СВОП

Ставки на свопах немного снизились, рынок МБК и РЕПО овернайт — колеблется в пределах нормы, на недельном РЕПО отмечается слабый рост ставок. Ликвидность пока хорошая в течении недели почти нет привлечений по аукционам прямого РЕПО ЦБ.

 

Ситуация пока позитивна, ставки продолжают снижение:




Вообще помимо работы на рынках МБК и РЕПО Казначейство может «играть» избытком ликвидности => к примеру берем в МБК у Сбербанка по 3,75% и отдаем в РЕПО Альфе под 4,5% = разница +0,75%... 

Пы Сы:
Завтра День Финансиста + День финансовой грамотности  - я читаю лекции по основам инвестиций в 4-х школах Москвы => есть вероятность, что не смогу осветить ставки на рынке ликвидности)))

 

Вчера в первом аукционе РЕПО была большая сумма, вызвано это тем, что США «отдыхало» и следовательно долларовые сессии не работали — а денежки надо было брать => такой большой спрос.

Сегодня ставка по свопу рассчитана «как обычно» средней между ставкой по свопу евро/рубль и ставка по свопу доллар/рубль...

Величина ставки 1-го аукциона РЕПО — 5,6% — индикативна, поскольку объемы достаточно низкие. В принципе, объемы до 1 млрд. можно в расчет не брать...

Сегодня своп только по операциям с евро (а обычно я указываю средний своп по сделкам с евро и долларами), поэтому ставка выглядит достаточно низкой.

Вцелом на рынке ликвидности ситуация хорошая, ставки на низком уровне. Прошел первый аукцион прямого РЕПО — рынок «набрал» 40 млрд. рублей — поскольку цены на рынке достаточно привлекательны — можно предположить, что большая часть этих денег пойдет на рынок… Участникам необходимо отыграть ставку в 5,53%...

Внешний фон на рынках пока слабо-позитивен, «матрасники» закрылись уверенным ростом, фьючерсы на нефть в слабом плюсе — WTI + 0,18%, Brent +0,4%.  Но фьючерсы на американские индексы уже в легком минусе, EUR|USD — вчера как начал показывать тенденцию к снижению, так пока и продолжает канал вниз (на моем графике H1 он «уперся» в ЕМА (65) и немного «отошел» вверх) — все вместе может принести некоторый негатив на положительно открывшийся РФР. Также негативно может отразится текущая ситуация с ликвидностью среди профучастников (т.к. — если не будет денег — нечем будет «поддержать» рост)...

Итак, рынок отечественной ликвидности выглядит все слабее и слабее, со свободными деньгами на рынке пока плохо, и ставки продолжают подрастать:
Своп — с утра 4,3% (против 4% вчера утром и 4,3% ближе к обеду)
МБК — 4,75%-5,25% (против 4,5% вчера)
РЕПО — 5,8% (против 5,3% вчера) 

UP^ — Как и ожидалось, участники рынка остро нуждаются в деньгах — на первом аукционе прямого РЕПО объем заключенных сделок 12,2 млрд. рублей — со ставкой 5,52% (против 5,5 млрд. вчера — ставка такая же). 

UP^^ — итоги недельного (на 7 дней) аукциона прямого РЕПО = объем 2,7 млрд., ставка 5,53% 

UP^^^ — второй аукцион прямого РЕПО, объем 1,4 млрд. руб. Ставка — 5,5%.

Текущая ситуация такова:

своп — (4% с утра) — сейчас порядка 4,3%
МБК — 4,5% (UP^: на 15:30 рост ставок к 5%)
РЕПО — 5,3%

Итоги 1-го аукциона прямого РЕПО — объем заключенныех сделок 5,5 млрд. руб. средневзвешенная ставка 5,52% 

UP^: итоги 2-го аукциона — объем 2,7 млрд. руб., ставка 5,51%  

Отмечается рост ставок:

На свопе средняя ставка 3,5%:
1. Евро/рубль — 3% (на 12:40 ставки выросли до 3,65%)
2. Доллар/рубль (утром) — 3,96% (при этом ставки продолжают расти — сейчас 4,2% 10:38 мск) 
----------------------------------------------------------------------------------------
РЕПО:
Овернайт — 5,35%
Неделя — 5,5%
2 недели — 5,6%
----------------------------------------------------------------------------------------
МБК:
В районе 4,5 — 4,7%

Up^: первый аукцион прямого РЕПО — «раздали» 450 млн. против 167 вчера...
(денег на рынке нет, идут возвраты и нет пролонгации) 

Up^^: второй аукцион прямого РЕПО — «раздали» 362 млн. против 330 млн. днем ранее… ставка 5,52% против 5,59% вчера