Совкомфлот

Совкомфлот опубликовал результаты за 2022 по МСФО

Выручка компании выросла на 22.6% г/г до $1.9 млрд, а выручка в тайм-чартерном эквиваленте увеличилась на 31.2% до $1.4 млрд. EBITDA подскочила на 53.2% до $1.04 млрд. Чистая прибыль взлетела в 10.8x раз до $385 млн (20.4 млрд руб.). Общие активы составили $6.4 млрд (-12.3%), собственный капитал — $4.4 млрд (+10%). Чистый долг опустился до $928 млн (-$2.4 млрд). Компания подтвердила свою дивидендную политику по выплате не менее 50% от скорректированной чистой прибыли в качестве дивидендов.

Консенсуса не было, но компания опубликовала сильные финансовые результаты, на наш взгляд. При коэффициенте выплат 50% дивидендная доходность может составить 7.2%. Исходя из опубликованных результатов, акции торгуются с коэффициентами 2022 года EV/EBITDA 2.8x и P/E 7.0x — это недорого. У нас нет рейтинга по бумаге.

Атон

🟢 Индекс МосБиржи вырос сегодня на 3,08% и закрылся менее чем в 6 пунктах ниже отметки 2400, которую ранее мы отмечали как цель подъема индикатора.

🟢 В лидерах роста были акцииВТБ (+14,6%) на словах Костина, что банк получит в 1-м квартале рекордную прибыль, а прибыль за 2023 г будет сопоставима с результатом 2021г.

🟢 Ожидания дивидендов от госкомпаний выше первоначальных прогнозов привели к росту «Газпрома» на 6,15%, «Башнефти»-ап – на 5,5%, «Транснефти»-ап — на 4,3%, «Роснефти» — на 3,3%. Рынок полностью проигнорировал упавшую на 0,5% до 72,5 доллара за баррель нефть.

🟢 Чистая прибыль «Совкомфлота» (+4%) по МСФО за 2022 г выросла в 10,8 раза. Не менее ее половины будет направлена на дивиденды. Дивидендная доходность акции превышает 7%.

🟢 В таких условиях с очень большой вероятностью придется выплатить дивиденды и «Лукойлу» (+3,1%).

🟢Сбер подорожал на 2,8% до 199 руб. Сопротивление лежит в районе 240 руб.

( Читать дальше )

Показатели Совкомфлота за 2022 год выглядят сильными: выручка достигла $1,9 млрд, что выше нашего прогноза на 8%, EBITDA — $1,039 млрд, что лучше ожиданий на 10%. Вместе с тем оценка чистой прибыли компании — 20,36 млрд руб., или $297 млн — на 27% ниже ожиданий. Вероятно, причина в значительных разовых расходах.

Совкомфлот подтвердил, что продолжит направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли. Это значит, что за 2022 год компания может выплатить 4,3 руб. с доходностью 7,3%. Не исключено, что выплата может превысить 50% от прибыли, потому что государству нужны дополнительные поступления в бюджет. Если компания выплатит 100%, дивидендная доходность составит более 14%. Точный размер дивиденда пока не известен.

То, что Совкомфлот вновь платит дивиденды — позитивный фактор. Ставки фрахта на перевозку нефти в этом году остаются высокими, поэтому  можно ожидать от компании сильных результатов и по итогам 2023 года.

Наша оценка акций Совкомфлота прежняя — Покупать.

СберИнвестиции

Совкомфлот выкатывает вместо финансовой отчетности объедки в виде пресс релизов на интерфаксе.



Посмотрим, сколько заработали в 4 квартале, сравним с моим прогнозом по результатам 9 месяцев, хотя позиция в Совкомфлоте у меня закрыта по 60 руб, писал об этом тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/885638.php



( Читать дальше )

Совкомфлот подтверждает политику по выплате дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

Дивидендные выплаты по результатам 2022 года подлежат утверждению СД и годовым общим собранием акционеров компании в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Чистая прибыль «Совкомфлота» по МСФО за 2022 года увеличилась в 10,8 раз до $385,2 млн.

P. S. Очень интересно, а где же рекомендация дивов???

Прибыль «Совкомфлота» за 2022 год по МСФО выросла в 10,8 раза — до $385,2 млн, сообщила компания. Скорректированная прибыль увеличилась в 4,4 раза — до $20,36 млн.Выручка в отчетном периоде увеличилась на 22,6% — до $1,89 млрд.Показатель EBITDA вырос на 53,2% — до $1,04 млрд рублей.

www.sovcomflot.ru/press_office/press_releases/item115268.html

16 марта 2023 года Совет директоров ПАО «Совкомфлот» (группа компаний СКФ, Компания; тикер: FLOT) рассмотрел итоги финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Совкомфлот» за 2022 год. Компания публикует информацию о ключевых финансовых показателях по данным консолидированной финансовой отчетности по стандартам МСФО по состоянию на 31 декабря 2022 года в долл. США. «Совкомфлот» подтверждает политику по выплате дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Дивидендные выплаты по результатам 2022 года подлежат утверждению Советом директоров и годовым общим собранием акционеров компании в соответствии с законодательством Российской Федерации.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kepSK9eDk0mECse1USgs9Q-B-B&attempt=1

2. Содержание сообщения
Совет директоров «Совкомфлота» рассмотрел финансовые результаты 2022 года

16 марта 2023 года Совет директоров ПАО «Совкомфлот» (группа компаний СКФ, Компания; тикер: FLOT) рассмотрел итоги финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Совкомфлот» за 2022 год....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Орган управления эмитента, принявший решение о размещении ценных бумаг: Совет директоров ПАО «Совкомфлот».
2.2. Вид общего собрания (годовое (очередное), внеочередное) в случае, если органом управления эмитента, принявшим решение о размещении ценных бумаг, является общее собрание участников (акционеров) эмитента, а также форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): неприменимо, решение принято Советом директоров....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положения Банка России от 27.03.2020 № 714-П «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг»: из 11 членов Совета директоров Эмитента в голосовании по вопросам 3 и 8 приняли участие 11 директоров....

( Читать дальше )