Сбербанк

Сокращенные результаты ПАО Сбербанк по РПБУ за 8М 2025 года Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка: «За 8 месяцев текущего года Сбер заработал чистую прибыль в размере 1 119,6 млрд рублей, что на 6,4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, обеспечив рентабельность капитала в 22,2%.(ИИ)

ps и этим… всё мало🤣

В III квартале ключевая ставка снизилась с 20 до 17%. Снижение ставок даёт повод ожидать роста процентной маржи и улучшения финансовых показателей. В то же время вызревание проблемных кредитов продолжает сказываться на объёме резервирования и давит на маржинальность чистой прибыли. Как складывалась ситуация в III квартале 2025 года — рассказываем в обзоре.

Что происходит с акциями публичных банков

На Московской бирже торгуются акции нескольких банков:

• ДОМ.РФ ✅NEW!
• Банк Санкт-Петербург
• ВТБ
• МКБ
• МТС Банк
• Сбербанк
• Совкомбанк
• Т-Технологии (Т-Банк)
• Уралсиб

У акций Уралcиба и МКБ низкая ликвидность, поэтому мы отслеживаем их динамику, но не сравниваем финансовые показатели с другими банками.

Лучше других в III квартале выглядели акции МТС-Банка, который показал заметные улучшения в отчёте за полугодие. По итогам III квартала показатели тоже очень неплохие: процентная маржа 6,3%, ROE 24,4%, стоимость риска 5,9%. Почти 40% активов банка составляет портфель облигаций, который может хорошо перформить во время цикла снижения ставок. По текущим уровням банк выглядит недорогим, но как ставка на смягчение ДКП проще купить длинные ОФЗ.

( Читать дальше )

Регулятор ожидает, что прибыль сектора будет в пределах 3,2 — 3,5 трлн рублей, а на 2026 год он понизил прогнозный максимум до 3,6 трлн рублей

Банк России уточнил свой прогноз по прибыли банковского сектора для 2025 года. Регулятор ожидает, что этот показатель будет ближе к верхней границе прогнозного диапазона — от 3,2 трлн до 3,5 трлн рублей (ранее диапазон был 3 трлн — 3,5 трлн рублей), говорится в материала Банка России «О развитии банковского сектора».

«Если не повлияют какие-либо разовые факторы, по итогам этого года прибыль сектора будет ближе к верхней границе. В 2026 году диапазон по прибыли незначительно снижен из-за ожидаемого роста кредитного риска. Однако влияние кредитных потерь будет компенсировано ростом маржинальности основного банковского бизнеса», — поясняется в обзоре. В 2026 году он ждет 3,1-3,6 трлн рублей, хотя ранее на следующий год закладывал максимум в 3,7 трлн рублей.

Также повышен был и прогноз по чистой процентной марже на текущий год — до 4,4-4,5% (ранее 4 — 4,4%).

( Читать дальше )

Банковский сектор:

• Чистая прибыль сектора за 9м25 составила 2,7 трлн руб. (как и за 9м24)
• Совокупный финансовый результат за 9м 2025г составил 3,0 трлн после 2,0 трлн руб. за 9м24
• С учетом результата банков за 9м25 мы ожидаем, что по итогам 2025 года прибыль сектора будет ближе к верхней границе прогнозного диапазона – от 3,2 до 3,5 трлн руб

• Чистая прибыль в 3к25 составила 965 млрд после 958 млрд руб. в 2к25. Доходность на капитал (ROE) увеличилась до 21 с ~20%.
• Чистая процентная маржа в 3к25 по сравнению с 2к25 выросла на 0,1 п.п., до 4,6%, на фоне опережающего снижения стоимости фондирования (-1,4 п.п.) над доходностью активов (-1,2 п.п.)
• Стоимость риска (CoR)? по корпоративным кредитам в 3к25 увеличилась до 1,3% в годовом выражении (1,1% в 2к25)
• Темпы роста задолженности населения по ипотеке 3 ускорились до 2,4% в 3к25 после 1,4% в 2к25. Ипотечный портфель на балансах банков вырос на 3,0% (+1,8% за 2к25)
• Выдачи ипотеки увеличились почти на треть, до 1,2 трлн руб. в 3к25 с 0,9 трлн руб. в 2к25

( Читать дальше )

Всем привет!

напомню, это бы наш план по ри. его выложил в вск и после продолжение с целями — пробой трендовой и выполнение цели по 2 основанию
При этом меня сильно ломало, что мы оставили внизу магнит… но пока нет разворота пусть он поскучает в одиночестве.

Сбер и Лукойл выглядят примерно так на мой взгляд

( Читать дальше )

Появился обновленный список наиболее перспективных компаний по мнению аналитиков ВТБ-Инвестиции. Надо отметить, что изменения не существенные.

✔️ Вошли в ТОП: Акции 📦 Ozon (#OZON)

Причины:

— Сильные финансовые результаты. Выручка за III квартал выросла на 69%, компания впервые показала прибыль по итогам работы во 2 и 3 квартале.

— Щедрая программа возврата капитала: Объявлены дивиденды и бай-бэк на 25 млрд рублей до конца 2026 года.

— Потенциал роста: Возможное включение в индекс Мосбиржи до конца года может поддержать котировки. Компании после редомициляции при соблюдении необходимых требований включаются в Индекс в первую очередь.

❌ Покинули ТОП: Акции 🏦 Т-Технологии (#T)

Причина: Отсутствие краткосрочных драйверов

Актуальный ТОП-10 акций:

• Газпром 🏭 (#GAZP)
• X5 🏪 (#X5)
• ЛУКОЙЛ 🛢️ (#LKOH)
• Норникель 💿 (#GMKN)
• Ozon 📦 (#OZON)
• Полюс ⛏ (#PLZL)
• Ростелеком 📱 (#RTKM)
• Сбербанк 🏦 (#SBER)
• Совкомфлот ⚓️ (#FLOT)
• Яндекс 📱 (#YDEX)

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 11 по 17 ноября ИПЦ составил 0,11% (прошлые недели — 0,09%, 0,11%), с начала месяца 0,26%, с начала года — 5,08% (годовая — 7,20%). Темпы ноября относительно прошлой недели замедлились (прошлый расчёт недели был за 5 дней), повторить «подвиг» прошлого года не получится и это радует (в ноябре 2024 г. инфляция составила 1,43%). Опрос инФОМ в ноябре показал, что ожидаемая инфляция повысилась с 12,6 до 13,3% (на фоне повышения НДС и топливного кризиса), а наблюдаемая с 14,1 до 14,5%. В октябре ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, рассказав нам про проблему повышенных ИО и что на недельные темпы инфляции влияют разовые факторы — топливо/плодоовощная продукция. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -0,22% (прошлая неделя — -0,18%), дизтопливо подорожало на 0,30% (прошлая неделя — 0,20%), дефляция в бензине продолжается (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

( Читать дальше )

Выдачи кредитных карт в октябре 2025 года снизились на 24% г/г (но +5% м/м) до 1,4 млн шт — ОКБ.

Средний лимит по карте — 101 тыс рублей.

1prime.ru/20251121/rossija-864775032.html
bki-okb.ru/press/news/itogi-kreditovaniya-nalichnymi-v-oktyabre-2025-g

Ассоциация больших данных (АБД; объединяет «Сбер», «Яндекс», VK и др.) на форуме AI Journey 2025 представила стратегию развития рынка до 2030 года. Три прогнозных сценария АБД на него прямо и отвечают.

👉 «Консервативный» сценарий описывает инерционное развитие отрасли: с постепенным усилением санкций, ужесточением госрегулирования, дефицитом капитала и кадров при отказе властей от стимулирования доступности данных и инфраструктуры для их обмена — в таком варианте «естественное» развитие сектора обеспечит прибавку в размере 6 трлн руб. (2,7–2,8% ВВП) до 2030 года.

👉 «Базовый» сценарий оценивает совокупный вклад сектора в 2025–2030 годах уже в 10,5 трлн руб. (4,2–5,1% ВВП) — при условии доступности государственных и отраслевых данных, стимулировании инноваций с акцентом на российский рынок и отказе властей от «непропорционального» госрегулирования.

👉 Опережающий вариант предполагает накопленную прибавку к ВВП до 2030 года в 12,5–14,5 трлн руб.

( Читать дальше )