SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. spydell-telegram
Сильнейшее укрепление рубля – что, черт возьми, происходит на валютном рынке?
- 20 июня 2024, 08:39
- |
- spydell
Исторический момент — официальный курс рубля к доллару укрепился на 5.1%, что является одним из самых сильных укреплений за 25 лет.
В 21 веке было 6063 торговых сессий, когда Банк России определял курс рубля. Укрепление даже на 2% за день — это редчайшее событие, которое происходит примерно в 2% случаях (120 раз из 6063 дней).
Укрепление на 3% — шанс менее, чем 1 на 100 (0.77% или 47 раз), т.е. не более двух раз в год. Укрепление на 4% — всего 13 раз или примерно 1 раз на 500 торговых дней (реже, чем раз в два года), а рост рубля на 5% и более произошел лишь 8 раз за 24 года или в среднем раз в три года — очень редко.
Самое сильное дневное укрепление в 21 веке было 19.12.2014 (12.1%), 30.03.2022 (7.9%) и 08.04.2022 (7.7%) – дата фиксации официального курса, который не совпадает с датой торгов, а 19 июня 2024 находится на 8 месте.
За два дня рубль укрепился на 7.2% — это 12 место в топе самых успешных двухдневных периодов для рубля, а самым успешным двухдневным периодом был 20.12.2014 (10.5%). Вся статистика, как обычно, по собственным расчетам.
Столь масштабное отклонение рубля всегда происходило в условиях валютного кризиса, например 2014-2015 и 2022 и частично события июня-октября 2023, но там было ослабление рубля.
Определились, что укрепление рубля последних двух дней для валютного рынка беспрецедентное с точки зрения типичных паттернов распределения спроса и предложения. Можно ли это считать валютным кризисом?
В первый день после санкций было сказано, что «не стоит ждать коллапса рубля или валютного рынка», «стоит ожидать ограничений по внешнеторговой деятельности, прежде всего по импорту».
С чем связано столь сильное укрепление (основные гипотезы)?
• Сейчас во внутренний валютный рынок России сбрасывается 13-15 млрд валютной выручки от крупнейших экспортеров, тогда как весь экспорт товаров и услуг в валюте 22-25 млрд в месяц vs 44-50 млрд в янв-фев.22, что связано с падением экспорта относительно 2022 и ростом рублевых расчетов. Объем реализации валюты близок к теоретическому пределу в контексте ограничений на доступ к валютной ликвидности.
• Свыше 2/3 от объемов реализуется во второй половине месяца, что связано с циклами аккумуляции и распределения валютной выручки, плюс налоговый эффект в конце месяца.
• Санкции против Мосбиржи привели к пересмотру прежде всего импортных контрактов по методам расчета, тогда как концентрация валюты по экспорту преимущественно идет на внешних счетах.
• Основным местом аккумуляции и конвертации валюты под импорт, исторически, была Мосбиржа. Сейчас очевидно произошел разрыв в расчетах, т.к. даже несмотря на рост внебиржевого рынка до 50-60%, Мосбиржа была важным звеном в расчетах.
• Могли быть подвешены не только расчеты в долларах и евро, но и в юанях. Профицит торгового баланса в юанях постепенно увеличивается: в янв-авг.13 был дефицит 0.9 млрд в месяц, с сен.13 по фев.24 профицит составил 2.3 млрд и резко вырос до 5.9 млрд в мар-апр.24. Это связано со снижением импорта, проходящим в юанях, вероятно из-за давления США на китайские банки.
• Вероятно, санкции приведут не только к изменению расчетов на внутреннем рынке, но и к опасению внешних контрагентов иметь дело с резидентами РФ из-за рисков вторичных санкций. Помимо санкций на Мосбиржу, США с 12 июня ужесточили экстерриториальный контроль по вторичным санкциям.
• Получается положительный разрыв – приходит много валюты, но точек распределения валюты стало меньше.
• Вывод с организованных торгов доллара и евро приведут к ограничения оттока капитала из РФ по финансовым/инвестиционным операциям. Мосбиржа выступала, как основной шлюз для валютных операций физлиц и в интересах физлиц. По предварительным оценкам, свыше 90% сделок свыше 100 тыс долларов проходило не через банки и обменники, а через валютный рынок.
Все это в совокупности ограничивает спрос на валюту при избыточной предложении, в том числе по бюджетному правилу и обязательств по продаже валюты.
t.me/spydell_finance/5568
В 21 веке было 6063 торговых сессий, когда Банк России определял курс рубля. Укрепление даже на 2% за день — это редчайшее событие, которое происходит примерно в 2% случаях (120 раз из 6063 дней).
Укрепление на 3% — шанс менее, чем 1 на 100 (0.77% или 47 раз), т.е. не более двух раз в год. Укрепление на 4% — всего 13 раз или примерно 1 раз на 500 торговых дней (реже, чем раз в два года), а рост рубля на 5% и более произошел лишь 8 раз за 24 года или в среднем раз в три года — очень редко.
Самое сильное дневное укрепление в 21 веке было 19.12.2014 (12.1%), 30.03.2022 (7.9%) и 08.04.2022 (7.7%) – дата фиксации официального курса, который не совпадает с датой торгов, а 19 июня 2024 находится на 8 месте.
За два дня рубль укрепился на 7.2% — это 12 место в топе самых успешных двухдневных периодов для рубля, а самым успешным двухдневным периодом был 20.12.2014 (10.5%). Вся статистика, как обычно, по собственным расчетам.
Столь масштабное отклонение рубля всегда происходило в условиях валютного кризиса, например 2014-2015 и 2022 и частично события июня-октября 2023, но там было ослабление рубля.
Определились, что укрепление рубля последних двух дней для валютного рынка беспрецедентное с точки зрения типичных паттернов распределения спроса и предложения. Можно ли это считать валютным кризисом?
В первый день после санкций было сказано, что «не стоит ждать коллапса рубля или валютного рынка», «стоит ожидать ограничений по внешнеторговой деятельности, прежде всего по импорту».
С чем связано столь сильное укрепление (основные гипотезы)?
• Сейчас во внутренний валютный рынок России сбрасывается 13-15 млрд валютной выручки от крупнейших экспортеров, тогда как весь экспорт товаров и услуг в валюте 22-25 млрд в месяц vs 44-50 млрд в янв-фев.22, что связано с падением экспорта относительно 2022 и ростом рублевых расчетов. Объем реализации валюты близок к теоретическому пределу в контексте ограничений на доступ к валютной ликвидности.
• Свыше 2/3 от объемов реализуется во второй половине месяца, что связано с циклами аккумуляции и распределения валютной выручки, плюс налоговый эффект в конце месяца.
• Санкции против Мосбиржи привели к пересмотру прежде всего импортных контрактов по методам расчета, тогда как концентрация валюты по экспорту преимущественно идет на внешних счетах.
• Основным местом аккумуляции и конвертации валюты под импорт, исторически, была Мосбиржа. Сейчас очевидно произошел разрыв в расчетах, т.к. даже несмотря на рост внебиржевого рынка до 50-60%, Мосбиржа была важным звеном в расчетах.
• Могли быть подвешены не только расчеты в долларах и евро, но и в юанях. Профицит торгового баланса в юанях постепенно увеличивается: в янв-авг.13 был дефицит 0.9 млрд в месяц, с сен.13 по фев.24 профицит составил 2.3 млрд и резко вырос до 5.9 млрд в мар-апр.24. Это связано со снижением импорта, проходящим в юанях, вероятно из-за давления США на китайские банки.
• Вероятно, санкции приведут не только к изменению расчетов на внутреннем рынке, но и к опасению внешних контрагентов иметь дело с резидентами РФ из-за рисков вторичных санкций. Помимо санкций на Мосбиржу, США с 12 июня ужесточили экстерриториальный контроль по вторичным санкциям.
• Получается положительный разрыв – приходит много валюты, но точек распределения валюты стало меньше.
• Вывод с организованных торгов доллара и евро приведут к ограничения оттока капитала из РФ по финансовым/инвестиционным операциям. Мосбиржа выступала, как основной шлюз для валютных операций физлиц и в интересах физлиц. По предварительным оценкам, свыше 90% сделок свыше 100 тыс долларов проходило не через банки и обменники, а через валютный рынок.
Все это в совокупности ограничивает спрос на валюту при избыточной предложении, в том числе по бюджетному правилу и обязательств по продаже валюты.
t.me/spydell_finance/5568
теги блога spydell
- bitcoin
- CNYRUB
- credit suisse group ag
- EURUSD
- first republic bank
- M2
- nvidia
- s&p-500
- S&P500
- S@P500
- spydell
- ubs group ag
- usdjpy
- акции
- акции США
- байбеки
- банки
- банки США
- бизнес
- брокеры
- Бюджетное правило
- валюта
- валютная выручка
- ВВП
- ВВП США
- газ для европы
- газпром
- ГМК Норникель
- денежная масса
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- дефляция
- дивиденды
- Долг США
- доллар
- доллар рубль
- ИИ
- импорт
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в США
- искусственный интеллект
- ключевая ставка ЦБ РФ
- кризис
- крипта всё
- криптовалюта
- ликвидность
- М2
- М2 РФ
- макроэкономика
- Минфин
- Московская Биржа
- натуральный газ
- НДПИ
- нефтегазовые доходы
- нефть
- обзор отчётности
- обзор рынка
- облигации
- обязательная продажа валютной выручки
- опек+
- ОФЗ
- Платежный баланс РФ
- повышение НДФЛ
- повышение ставок
- потребление
- прибыль компаний
- прогноз 2022
- прогрессивная шкала налогообложения
- промышленное производство
- промышленность россии
- расходы бюджета
- Россия
- Росстат
- рубль
- санкции
- СПГ
- ставка ФРС США
- США
- торговый баланс
- трежерис
- форекс
- ФРС
- ФРС США
- фьючерс mix
- ЦБ
- ЦБ РФ
- цена на газ
- центральный банк
- экономика
- экономика европы
- экономика ЕС
- экономика России
- экономика США
- экспорт нефти
- энергетика
- юань
- юань рубль
- Яндекс
Второе — валюта=импорт=спекуляции
эту цепочку разорвали
Зачем валюта? если нет импорта!
Дурачки в контексте народной мудрости просто успешные и нестандартные гении
Диванный аналитик-практик, сидеть с бетоном когда западные политики во всю грезят о ядерном ударе?
Нет уж — лучше сидеть с деревом… всмысле за городом и желательно подальше в лес...![]()
А города это братская бетонная могила… Одного прилета боеголовки Mk12A на 350 кТ достаточно чтобы четвертьмиллионник стал зоной бедствия...
У США таких 920 штук встрою — на каждой LGM-30G Minuteman III их по три штуки стоит...
Диванный аналитик-практик, с этим сложно… Городов у нас меньше чем средств прилета...
А сдавать выгоднее как раз загородную недвигу, которая подразумевает что у человека есть средства чтобы иметь авто и жить за городом, но нет времени чтобы заниматься самой недвигой...
В городах же в основном снимают работяги...
Впрочем, как понимаете я не о Москве и Питере, там своя специфика, а у нас своя...
В самом городе аренда квартиры от 5000 руб в мес у нас, а вот загородную недвигу найти дешевле чем за 12-15 не просто...
А все потому что старый фонд в городе все еще большой, а загород с нуля отстраивался по сути, если не считать деревни, но их ближе 12-15 км почти не осталось в прежнем виде, скупили и переформатировали под котеджные поселки...
George Martin, на деле все не настолько сурово...
Я глубоко в теме, так что картину хорошо представляю...
Строго говоря во время Чеченской объяснял некоторым излишне патриотичным, призывавшим «жахнуть», что даже для гарантированно 100% уничтожения маленькой Чечни надо половину нашего арсенала в ход пустить...
А на США или Россию полностью всего мирового ЯО не хватит...
Так что кроме крупных городов жизнь много где сохранится нетронутой, а вот логистика таки да — в клочья! Как и законопорядок...
Они то наверняка в курсе. Ведь они уже пережили этот момент. Поэтому стали мудрее всех остальных на Земле. Но это не точно.
Просто где-то слышал что в древних писаниях затрагивается в скользь тема «другого мира», который уже существовал на нашей планете. И Китай был одним из его жителей, который и выжил в ядерной войне.
Возможно это миф. Но кто его хзнает. Я все же думаю что в этом что-то есть.
Brent Goldman, вот не пойму к чему все это написано?
Ядерной войны можно хоть боятся, хоть не боятся...
Но большинство боятся не того чего надо...
Последствия самого ядерного удара, это полдела, а вот после него начнется самая жесть...
Если что я на сурвайверских форумах с начала нулевых, так что глубоко в теме...
Кстати, я в центр города куда в случае чего упадет боеголовка (точнее чуть в стороне от центра — между одним довольно известным заводом и ЖД вокзалом), не езжу уже много лет, и мой дом от эпицентра отделяет корпус здания где одних только промежуточных межблочных стен почти три метра, так что радиационное поражение от воздушного подрыва не грозит — ослабление уровня будет более чем в миллион раз...
Опять же здания все вокруг — кирпичные, так что особо сильных пожаров не предвидится...
Основная засада это то что будет после с самой городской инфраструктурой, водопроводом и канализацией...
Но и тут повезло — рядом с домом есть большой пруд...
А вообще, основной проблемой будет после такого чем себя занять… а не все что всякие сценаристы в кино навыдумывали...
Brent Goldman, владение дополнительной недвигой несет кучу рисков, и расходов...
Кстати, в планах у минфина увеличить налог на вторую и последующие квартиры/дома, причем двольно сильно… и это только один из рисков...
А есть еще и эксплутационные и прочие...
А если нет возможности сдать его по нормальной цене — это уже на актив а пассив… у нас именно так… годовой доход с квартиры стоимостью в 2-3 миллиона около 60 тыс в год — это даже не смешно, даже не депозит, а просто накопительный счет под 10% даст в пять раз больше!
Диванный аналитик-практик, с учетом прогрессирующей депопуляции в России и других факторов мне трудно считать шансы своевременной реализации такого актива как недвига примлимыми...
Да и вообще можно не суметь продать недвигу, если покупателей меньше чем пустых квартир - их можно просто забрать безвозмездно, как это делают например в Испании и других европейских странах...
Так что при наличии других более ликвидных активов — таки нет!
Диванный аналитик-практик, а если не трейдер, а инвестор?
Инвестировал в тушняк и макароны и ...
![]()
… а дальше просто сиди и радуйся — хорошо, но скучно...
Диванный аналитик-практик, тут все от герметичности зависит...
Уплотнители могут рассыхатся из-за потери платификатора и тогда содержимое портится постепенно...
Сейчас есть тушняк со сроком хранения 5 лет (наша Йола выпускает например), а если стыки закрутки банки обмазать солидолом или чем то еще для предотвращения рассыхания уплотнителя, то 10-15 лет запросто можно гарантировать...
Кстати, не про тушняк, но про томатную пасту могу сказать — купленные 10 лет назад и забытые в пакете банки таки все пропали — причина именно та что описал — разгерметизация и последующее окисление содержимого до несъедобного состояния...
George Martin, вы просто много не знаете и потому в плену мифов...
На самом деле тут есть куча нюансов и все не так страшно...
George Martin, тогда вам лучше не знать что будет дальше...
А вот я уже знаю… и нефига мне это не нравится...
Самому то пофиг… детей жалко — нелегко им придется в таком мире...
А что касается радиации, поверьте специалисту по радиационной разведке — не все так страшно если знаешь реальные детали и особенности радиационного заражения местности при взрывах разных типов...
Наземные и надземные давно перестали использовать, это как минимум неэффективно с точки зрения расходования потенциала заряда, а воздушный подрыв сильного заражения не дает...
При нем все в основном идет в гамма-излучение, так что радиации будет минимум (в основном наведенная)...
Куда опаснее для последующего проживания на местности альфа, особенно в «горячих частицах», но это как раз спутник наземных взрывов...
Так ты кытаец?
Хуйвамбин?
На Западе знают, что свободноплавающая валюта обеспечивает стабильность экономики за счёт гибкости рынка, они увидели, что введено административное ограничение и курс перестал быть рыночным, потерял гибкость. Покуда курс валюты перестал быть рыночным, на него стало легко влиять извне: США обвалили импорт именно сейчас, чтобы укрепить рубль. Могут втихую ослабить санкции, курс валюты полетит вверх, потом снова закрутить гайки, полетит вниз, они могут управлять рублём. Затем они убили последний рыночный оплот валюты в стране: закрыли торги на Мосбирже. Сделали они это после объявления налоговой реформы, чтобы бюджет не сошёлся при крепком рубле. При нестабильной нацвалюте сложно даже на год вперёд прогнозировать бюджет и планировать экономическую/фискальную деятельность, может понадобиться внеплановая эмиссия рублей.
Вот такое наказание за то, что политик, лидер и борец решил, что он ещё и экономист и лучше ЦБ знает, что надо делать. Поучительно вышло.
Те, кто ввели санкции очередные — они же могли всё сразу ввести, но не стали. Они наблюдают за действиями, ждут ошибок в макроэкономике и достают из рукава вот такие карты в нужный момент, простраивают стратегию санкционную на многие годы вперёд. С нашей же стороны очевидна сермяжность и отсутствие мышления о дальних перспективах, решаются операционные сиюминутные проблемы.
секте падения бакса вынырнуть бы из сладких грёз