выросли на 37–40%.

Цементные производители через ассоциацию «Союзцемент» просят власти исключить цемент из перечня товаров для обязательной биржевой торговли. Инициатива предполагает продажу до 25% продукции на бирже для повышения прозрачности и снижения ценовых рисков. Однако производители считают, что мера создаст дополнительные сложности: резкие ценовые колебания, усиление конкуренции, логистические трудности и неготовность потребителей участвовать в торгах.

Письма с возражениями были направлены в Минпромторг, Минстрой, Минэкономики и ФАС. Предложение о биржевой продаже цемента исходит от Госдумы — в марте профильный комитет предложил закрепить право правительства вводить обязательную долю торговли для 16 товарных категорий. Цемент попал в этот список. Неисполнение грозит штрафом до 500 тыс. руб.

Бизнес опасается, что переход на биржу нарушит действующую систему прямых контрактов, по которым продается 90% цемента, и затруднит планирование. Цемент — сезонный товар с коротким сроком годности и высокой долей логистики в цене (до 50%), что делает биржевые торги проблематичными. Разница в цене между биржей и прямыми поставками может создать предпосылки для спекуляций.

Товарно-сырьевые трейдеры крупнейших российских банков — «Сбера», Совкомбанка и ВТБ — резко нарастили активность на Петербургской бирже в начале 2025 года. Особенно выделился «Совкомбанк товарный трейдинг», чей оборот достиг 5,3 млрд руб. за январь–март против 9,06 млрд за весь 2024 год. Это свидетельствует о высоких темпах масштабирования операций после завершения формирования инфраструктуры.

Оборот трейдера ВТБ («Сырьевые товары трейдинг») составил 1,8 млрд руб., а «СБ Сырьевой трейдинг» — 1,6 млрд руб. За весь прошлый год их объемы были лишь немного выше — 1,9 млрд и 2,3 млрд руб. соответственно. По словам участников рынка, рост объясняется сезонным фактором и завершением настройки бизнес-моделей.

Однако игроки указывают, что даже с ростом оборота банковские структуры несут убытки — например, «Совкомбанк товарный трейдинг» завершил 2024 год с минусом 59,1 млн руб. Это связывают с высокими издержками: банкам приходится снижать цены для завоевания доли, компенсируя это возможностями финансирования. При этом конечными клиентами остаются промышленные потребители топлива, а прибыльность операций снижена из-за процентных расходов и складских затрат.

«Норильский никель» обратился к вице-премьеру Александру Новаку с просьбой исключить свою продукцию из списка товаров, подлежащих обязательной реализации до 25% объема на бирже. Речь идет о никеле, меди, кобальте, платине, палладии, золоте и серебре. В компании считают, что мера не обеспечит формирования репрезентативных цен и только навредит рынку.

Согласно письму «Норникеля», более 80% никеля идет на экспорт, а внутренний спрос покрывается прямыми контрактами. Биржевые торги на малоликвидном российском рынке, где мало участников и нерегулярные закупки, могут привести к искаженным ценам. Примером компания привела остановку торгов никелем на Лондонской бирже в 2022 году из-за проблем с ликвидностью.

Также в письме говорится, что принудительная реализация на бирже требует спроса, которого сейчас просто нет. Торги платиной и палладием, стартовавшие на Мосбирже, показывают крайне низкие объемы — лишь десятки килограммов в месяц при предложении в тоннах. В итоге могут появиться «притворные» сделки с аффилированными покупателями, что подорвет прозрачность и ценовые ориентиры.

Сибур начал продавать полимеры на биржевых торгах, сообщила Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. 4 апреля на бирже можно купить полипропилен SIBEX PP I452 IM/3 с базисом поставки в г. Верхняя Пышма Свердловская область, а также полиэтилен LL45372 RM с базисом поставки в г. Зеленодольск (Татарстан).

Инструменты доступны на условиях поставки «самовывоз автомобильным транспортом». Торги будут проводиться один раз в неделю — по пятницам.

«Биржевые торги нефтехимическими товарами на Петербургской бирже активно развиваются с 2024 года. Так, общий объем реализации нефтехимических товаров в 2024 году составил 686,9 тыс. тонн, что на 377,7 тыс. тонн (+122,2%) больше по сравнению с 2023 годом. В 2025 г. в объеме 10% от поставок на внутренний рынок на Петербургской бирже также представлены ортоксилол нефтяной, толуол нефтяной, стирол, фенол синтетический технический», — заявил старший вице-президент Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Биржи Антон Карпов.

В 2024 году «Газпром» значительно сократил объемы своих продаж на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (Петербургская биржа). Компания продала всего 110,3 млн куб. м газа, что в четыре раза меньше по сравнению с 2023 годом. В результате доля «Газпрома» на бирже упала с 4% до 1%.

Эти изменения продолжились и в 2025 году, когда за первые три месяца компания продала лишь 820 тыс. куб. м газа, в то время как в январе – марте 2024 года объемы составляли 84 млн куб. м. На фоне этого независимые производители, такие как «Новатэк» и «Роснефть», увеличили свои продажи на бирже в 2024 году на 1%, а в начале 2025 года рост составил 32%.

Проект совместного приказа ФАС и Минэнерго, регулирующий минимальный объем продаж газа на бирже для «Газпрома», предусматривает обязательный минимум в 10% от добычи и продажи газа третьим лицам. Однако этот проект пока не принят.

Снижение продаж «Газпрома» на бирже связано с его стратегией по сокращению конкуренции при поставках на внутренний рынок, преимущественно через долгосрочные контракты.

Соответствующее решение принято внеочередным общим собранием акционеров 27 февраля 2025 года.

Сокращённое фирменное наименование компании – АО «СПбМТСБ» – сменится на АО Петербургская Биржа.

Сокращенное иностранное название SPIMEX останется прежним.

Действующее полное наименование – Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» – собранием акционеров решено сохранить.

Смена сокращённого наименования проводится в целях поддержки национальных биржевых традиций, продвижения биржевых торгов как традиционной для России формы торговли и популяризации биржевой деятельности в целом.

Данный шаг демонстрирует ценности компании, которые наследуют принципам работы первой российской биржи, созданной в 1703 году по инициативе и при непосредственном участии императора Петра I.

Новый бренд призван акцентировать такие ценности, как деятельность на благо устойчивости и прозрачности экономики России, защита отечественных интересов в сфере формирования ценовых индикаторов и международной торговли, обеспечение справедливых и безопасных торгов.