СЕВЕРСТАЛЬ

◾ Мировой спрос на сталь в 2025 году останется на уровне прошлого года и составит 1,75 миллиарда тонн, в следующем году ожидается рост на 1,3%, до 1,772 миллиарда тонн, следует из данных World Steel Association (Всемирная ассоциация стали, WSA).

◾ «Прогнозируется, что мировой спрос на сталь в 2025 году останется на прежнем уровне по сравнению с 2024 годом, достигнув около 1 750 миллионов тонн. На 2026 год прогнозируется скромный отскок на 1,3%, что приведет к росту мирового спроса до 1 772 миллиона тонн», — говорится в сообщении организации.

◾ Отмечается, что спрос на сталь в Китае продолжит снижаться: в 2025 году спад составит примерно 2%, а в 2026 году — до 1%, поскольку «рынок жилья достигнет дна».

◾ В WSA ожидают устойчивый рост спроса в развивающихся странах, за исключением Китая, — на 3,4% в 2025 году и на 4,7% в 2026 году. Так, в 2025 и 2026 годах будет увеличиваться спрос на сталь в Индии — примерно на 9%, что обусловлено продолжающимся ростом во всех секторах, использующих сталь. Спрос в следующем году может быть почти на 75 миллионов тонн выше, чем в 2020 году. Относительно сильный спрос в 2025 году прогнозируется в Центральной и Южной Америке — 5,5%.

( Читать дальше )

В фокусе:
новые размещения облигаций
американские индексы начали сдуваться?
дефицит бюджета РФ сократился, но ситуация сложная
торговый баланс РФ сократился
недельная инфляция снова выше таргетов
чистая прибыль Сбера +6.4% за 9 мес. 2025

Также:
Индия планирует увеличить закупки нефти в октябре
Самолет устремился в коммерческую недвижимость
Северсталь и ТМК готовятся к «Силе Сибире-2», а также другие события на этой неделе

#облигации #сбербанк #бюджет #северсталь

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

( Читать дальше )

📉 Металлурги откатились более чем на 50% от своих максимумов.

Сектор интересен тем, что в отличие от других отраслей, куда государство внезапно приходит за деньгами, металлурги всё поняли заранее — и сами стоят с протянутой рукой, ожидая поддержки 😏.
В нынешних реалиях это даже плюс, любая компания может быть прибыльной и устойчивой, но если в стране наступят трудные времена, то государство потребует помощи и это ударит в первую очередь по прибыльному бизнесу.

🗓 Второй момент — сроки.
Рост в секторе я жду только после снижения ключевой ставки примерно до 12%, то есть ориентировочно через год — когда начнут оживать застройщики.
До этого можно спокойно подбирать бумаги, выкупая просадки в течение 2026 года, а в 2027-м уже наблюдать за эффектом снижения ставки и нормализацией экономики.

🛡 Все три компании — без долгов.
Единственный риск здесь, так это время. Мы не знаем, когда экономика начнёт восстанавливаться.

Идея не новая и скучная, как раз в стиле долгосрочных инвестиций. Я считаю, что здесь уже реально все риски заложены в ценник. Если в любой прибыльный сектор может заявиться государство, то сюда уже никто не придёт

( Читать дальше )

Производство стали в России в сентябре упало до минимума с начала года

По данным информационно-аналитической компании «Корпорация Чермет», выплавка стали в стране снизилась на 3,8% г/г в прошлом месяце, до 5,2 млн тонн. За январь–сентябрь показатель опустился на 5,2%, составив около 51 млн тонн.

Вышедшая статистика в очередной раз подтвердила сохранение неблагоприятной конъюнктуры на рынке стали, что обусловлено высокими процентными ставками в России и кризисом в мировой стальной отрасли.

Мы ожидаем начала восстановления российского рынка не ранее второй половины следующего года, в связи с чем пока не рекомендуем активно наращивать акции металлургов в портфеле

Источник

Отмечается, что проектом постановления предлагается перенести на 1 декабря 2025 года сроки уплаты акциза на сталь жидкую и НДПИ на железную руду.  

tass.ru/ekonomika/25327229

Производство стали в России в январе–сентябре 2025 года составило 50,8 млн т, что на 5% меньше, чем за тот же период прошлого года, сообщает «Корпорация Чермет». В сентябре выплавка снизилась на 4%, до 5,2 млн т. Одновременно выпуск готового проката вырос на 3%, до 4,6 млн т, однако по итогам девяти месяцев также сократился на 5%, до 44,5 млн т.

Производство труб в сентябре упало на 30%, до 700 тыс. т, а за январь–сентябрь — на 16%, до 7,9 млн т. Выплавка чугуна за тот же период сократилась на 2%, а производство кокса — на 7%. Исключением стала добыча железной руды, выросшая на 2%, до 80,2 млн т.

Аналитики отмечают, что спад в отрасли связан со снижением спроса на сталь со стороны строительства и машиностроения, на которые давит высокая ключевая ставка ЦБ. Напомним, с конца 2024 года она снизилась с 21% до 17%. По данным «Северстали», внутреннее потребление стали в первом полугодии упало на 15%, до 19,8 млн т. Ассоциация «Русская сталь» прогнозирует, что годовой спрос в 2025 году сократится на 10%, до 39,4 млн т — минимального уровня с 2016 года.

( Читать дальше )

Высокая рентабельность и низкий уровень долга — разве это не идеальный выбор для инвестиций? Однако что, если рынок уже учёл все возможные успехи компании в её цене? Эта статья предлагает анализ «Северстали» для тех, кто стремится различать реальное качество бизнеса от завышенных ожиданий. Я помогу вам понять, когда сильные фундаментальные показатели могут стать ловушкой для инвестора. Начнём.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

( Читать дальше )

Падение выплавки стали ожидается в 2025 году в России — глава Минпромторга Антон Алиханов.

«Однозначно снижение ставки Центрального банка позволит <...> оживить рынок жилья. И, надеюсь, мы вернемся к росту спроса на внутреннем рынке», — сказал он.

Выплавка стали в России в первом полугодии 2025 года снизилась на 4,8%, сообщали ранее ТАСС в пресс-службе Минпромторга РФ со ссылкой на данные Росстата. 

tass.ru/ekonomika/25297517

Российские металлурги добиваются новых налоговых льгот для снижения финансовой нагрузки. После предоставленной отсрочки по акцизу на жидкую сталь и НДПИ на железную руду ассоциация «Русская сталь» направила в Минфин и Минпромторг письмо с просьбой перенести сроки уплаты страховых взносов и позволить их постепенную оплату в первой половине 2026 года. Это, по расчетам отрасли, позволит сэкономить 1,19 млрд рублей на процентах по займам.

В письме также содержится просьба продлить до 30 декабря 2025 года отсрочку по акцизу и НДПИ и не применять меры взыскания задолженности, сформированной на 1 августа 2025 года. Источники “Ъ” в крупных металлургических компаниях подтвердили факт обращения, однако в Минфине и Минпромторге комментариев не дали.

Как поясняет «Русская сталь», эти меры необходимы для предотвращения задержек зарплат и сокращения расходов на обслуживание кредитов. Уже утверждённая правительством отсрочка до 1 декабря 2025 года позволит временно поддержать ликвидность, но, по мнению участников рынка, этого недостаточно.

( Читать дальше )