Рынок

ЛУКОЙЛ, завершивший в прошлом году масштабную программу выкупа собственных акций, теперь хочет за полцены выкупить у нерезидентов до 25% компании. Речь идет об акциях и расписках, принадлежащих инвесторам из недружественных стран и заблокированных в РФ на счетах типа С. До этого подобную сделку из российских компаний проводил только «Магнит». Акции ЛУКОЙЛа выросли на новостях более чем на 5%.

Безусловно, эта новость позитивна для миноритариев Лукойла. Более того, мы ожидали, что Лукойл пойдет по пути выкупа, т.к. он имел более 30% иностранного free-float. Мы предполагаем, что выкуп пройдет по цене около 2750 рублей как 50% от средней цены июля. Таким образом, пакет в 25% обойдется в 476,3 млрд. рублей. Компания при этом должна будет заплатить 10% от стоимости сделки в бюджет, т.е. около 47,6 млрд. рублей, а также провести SPO 20% выкупленных акций в течение 3 лет. Суммарно выходит, что Лукойл потратит на байбэк и последующее SPO около 300 млрд. рублей, при этом будет выкуплено и, скорее всего, погашено до 20% акций.

( Читать дальше )

Многие не совсем понимают из чего получается стоимость и как вывести справедливую цену...
и часть аналитиков оценивает например одни компании дорого, другие дешево… у каждого свои аргументы, иногда и без аргументов, чтоб народ создавал какие то движения и брокер стриг с них свой %.
К примеру могут оценить одну справедливо стоящую в рынке компанию выше показателей, а ту у которой много активов и сильный фундамент ниже плинтуса.
например ИнтерРАО  против ФСК Россети.
смотрим последние отчеты:
у ИРАО цена по балансу 600 млрд.р, а в рынке ее стоимость 450 млрд.р. 
у Россетей  по балансу 2 трл.р, а стоимость 260 млрд.р. (в ее же входит 10% ИРАО)

а аналитик  предлагает лонг ИРАО +50% и шорт Россетей -50% 
что мы получим в данном случае? 
цена ИРАО будет 700\ Россети 130 (цена пакета ИРАО = 50% Россети!) 
не глупо? нет?… по балансу Россети, имеющая уже стоимость в 3 раза больше будет стоить дешевле в 5 раз чем ИРАО? 

ладно, можно сделать было бы скидку, если последняя была бы банкротом… но нет, компания Системообразующая… работает с хорошей прибылью, за 2022г. +40% к текущей рыночной стоимости. 

( Читать дальше )

Вторник — это день новичка на нашем канале. В этот день мы совершаем простые сделки на рынке, отвечаем на вопросы начинающих трейдеров и разбираем темы, которые актуальны для новичков.
Команда опытных трейдеров Live Investing обучает трейдингу с нуля. Присоединяйтесь к эфиру, задавайте вопросы преподавателям и торгуйте вместе с нами.

9:30 — 10:00 — Обзор рынка, скальперский брифинг от Артема Кендирова
10:00 — 11:30 — Разбор базовых тем, торговля простых конструкций, разбор сделок, работа с новичками в чате
11:30 — 12:00 — Торговля на криптобирже Binance. Аналитика и разбор сделок. 

Закрытый Телеграм-канал для трейдеров — https://schoollive.ru/liveonline/ — это:
1. Обучение трейдингу с 7 до 23 часов по Мск каждый будний день
2. Торговля в прямом эфире на реальном рынке
3. Открытый текстовый и видео чаты трейдеров
4. Настройки стакана и рекомендации по торговле
5. Сигналы по сделкам от трейдеров, которые реально совершают их, а не просто дают советы

Подключайтесь и станьте частью крутой команды!

( Читать дальше )

    Более 405 тысяч легковых автомобилей было поставлено из Китая в РФ за январь — июль, что в 5,7 раза превышает показатель за аналогичный период прошлого года, свидетельствуют данные Главного таможенного управления (ГТУ) КНР. Таким образом, Китай продолжает демонстрировать рекордный рост поставок. Согласно опубликованной статистике, в стоимостном выражении они увеличились в 7,5 раза, до $5,65 млрд. По объему закупок китайских автомобилей Россия занимает первое место, на нее приходится порядка 14% от их экспорта из КНР за указанный период.
                 Экономическая экспансия Китая на территорию российского рынка происходит семимильными шагами, пока это радует или настораживает? Мне так пока нейтрально или даже не плохо, но если так произойдёт во всех областях жизнедеятельности россиянина, как это будет лет через 10?
   

Сегодня один мой старый друг на МФД  напомнил мне про ОАК,  смотри говорит как взлетает некогда унылая какашка, которую мы покупали ниже НОМИНАЛА в 10к.  и держали год-два… :)  чтоб продать по 65к.  +600% 
============
Сейчас ты покупаешь новую унылую какашку  ФСК Россети с зазором на НОМИНАЛ от вложений +350%. 
по 0,124р.  с номиналом 0,50р. и ЧА = 1р. 


Мог дальше держать убыточный ОАК ...  еще бы поднял +100% к цене выхода... 

но вся система покупки недооцененных рынком активов заключается в том, что тут мы покупаем гарантированную недооценку.  прибыль уже заложена в цену.  так как есть существенное расхождение стоимости и цены. Наша цель получить прибыль с текущей стоимости до минимальной экономически обоснованной цены и прибыль будет существенно выше, чем торговать уже  справедливо оцененные активы.
вложения долгосрочные, но в перспективе они себя отработают. 
а когда покупаешь актив на хайпе можно оказаться последним покупателем в цепочке спроса. в недооцененных активах наоборот, можно оказаться последним продавцом и любая положительная новость сыграет роль переоценки «унылой какашки» в разы от смешной цены. 

( Читать дальше )

Устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и вводить ограничения на движение капитала пока не будут. Об этом договорились на встрече президента Владимира Путина с членами правительства и председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной, рассказали «Ведомостям» два близких к кабмину источника. Кабмину удалось в неформальном порядке договориться с экспортерами об увеличении продажи валютной выручки, поэтому пока решено ограничиться мониторингом их действий, говорят собеседники «Ведомостей». В последние два дня в правительстве обсуждали ситуацию с крупнейшими компаниями, настаивая на неприемлемости невозврата экспортных доходов в страну. Причем это касается прежде всего неэнергетических компаний, отметил один из собеседников. Представители бизнеса в целом согласились продавать больше выручки. Если ситуация не изменится, обязательная продажа экспортной выручки станет неизбежной, подчеркнул один из источников.

На наш взгляд, было принято наилучшее решение в текущей ситуации.

( Читать дальше )

капа ФСК Россетей сейчас смехотворная 260 млрд.р по текущему курсу, с Уставным Капиталом более 1 трлн.р !
www.rosseti.ru/shareholders-and-investors/share-capital/
21 дочерняя компания в структуре, со 100% владением, которые в рынке не торгуются и в рыночной цене не отражены:
1 АО «Россети Тюмень» 100,00%
2 АО «Россети Янтарь» 100,00%
3 АО «Карачаево-Черкесскэнерго» 100,00%
4 АО «Калмэнергосбыт» 100,00%
5 АО «Тываэнергосбыт» 100,00%
6 АО «ЦТЗ» 100,00%
7 АО «Россети Цифра» 100,00%
8 АО «НИЦ ЕЭС» 100,00%
9 АО «АПБЭ» 100,00%
10 АО «Мобильные ГТЭС» 100,00%
11 АО «МУС Энергетики» 100,00%
12 АО «НТЦ ФСК ЕЭС» 100,00%
13 АО «ЦИУС ЕЭС» 100,00%
14 АО «Читатехэнерго» 100,00%
15 АО «Электросетьсервис ЕНЭС» 100,00%
16 АО «ЭССК ЕЭС» 100,00%
17 ОАО «Нурэнерго» 100,00%
18 АО «ЭНИН» 100,00%
19 ООО «Индекс энергетики — ФСК ЕЭС» 100,00%

( Читать дальше )

 

⬆️ Начало — в предыдущем посте ⬆️

 

 

📈 Обычно, когда ты ждешь, что ставки будут расти, то перекладываешься в короткие облигации. Они не так сильно падают в цене при росте ставок. 

 

📉 И наоборот – ожидая падения ставок, покупаешь длинные облигации, чтобы зафиксировать высокую доходность. 

 

 

❗️НО! 

 

Проблема в том, что прямо сейчас непонятно, как будет действовать ЦБ: остановится в повышении или рубанет сплеча, как в 2022-м. И вот тут-то цены и коротких облигаций, и акций рухнут. Поэтому в такие моменты неопределенности не нужно делать резких движений. 

 

 

🚀 И есть три варианта «пересидеть» 

 

1️⃣ Кэш. Да, в условиях высокой инфляции денег его реальная покупательная способность будет все ниже, зато так вы застрахуетесь от падения цены активов.

 

 

2️⃣ Очень короткие облигации, которым до погашения осталось всего ничего. Вчера они как раз просели в цене, и можно спокойно держать до погашения и получить номинал. Покупать лучше ОФЗ, где выше ликвидность. 

( Читать дальше )

Вчера вечером появилась публикация в Bloomberg, а затем и в Интерфаксе о том, что власти обсуждают с экспортерами меры по стабилизации рубля. На этой встрече представители министерств и регулятора попросили компании активизировать продажу валюты в рынок, а также отчитаться об объемах этих продаж. Помимо этого, как сообщил один из собеседников «Интерфакса», встал вопрос о прозрачности распределения валютной выручки внутри компаний и возможном использовании «посредников». Если эти меры не дадут эффекта к концу недели, то власти готовы вернуть механизм продажи валютной выручки на внутреннем рынке, заявили три собеседника «Интерфакса», знакомых с обсуждением вопроса. Базовым вариантом в этом случае является возврат к продаже от 70% до 90% валютной выручки.

Именно таких мер мы и ожидали от финансового блока правительства и ЦБ. Помимо охлаждения общего спроса, вызванного подъемом ключевой ставки до 12%, что приведет и снижению спроса на валюту, власти обсуждают и увеличение предложения валюты на валютном рынке.

( Читать дальше )