Своп

На текущий момент ситуация с ликвидностью действительно достаточно «пугающая», и это без учета рисков оттока депозитов (вывод вкладчиками). Структурный дефицит ликвидности в марте 2012 составлял 1 трлн.; в 2013 – 1,915 трлн.; и на конец марта 2014 уже 4,908 трлн.

Как видите динамика «ускорилась». А прогнозы на конец года пока весьма «печальны» — дефицит может достигнут показателя в 7 трлн. И надо не забывать, что существует проблема залогов.

Текущий объем по РЕПО с ЦБР равен 2,983 трлн. + кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами/ другие кредиты – 1,555 трлн. В текущих условиях, продолжается «сжатие» рынка междилерского РЕПО (вопрос рисков на контрагента выходит на первый план). Если в начале 1-го квартала объемы открытых позиций на междилерском РЕПО были в промежутке 412-476 млрд., то к концу квартала они приблизились к 323 млрд.; при этом РЕПО с ЦК достаточно стабильно в районе 50-60 млрд.

Также в марте отмечается резкий рост дисконтов по корпоративным бондам с 10% к 11,7%. По акциям волатильность достаточно большая мин/макс = 11/16%. ОФЗ стабильны в достаточно узком диапазоне 6,9-6,2%.

На рынке валютного СВОПа по операциям с ЦБР – с начала марта устойчивый тренд вверх от нулевых объемов к 488 млрд. рублей. на конец квартала + операции без учета ЦБР составили 1,144 трлн.

В банковском секторе ситуация более критичная, кредитование банками банков имеет устойчивый снижающийся тренд со 109 млрд. в феврале 2014 до 22,6 млрд. в конце 1-го квартала. Кредитование банками небанковских организаций снижалось в меньшем масштабе – от максимума 83 млрд. к 53 млрд. На более-менее стабильном уровне остались лишь «прочие операции» — в районе 80 – 100.

( Читать дальше )

Знающие люди подскажите пожалуйста, нужна ваша помощь.
В каком файле и как оттуда достать информацию о свопах? Хочу построить и распечатать таблицу


 

Объем денежного рынка:

Объемы открытых позиций по операциям МБК и РЕПО были достаточно стабильны.
Рынок МБК где-то на 50-200 млрд. больше по объему РЕПО, однако с октября «спред» стал сужаться и в конце октября и в декабре РЕПО превосходил по объему МБК – что говорит о том, что банки «следят за своим риском» и переходят с необеспеченного рынка на рынок залоговый. Более того, надо заметить, что продолжается «тренд» увеличения позиций в РЕПО с ЦК (я уже писал об этом).

Рынок СВОП – напротив показал динамику роста (банки намного охотнее работали с валютой) – и если в начале 2013 разница между СВОП и МБК+РЕПО была в районе -100/+100 (т.е. и больше и меньше по объему), то, начиная с марта объем рынка СВОП стал постоянно «главенствовать» над МБК+РЕПО – в августе достигнув «пика» почти 850 млрд. – в ноябре снижение к началу года, затем снова рост 350-550 млрд.

( Читать дальше )

Вот подскажите люди добрые, кто в теме разбирается. Если с ценообразованием валютных свопов все понятно, что это разность ставок фондирования той и другой валюы, то как быть с такой экозотикой для сознания как своп на рубль или доллар — золото? Это просто вообще непонятно.
Сколько должен давать золотой депозит, кто нить привлекает такие? Где взять рублевую и долларовую эталлонную ставку на золото?
Оч интересно, наверняка кто-то в курсе, буду признателен. 

Всю последнюю неделю стоимость свопов падает.
Вчера был абсолютный рекорд 0,0031, что соответствует ставке 3,5% годовых, а с учетом комиссий так вообще 3%.

Итак, формула расчета стоимости свопа сводится к разности ставок валют, следовательно Rur% — USD% = 3.5%, LIBOR USD 

US dollar LIBOR

10-03-2013

US dollar LIBOR overnight

0.10320 %

 

( Читать дальше )

Своп:
Долларовый своп утро — 6,1%; на 16:00 — 6,5%

РЕПО:
Акции (овер) — 6,23%
Облигации (овер) — 6,24%

РЕПО с ЦК:
26210 — 6,19%
26207 — 6,19%

Обороты-то неплохие… но сделок мало… 5-10 на инструменте… это не рынок...

МБК:
МБК Delta — 6,5%
МБК контрагенты — 6,25% / 6,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 450 млрд.

• На овере рынок «сработал» в рамках лимита — 282,195 млрд., ср.взв.ставка — 5,5452%; макс. — 5,9%

ЦБР лимит на недельное РЕПО — 2530 млрд.

• На недельном РЕПО рынок привлек — 2055,690 млрд. (2,055 трлн.) — опять же в рамках лимита, ср.взв.ставка — 5,5198%; макс. — 5,9%

Относительно прошлой недели привлечение несколько снизилось — 17.09.2013 — 2103,063 млрд., ср.взв.ставка — 5,5201%.

При этом сальдо операций ЦБР по предоставлению/абсорбированию ликвидности увеличилось с -2322 млрд. — 17 сентября до -2464 млрд. сегодня.

Статистика за месяц:

• 27 августа (на «переход»): -2284 млрд.
• 3 сентября сальдо было: -2192 млрд.
• 10 сентября: -2166 млрд.
• 17 сентября: -2322 млрд.
• 24 сентября (на «переход»): -2464 млрд.

27 августа — 24 сентября = на 180 млрд. увеличилось отрицательное сальдо.
http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/110-mm240913 

Своп:
Долларовые свопы закрылись по 6,42%, при том, что с утра торговались 6,15%.

РЕПО:
На междилерском РЕПО цены подросли к верхней «границе» (6,5% которая):
Акции (овер) — 17:00 — 6,23%; 18:00 — 6,23%
Облигации (овер) — 17:00 — 6,26%; 18:00 — 6,25%

РЕПО с ЦК:
26206 — 6,3%
26212 — 6,25%

МБК:
МБК Delta — 6,5%
МБК контрагенты — 6-6,25% / 6,25-6,5%

ЦБР:
ЦБР лимит на овер — 290 млрд.
ЦБР рынок привлек — 290 млрд.; 5,5584% ср.взв.ставка; мин. — 5,5%; макс.- 5,89%.

Кстати, НАПОМИНАЮ!!!! ОВЕРДРАФТ У ЦБР — 6,5%!!! (а не 8,25%)

http://smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/107-mm230913

ЦБР – Обзор денежного рынка. 2 квартал 2013. Основные тезисы и статистика.
Обзор подготовлен Департаментом финансовой стабильности с участием Департамента исследований и информации и Сводного экономического департамента Банка России.
Обзор вполне логичен и практически полностью совпадает с моим мнением по состоянию денежного рынка РФ, поэтому привожу оригинальный текст.
Структура денежного рынка (в среднем за квартал):

• МБК – 22%  (Q1 – 26%)

• РЕПО – 16% (Q1 — 20%)

• СВОП – 62% — (Q1 — 54%)

Во II квартале 2013 года наблюдался рост доли сделок «валютный СВОП» в общем объеме сделок на денежном рынке. Доля указанного сегмента денежного рынка увеличилась с 54% до 62%. Повышенный интерес участников к операциям на рынке СВОП объяснялся постепенным сокращением в портфелях участников объема обеспечения, доступного для совершения сделок РЕПО.
 
Во II квартале доля операций «овернайт» сократилась на всех сегментах рынка при одновременном росте доли операций «неделя» и на срок «выше недели»: на рынке СВОП с 96,8% до 91,7%, на рынке РЕПО с 89,8% до 86,6%, на МБК с 83,5% до 76,9%. В целом, операции на денежном рынке носили преимущественно краткосрочный характер.
 


( Читать дальше )

На российском рынке может появиться новый производный финансовый инструмент. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) распространила среди банков проект приказа (см. www.vedomosti.ru), который вводит понятие «кредитный дефолтный своп», или CDS.
     Это рыночная страховка от дефолта по долгам. Типичный своп — пятилетний контракт на страхование долга на $10 млн (цена такого контракта растет вместе с вероятностью дефолта). В случае дефолта эмитента продавец CDS выплачивает покупателю номинальную сумму долга, например, по облигации в обмен на саму облигацию или ее текущую стоимость.
     CDS стали популярными в начале 2000-х гг. и способствовали кризису.
     Фактически это означает закладывание основ рынка CDS в России, подтвердил замруководителя ФСФР Сергей Харламов: «Мы описали новый базисный актив, соответствующий стандартам ISDA (Международная ассоциация свопов и деривативов. — “Ведомости”)». В российском законодательстве такого инструмента не было — основной объем сделок в мире заключается по английскому праву, говорит зампред правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов.


( Читать дальше )

Поскольку в настоящее время, что Brent, что WTIперманентно пребывают за горизонтом цены в $100/барр., многие крупные потребители топлива находятся в столь же перманентном поиске инновационных хеджевых стратегий, который бы защитили их от высоких ценовой волатильности. Кроме того, некоторые компании не хотят или просто не имеют возможности тратиться на премии при покупке опционов. Отталкиваясь от всего сказанного, приходим к выводу, что наиболее предпочтительной стратегией при таких вводных является своп с элементами участия.
 
Потребительский своп с элементами участия – это сочетание свопа с фиксированной ценой и опциона пут. Данная стратегия как нельзя лучше подойдет именно потребителям топлива поскольку опцион пут страхует держателя от падения цен. Тем не менее, разница заключается в том, что потребитель не оплачивает премию к опциону во время экспирации, что требуют условия обычного опциона пут. Премия уже встроена в тело самого опциона.


( Читать дальше )