Саудовская Аравия

Позиция ОАЭ (Объединенные Арабские Эмираты) на последней (18-ой) министерской встрече ОПЕК+ внесла подвижки на нефтяном рынке. Возникли даже опасения, что всё соглашение стран производителей нефти распадется, начиная чуть ли не с августа 2021г., хотя его срок истекает только в апреле 2022г.

На первый взгляд кажется, что сложности на встрече возникли на ровном месте. Переговоры споткнулись, подчеркнем, на вопросе о продлении соглашения ОПЕК+ об ограничениях производства нефти до декабря 2022г., а не на вопросах поведения в 2021 году.

По пункту продления соглашения ОАЭ вполне резонно заявила, что база соглашения — уровень добычи стран в октябре 2018 года, ее не устраивает. В октябре 2018 страна добывала 3,168 млн б/с, а в апреле 2020г. 3,84 млн б/с. Соглашение ОПЕК+ действовало с мая 2020г. Поэтому если уж договариваться о новом сроке, то за базу расчета квот надо принимать не октябрь 2018г., а апрель 2020г.

Позиция ОАЭ кристально ясна, поскольку ей не нравится, что треть нефтяных мощностей страны простаивает. Однако мейджорам соглашения (Саудовской Аравии и России) перетряска условий и изменения базы расчета доставляет некую головную боль в виде необходимости увязывать позиции многих стран. Тот же Казахстан с 2023г. планировал резко нарастить добычу по сравнению с 2019г.

В апреле 2020г. Россия добывала, по оценкам ОПЕК, примерно 10,68 млн б/c сырой нефти (без газового конденсата), а Саудовская Аравия выдала «на гора» 12,007 млн б/с, согласно официальным источникам Эр-Рияда и 11,642 млн б/с — согласно экспертным (вторичным) оценкам. При этом за базовый уровень добычи в соглашении 2020г. (до апреля 2022г.) была принята для обеих стран круглая цифра 11 млн б/с. Напомним, что в апреле 2020г. Саудовская Аравия, так же как и ОАЭ, резко наращивала добычу, чтобы добиться увеличения своей доли на мировом рынке. Поэтому если брать за базу сравнения апрель 2020г., то в выигрыше оказываются и Саудовская Аравия, и ОАЭ. Россия, следуя точной цифре апреля, может и проиграть. Но вряд ли такая точная статистика Москву устроит.

ниже данные о динамике добычи ОПЕК согласно майскому докладу организации 2020г. Она показывает рост добычи весной 2020г. и  Сауд.Аравии, и ОАЭ (UAE)

( Читать дальше )

Встречу ОПЕК+ перенесли на понедельник и чтобы каждый из вас вник в ту драму которая развивается в картеле ОПЕК разберём ситуацию на детали:

▫️Причина.

В апреле 2020 при подписании нефтяной сделки чтобы стабилизировать нефтяные цены в мире в момент нефтяного кризиса, страны ОПЕК+ договорились о том, что будут отсчитывать базовый уровень сокращений от уровней октября 2018 года, но Россия и Саудовская Аравия будут отсчитывать сокращения от 11 миллионов баррелей в сутки. Но для того, чтобы вы всё более-менее наглядно поняли, то давайте немного цифр:

• Россия в апреле 2020 добывала 10,66 млн баррелей в сутки.
• Саудовская Аравия в апреле 2020 добывала 11,60 млн баррелей в сутки.

Как мы видим от того, что базовое сокращение выбрано от уровней октября 2018 года при условии, что Саудиты и Россия сокращают от уровня 11 миллионов баррелей, делает Россию в условном плюсе. То есть Россия и Саудовская Аравия должны были сократить добычу на 2.5 миллиона баррелей к маю 2020 и тут не надо быть математиком, чтобы увидеть, что Россия по итогу будет сокращать значительно меньше, чем Саудовская Аравия.

( Читать дальше )

Value Traded /Объем торгов TASI: SAR 12,734,227,946.24 = $3,396 млрд

Компоненты индекса TASI

( Читать дальше )

Value Traded /Объем торгов TASI: SAR 13,260,292,263.44 = $3,536 млрд 

Компоненты индекса TASI


( Читать дальше )

Value Traded /Объем торгов TASI: SAR 11,578,456,569.05 = $3,088 млрд


Компоненты индекса TASI

( Читать дальше )

Value Traded /Объем торгов TASI: SAR 14,433,923,321.48 = $3,849 млрд
 
Компоненты индекса TASI

( Читать дальше )

Al Rajhi Bank (ARB) — второй по величине банк в Королевстве Саудовская Аравия по активам и крупнейший исламский банк в мире. По состоянию на 31 декабря 2020 года общие активы Группы составили 411 миллиардов риялов ($125 млрд). На Al Rajhi Bank приходится 16,1% от общего объема активов и 17,3% от общего числа депозитов банков Королевства по состоянию на окончание 2018 года. По состоянию на декабрь 2020 года ARB принадлежит обширная сеть из 543 филиалов в Королевстве, а также 2 филиала в Кувейте, в Иордании 10 филиалов и 18 филиалов в Малайзии. ARB принадлежит самая большая сеть из 5 210 банкоматов и более 2204 549 POS-терминалов, установленных по всему Королевству.
Al Rajhi Bank получил свое нынешнее название в 2006 году, но был основан в 1957 году как обменный пункт и преобразован в банк в 1987 году под названием Al Rajhi Banking Corporation. Штаб-квартира находится в Эр-Рияде, Саудовская Аравия. По состоянию на 31 декабря 2020 года в банке работало более 9600 человек.

( Читать дальше )

 

Value Traded /Объем торгов индекса TASI: SAR 6,065,072,769 = $1,617 млрд

Компоненты Индекса TASI 

( Читать дальше )

Вчера вечером прошла техническая встреча ОПЕК+ перед основной встречей.
Тексты переговоров на этой технической встречи есть в интернете. не буду копипастить, там много текста.

Вначале рынок упал во время самой встречи, и после встречи опять отрос.
Основной фактор снижения: снижение потребления нефти Индией на -300.000 баррелей в сутки и ядерная сделка Ирана, которая может увеличить предложение Ирана +700.000 баррелей нефти в сутки.

Итого риски: потребление  минус 300.000 баррелей (Индия), добыча +700.000 баррелей (Иран), итого на рынке будет на +1 млн баррелей нефти в сутки. Ждем решения саудитов, если они замораживают увеличение добычи на 1 млн баррелей в сутки, которое  недавно планировали, то будет Quid pro quo на рынке не смотря на ядерную сделку и уменьшение потребления в Индии, будет умеренный дефицит нефти, что приведет к умеренному росту цены. Взрывного роста не будет, но Брент может закрепиться выше 70+.

Продолжаем следить за ситуацией. Ждем саммита ОПЕК+

Как всегда нефть потянет рубль, а рубль потянет ОФЗ. В целом саудиты обговаривать продажу части своей инфраструктуры и акций нефтяных компаний, для продажи данных активов по выгодным ценам, саудитам нужна хорошая средняя по нефти, считаю что у саудитов, есть еще своя игра по продаже активов, для которой нужен именно рост цены на нефть, а не её резкое падение на уровень 52-55. из-за этого саудиты могут сыграть на снижение добычи нефти специально, плюс снижение добычи нефти саудитами всегда рынком воспринимается бурным ростом цены на нефть.

Миру — мир! 

Не является финансовой рекомендацией. 

 

Value Traded /Объем торгов индекса TASI: SAR 7,003,885,529 = $1,867 млрд

( Читать дальше )