Самолет

Друзья, сегодняшний обзор я хотел бы посвятить потенциальному новичку российского фондового рынка, а именно лидеру девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий — компании GloraX. Возможно кто-то уже знаком с компанией посредством её облигаций:

ГЛОРАКС-БО-01 #RU000A1053W3 (от 14.03.2023 / 15%)
ГЛОРАКС-001P-01 #RU000A105XF4 (от 15.03.2024 / 17,25%)
ГЛОРАКС-001P-02 #RU000A108132 (от 22.08.2022 / 14%)

Девелопер планирует провести первичное размещение своих акций (IPO) на Московской бирже в 2025 году. По словам менеджмента, уже на текущий момент компания технически готова к проведению размещения.

–––––––––––––––––––––––––––

Неделю назад GloraX начала публикации дополнительных операционных и финансовых показателей для того, чтобы мы с Вами имели возможность оценить состояние дел внутри компании 👇

( Читать дальше )

Несмотря на все ухищрения, продажи нового жилья в третьем квартале ГК Самолет казалось бы провалились.

Новые продажи 3к24, г/г:
✔️ м2: -45%
✔️ в рублях: -37%
✔️ доля ипотеки: 74% (87% в 3к23) -13%
С другой стороны, после ажиотажного «запрыгивания в последний вагон» во втором квартале текущего года, по другому наверное и быть не могло.

Продажи конечно сильно уменьшились, но при этом доля ипотеки всё ещё составляет 74%. Это к вопросу: «кто будет брать жилье с такими ставками и таким ежемесячным платежом».

Самым интересным, конечно будет 4 квартал. Там влияние нынешней ставки ЦБ, раскроется уже практически в полном объёме. Так что посмотрим.

За Самолетом наблюдать интереснее всего, поскольку у него самый большой долг. Если другие застройщики накопили жирок, и могут долго на нем коптить, то Самолет должен начать что-то предпринимать одним из первых.

Посмотрим. Пока снижения цен и панических распродаж жилья со стороны застройщиков не наблюдается 😎🍿

28.10.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Продажи группы составили 234 тыс. кв. м, результат отразил падение на 45% г/г — против роста на 42% г/г в 1п24. Давление на продажи оказало сворачивание программ льготного ипотечного кредитования, высокие ставки в экономике и ажиотажный спрос в 2023 г.

В денежном выражении продажи снизились на 37% г/г до 50 млрд руб. Падение объемов было частично компенсировано ростом средней цены реализации на 14% г/г до 215 тыс. руб. за кв. м.

Доля ипотечных продаж составила 75% против 84% во 2к24. При этом доля продаж в рассрочку выросла до 25%. Семейная ипотека остается основной программой субсидированного кредитования, а общерыночные ипотечные ставки демонстрируют рост в 3к24.

Мы ожидаем, что падение объемов продаж в 4к24 будет как минимум сопоставимо с 3к24, а снижение в целом по 2024 г. окажется на уровне 20% на фоне сохранения высоких ставок и реализации спроса перед сворачиванием льготной ипотеки. При этом, по нашим оценкам, рост средней стоимости может сохраниться на уровне 3к24.

Акции группы снизились на 54% с начала года против среднего снижения по сектору на 19%. Считаем, что давление на бумаги компании может продолжиться на фоне падения продаж и высоких процентных платежей.

( Читать дальше )

Новый выпуск и повышение рейтинга: 

• МФК «Мани Мен» зарегистрировала облигации серии БО-01 на Московской бирже. Бумаги включены в Третий уровень листинга. Присвоенный регистрационный номер – 4B02-01-00343-R. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Антерра» приняла решение о размещении трехлетних облигаций серии БО-03 объемом 350 млн рублей. По выпуску будет предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг ВВ-(ru) со стабильным прогнозом от НРА.

• «НФК-СИ» 28 октября начнет размещение десятилетних классических облигаций серии 001П-03 объемом 200 млн рублей. Ставка 1-3-го купонов установлена на уровне 28% годовых. Купоны ежемесячные.

• СЛДК 29 октября начнет размещение среди квалифицированных инвесторов выпуска трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 500 млн рублей.

( Читать дальше )

📉Российские акции снижаются на 1-4%, но «крови» на рынке пока не видно — Ассоциация доноров рынка.

Многие акции обновили свои много не то, что месячные, а годовые минимумы. 

Тимофей Мартынов сделал подборку:

• МТСБанк, рекордный лой и -42% от цены IPO
• AQUA -3,8% подходим к лоям за 2 года (570)
• VKCO -3,5%, лой 2 года
• SELG -3,5% лой 2 года
• НЛМК -1,7% лой почти 2 года
• Этавлон -1,6% лой 1,5 года
• FEES -1% лой 2 года
• Севка -1,4% лой 15 мес
• ВТБ лой 2 года

smart-lab.ru/blog/1075968.php

Но сильных «панических» продаж пока на рынке не наблюдается. Паника — это как правило разворот. Значит до разворота рынку еще падать и падать. Или боковик. Ставка будет расти — обещает Центробанк и все аналитики. Как минимум до середины 2025г

Главное — держите себя в руках, не суетитесь и не делайте глупых ошибок! Не является ИИР!

Это произойдет потому что строительная система слишком долгая, сам механизм купли продажи не может обеспечить сектор деньгами. Чтобы построить и продать дом, надо потратить много времени. Система тормозит сектор.
Если бы строительная система была похожа на магазин, то люди бы покупали сначала проект батона 10₽, технологию производства батона10₽, смету батона на текущий момент10₽, и если бы вас всё устраивало то вы бы дали добро на его производство10₽.

     На неделе был приглашен Сбером в Ярославль на завтрак: Тема завтрака «Инвестиции в эпоху высоких ставок»

      Завтрак, понятное дело собрал полные столы. Кто же из премиум клиентов не любит, когда Сбер бесплатно сделает трансфер и покормит. Причем не шведский стол, а с накрытием на столы))) Как говорится, все миллионеры любят все бесплатное. Потому что, они платят за акции 7000р вместо билета на конференцию. (Книга «Мой сосед миллионер»)
      Коротко: был выступающий про макроэкономику и выступающий про сами инвестиции. Из инвестиций только фонды денежного рынка или флоатеры на год вперед. Акции только на долгосрок советовали. Но на вопрос есть ли акции на год вперед с доходностью в 40 % (чтобы получить премию к флоатерам за риск двойную, никто такой акции не нашел) Ставку видят высокой минимум до мая 25 г. 
Лучшие инвестиции за 10 лет по мнению Сбера: 1. Золото. 2. Индекс ММВБ 3. Суверенные валютные облигации.   … Недвижимость 7 место… Все доходности были приведены в рублях (по недвижимости с учетом роста цен и арендного потока)

( Читать дальше )

Добрый день, хотя застройщики сейчас переживают не лучшие времена, но технически всё указывает на небольшой рост Группы ЛСР(LSRG) к 890 руб. и ГК Самолет(SMLT) к 2400 руб. в среднесрочной перспективе. Интересно будет на это посмотреть на фоне текущей ситуации.



( Читать дальше )

Мой Телеграмм t.me/sdrozdovv