Сибстекло

• «СибАвтоТранс» сегодня, 2 февраля, начинает размещение выпуска четырехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00677-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: 10% от номинала будет погашено в дату окончания 10-го купона, по 15% от номинала — в дату окончания 11-16-го купонов. Организатор: «Ива Партнерс».

• «Асфальтобетонный завод №1» («АБЗ-1») сегодня, 2 февраля, начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-03 объемом 1,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-01671-D-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 7-11-го купонов будет погашено по 16,5% от номинальной стоимости, в дату выплаты 12-го купона — 17,5%. Организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестбанк «Синара».

ООО «Сибстекло» подвело итоги добровольной оферты по второму выпуску № 4B02-03-00373-R-001P. Инвесторы решили сохранить бумаги компании в своих портфелях: ни одной заявки на выкуп не поступило.

Оферта являлась добровольной, поэтому заявки принимались на условиях, установленных ООО «Сибстекло» еще на момент размещения выпуска № 4B02-03-00373-R-001P (ISIN: RU000A105C93). А именно: максимальный объем приобретения — до 75 тыс. штук или 25% от эмиссии в 300 млн рублей, цена выкупа — 100% от номинальной стоимости.

Для инвесторов участие в оферте также было добровольным. Они могли с 12 по 18 января предъявить свои требования по оферте, однако предпочли оставить бумаги в своих портфелях — не поступило ни одной заявки на выкуп от владельцев облигаций. Информацию об этом эмитент раскрыл на своей странице на сайте «Интерфакс».

Напомним, что выпуск был размещен 28 октября 2022 года на суму в 300 млн рублей со сроком обращения 1080 дней, номинальной стоимостью 1 облигации в 1 000 руб. и ставкой купонного дохода в 17% годовых на 15 мес. (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона). ООО «Сибстекло» предусмотрело 4 ежеквартальных добровольных оферты до 25% от общей суммы выпуска каждая. Данная оферта является первой проведенной из 4-х запланированных.

По итогам работы с января по сентябрь 2022 года основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) демонстрируют положительную динамику. В сравнении с аналогичным периодом 2021 года выпуск продукции увеличился на 19,8% до 606 млн штук, а выручка на 23%.

В настоящее время доля отечественной стеклотары на отраслевом рынке составляет 100%. В РФ ее изготавливают более 50 заводов: совокупная мощность их стекловаренных печей равна 17 тыс. тонн стекломассы в сутки. Со 2 квартала экспорт стеклянной упаковки в страны Евросоюза был ограничен, однако спрос на тару стимулируют российские производители напитков, взяв курс на импортозамещение.

Для ООО «Сибирское стекло» — одного из ведущих производителей стеклотары в РФ — целевыми рынками компании являются СФО и ДВФО. Широкий ассортимент обеспечивает устойчивость ООО «Сибстекло» — завод производит 120 видов бесцветной и цветной стеклотары, а также использует передовые технологии по изготовлению облегчённой бутылки для повышения конкурентоспособности.

• «Ювелит» (производитель украшений под брендом Sokolov) сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-87270-H-001P. Ставка купона установлена на уровне 13,4% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 20 декабря. Организаторы — BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк и Тинькофф Банк.

• МГКЛ («Мосгорломбард») сегодня начинает размещение облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей и сроком обращения 4,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-11915-A-001P. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Также МГКЛ установил ставку 3-го купона облигаций серии 001P-01 на уровне 16,5% годовых.

• «ИЭК Холдинг» сегодня начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00085-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 12,7% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок прошел 21 декабря. Организаторами выступают банк «ФК Открытие» и Совкомбанк.

26 декабря эмитент сообщил порядок и подробности проведения предстоящей добровольной оферты. Согласно условиям, предусмотренным ООО «Сибстекло», максимальный объем приобретения бумаг составит до 75 тыс. штук от эмиссии в 300 млн рублей, цена выкупа — 100% от номинальной стоимости.

Информацию о проведении предусмотренной добровольной оферты по выпуску облигаций № 4B02-03-00373-R-001P (ISIN: RU000A105C93) ООО «Сибирское стекло» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс». Напомним, что выпуск был размещен 28 октября 2022 года на суму в 300 млн рублей со сроком обращения 1080 дней, номинальной стоимостью 1 облигации в 1 000 руб. и ставкой купонного дохода в 17% годовых на 15 мес. (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона).

Оферта является добровольной и объявляется эмитентом по собственному усмотрению. Еще на этапе размещения для повышения ликвидности бумаг ООО «Сибстекло» предусмотрело 4 ежеквартальных добровольных оферты – выкуп по соглашению с инвесторами — до 25% от общей суммы выпуска каждая. 

Рейтинговое агентство «АКРА» подтвердило кредитный рейтинг ООО «Сибирское стекло» (актив РАТМ Холдинга) на уровне BB- по национальной шкале со стабильным прогнозом.

Аналитики «АКРА» приняли во внимание, что ООО «Сибстекло» входит в топ-5 крупнейших российских компаний по выпуску стеклотары. Производственная модель достаточно гибкая — ассортимент на линиях меняют в течение нескольких часов. 

У ООО «Сибстекло» стабильная контрактная база, поскольку с основными поставщиками и заказчиками предприятие взаимодействует более пяти лет. Производство расположено в непосредственной близости к рынкам сбыта: в Новосибирской области реализуют около 30% продукции, также ее отгружают в другие регионы и экспортируют.

Кроме хорошей географической диверсификации продаж положительное влияние на рейтинг оказал высокий уровень рентабельности. По прогнозам агентства, в 2022 году объем выпуска стеклоизделий вырастет на 13,6% по отношению к значению предыдущего года, а выручка — на 20% за счет развития производственных мощностей.

Компания начала осуществлять поставки соды из Узбекистана, что позволило диверсифицировать источники сырья. В условиях нестабильности внешней среды «Сибстекло» поддерживает спрос на стеклянную тару, продолжая выполнять обязательства перед заказчиками.

«Текущая ситуация стимулирует к поиску новых возможностей в сфере закупок — мы стремимся оптимизировать затраты и с этой целью расширяем пул поставщиков. Так, в уходящем году мы сформировали запас песка с Кудровского месторождения, расположенного в Томской области, освоив новый маршрут транспортировки сырья — на баржах по реке Оби: привезли объем, достаточный для работы до следующего навигационного сезона», — комментирует генеральный директор ООО «Сибирское стекло» Антон Мор.

Напомним, 31 октября «Сибстекло» разместило на ММВБ второй выпуск облигаций объемом 300 млн рублей — инвестиции направили на пополнение оборотного капитала, в том числе, для замещения выбывающих кредитов и создания резервов готовой продукции, необходимых, чтобы обеспечить бесперебойные поставки клиентам в период смены ассортимента на стекловаренной печи. Сегодня компания уже использует привлеченные средства.

В интересах эмитента ООО «Чистая страна» (ранее ООО «Гласс Рециклинг») расширяет географию сбора стекольных отходов, заключив договор на поставку вторресурса с ООО «РТ-Инвест Ресайклинг», располагающим мусоросортировочными комплексами в Подмосковье.

Напомним, что выпускать стеклотару без стеклобоя технологически сложнее, его применение улучшает качество стекла. Температура плавления стекольных отходов не столь высока, как смеси из песка, соды и доломита. Каждые 10% вторсырья снижают энергопотребление на 3%, как следствие, и выбросы углекислого газа в атмосферный воздух. С сокращением энергозатрат срок службы стекловаренных печей продлевается с 7-10 до 12-15 лет. Одна тонна стеклобоя замещает 1,2 тонны природных компонентов. ООО «Сибстекло», с одной стороны, оптимизирует расходы на доставку полезных ископаемых из других регионов. С другой, поскольку стекло подлежит переплавке неограниченное количество раз, использование вторресурсов замедляет темпы истощения минеральных запасов и накопления ТКО на полигонах.

На рынке ВДО продолжается сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В рамках дайджеста мы не рассматриваем отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО.

Про Нику мы писали ещё в понедельник. Ознакомиться с материалом можно здесь.

Высокая долговая нагрузка Круиза во многом объясняется тем, что это часть группы вместе с Транс-Миссией, более корректно смотреть консолидированную отчётность.

Снижение прибыли Сибстекла и Регион-Продукта существенно повлияли на уровень долговой нагрузки. При этом у Регион-Продукта прибыль отдельно за 3 квартал практически равна нулю.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Недавно мы писали, почему полезно следить за обновлением залогов эмитентов, ознакомиться можно по ссылке.
Представляем обновлённую информацию за последний месяц.


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru